第2章 职业操盘手各种市况下如何巧妙选股
1.如何顺势投资
对于那些小额股票投资者而言，谈不上能够操纵股市，要想在变幻不定的股市战场上获得收益，只能跟随股价走势，采用顺势投资法。当整个股市大势向上时，以做多头或买进股票持有为宜;而股市不灵或股价趋势向下时，则以卖出于中持股而拥有现金以待时而动较佳。这种跟着大势走的投资作法，似乎已成为小额投资者公认的“法则’‘。凡是顺势的投资者，不仅可以达到事半功倍的效果，而且获利的几率也比较高;反之，如果逆势操作，即使财力极其庞大，也可能会得不偿失
采用顺势投资法必须确保两个前提:一是涨跌趋势必须明确;二是必须能够及早确认趋势这就需要投资者根据股市的某gee征兆进行科学准确的判断。就多头市场而言，其征兆主要有:
(1)不利消息(甚至亏损之类的消息)出现时，股价下跌
(2)有利消息见报时，股价大涨
(3)除息除权股，很快填权
(4)行情上升，成交量趋于活跃
(5)各种股票轮流跳动，形成向上比价的情形
(6)投资者开始重视纯益、股利;开始计算本益比、本利比等等
当然顺势投资法也井不能确保投资者时时都能赚钱。比如股价走势被确认为涨势，但已到回头边缘，此时若买进，极可能抢到高位，甚至于接到最后一棒股价立即会产生反转，使投资者蒙受损失。又如，股价走势被断定属于落势时，也常常就是回升的边缘，若在这个时候卖出，很可能卖到最低价，懊悔莫及。
2.如何挑选成长股
(1)成长股的特征
历史是现实最好的参照物，可以作为预测未来的出发点。趋势推算法的应用可以得出对企业未来利润的大概估计。再用前面谈到的诸多因素加以修正即可完成企业未来利润预测。
真正的成长股与其他股票有很大差别。如果某一股票的纯收益和股利成长确实优良，在成长率和成长时期两方面均超出投资者的预计，该股票即可能长期提供优厚的投资收益。在短期内，优良的成长股可能在特定的股市循环里更吸引投资者的兴趣。
挑选盈利成长可能超过平均水平的股票，是否有一些指导原则呢。在证券投资学里，充满了一般性的指导原则，但其中有些是不能运用的，有些是不能定义的，但是它有助于制定一般性的投资方针。考虑到这种情况，我们将注意力转移到所谓“可证实的成长”概念上，许多股市专家为投资者提供投资指导纲安，以协助人们研究股票发行公司是否真止有纯效益和股利成长，以适合或超出投资者的期望。有一家投资公司形容成氏股是“积极进取，成长性公司的股票”这种公司在充满机会的沃上上运营，并且从可辨识的技术、社会和经济趋势加上右能力的管理上获得效益。“积极进取”一词意味着公司方而的某种进取性，从新趋势中获取利润的意愿，以及在股东要求下转变经营的意愿，“充满机会的沃土”指的是产品的范围是动态的，并且能够迅速转变，并非封锁在传统的静态类型下。这一颇有名气的投资公司特别强调有能力的管理。其假设为，只有最佳的公司经理才能够在变革的趋势中筹集资金，并使其公司成长。
许多热衷于成长股的人，列举了很多具有成长潜力的公司的相关标准对于公司产品超过一般平均水准的需求增长，这是判断公司是否具有成长潜力的基本标准。事实上，成长的基本定义是可辨识、可加以管理的，是落后于需求与供给的。因为一家要以超过平均水准持续成长的公司，需求必定持续成长，经过数年之后，超过供给。
成长股的支持者们也偏爱那些劳动成本占适当比例的公司。具有高劳动成本的公司更易受劳动力供给困难的影响，更会受工资膨胀的影响。同理，能源和原料也必须加以考虑。一家依赖稀有资源的公司，将会成为原料成本上涨的牺牲品。那些供给稀有资源的公司—或者牛产必需的基建设备者，则处于较优势的位置。
产品价格是否具有弹性也是关键性的因素之一，特别是在经济不景气的环境下更为重要。在通货膨胀时期，几乎每一家厂商都必须经常提高售价，以跟得上日渐上升的成本。在高度竞争市场里的公司，将难以提高自己产品的售价，并且将发现其经营利润处于同业的压力之下，而主宰市场的公司则可以轻而易举地将所增加的成本转嫁给顾客，以维持其利润。
最低限度的政府法规限制，是成长股的另一特性。一家每当做出重大经营管 理决策都必须克服政府法规限制的公司，其成长必然面临诸多障碍。我们的目的 并非在此评价这种政府法规的明智与否，只是要说明法规的代价是会延缓公司的 成长性。当然，在现代企业界里，没有任何公司是绝对自由的。现代经济变得太 复杂、太相互依赖，以至于任何公司都无法完全控制自己的未来。公司对这些问 题的态度以及克服这些问题的技巧，将决定其是否能成功地变成成长性公司。
(2) 判断公司会持续成长的标准
“持续成长”的概念包括两种经常用以界定成长性公司的标准：财务状况和 收益力。持续成长是~家公司本身再投资比率的一种衡量，也就是说，它可以借 助自己的财务资源以支持成长的程度。这一概念将公司的保留盈余与全部股东权 益作比较（保留盈余，即总盈余中不作为股利分配给股东，而保留在公司里以支 援成长的部分），假如公司的再投资，即保留盈余，与公司目前的规模（即全部 股东权益）相比，其数额相当大，例如：再投资为股东权益的3% ~5%,则该公 司就无法按照股东期望用其将来成长的速率来作再投资。
以美国某电话公司为例：该公司是一个盈余达其资本总额9%的强劲公司。 然而，该公司将其盈余的65%作为股利分配，也就是9%的投资收益中的65%分 配到股东手上了，只有该投资收益中的35%即9%的约三分之一留作企业扩充之 用这样经过长时间之后，美国电话公司的每股盈余可能就无法达到这一比率。
(3) 发现未来成长股的评估标准
成长股对大多数投资者来说是一件关键性的投资武器。但是，在人们的头脑中，有许多关于成长股的本质与表现的错误观念存在。
① 当大多数投资者讨论成长股时，他们指的是业已成长的股票，而不是那些 将来会成长的股票。几乎所有成长股名单所列的都是近年来已大获成功的成长 股，但任何人都不能保证这些股票将来会继续成长。
② 投资者经常忘记自己手中的成长股，就像其他投资对象一样，投资于成长 股需要做好两项决策：何时买进与何时卖出。
③ 成长股的投资需要强烈的市场时机感。持有成长股绝不是一种可以避免市 场趋势判断的方法。成长股在股市循环的某些阶段波动得特别激烈，甚至过去 10年中业绩最佳的成长股，也常常在几个月之内跌落40%。次等成长股波动更 为剧烈，它们在股市上升的早期上涨得十分迅速；在股市回跌时，比绩优成长股 下跌得更早、更激烈。
但这当然不是说成长股比其他股票更没有价值。财务理论与股市理论都证明 了它们的价值。投资者对于那些纯益和股利在未来可预期超过-般比率成长的股 票，应该愿意付出较高的本益比，并且接受其目前较低的股利利润率。但是，除 非投资者能够从广泛的范围选择那些在以后几年期间盈余会比其他投资者预测更 迅速成长的股票，否则，投资者不应该期盥持有成长股会获得更优厚的投资报 酬。而这种选择是一种艰巨的任务。
要注意的是，我们并不认为成长性公司源于某些特定的经济部门。最近几 年，成长股大多出现在消费品生产领域，如：可口可乐公司、柯达公司、宝洁公 司等。此夕卜，还有科技和计算机领域，如IBM等。
成长股评估标准如下：
① 管理技巧。
公司的管理方面是否以其杰出的专业管理能力闻名。
② 产品销售成长。
公司的产品单位销售成长率是不是在稳步提高，这一霜求成长率是否在将来 能够继续。
③ 低廉的劳动成本。
劳动成本是否占生产成本的低比率或适度比率，劳务纠纷是否会阻碍盈余的 成长。
④ 稀有资源。
公司是否能控制其本身所需的原料，公司所依赖的供应者是否对稀有资源可 能大幅度加价。
⑤ 产品定价。
公司是否能主宰它所服务的市场，因而在必要时能够提高产品价格，或者该 公司在其关键市场上只是一个小因素，必须跟随其他厂商来调整步伐。
⑥ 政府的支持。
公司是否享有政策性支持，是否能够免于政府法规、合约或者反托拉斯问题 的限制。
⑦ 管理控制。
公司管理当局能否控制公司本身的命运，公司是否能够受惠于经济形势、银 行、供应商、竞争者或政府。
⑧ 高持续成长率。
公司能否以满意的比率支持其本身的成长，由于这一比率对每家公司来说都不相同，所以，通常视公司所服务的市场的成长率而定。对于大公司的经验法则是:真正的成长股，亦即盈余和股利在未来将迅速成长的公司股票，很可能成为杰出的投资对象。历史上确实有成长的公司，会对其有耐心的股东提供优厚的投资报酬率，这种股票相当难寻找。但是很值得寻找，发现它们，买进它们。但是必须要有耐心，一定要在它们相对便宜的时候买进。更重要的是，当它们高价时，别犹豫，赶紧卖出，因为有一天，这此股票还会再度便宜。那时候，投资者就会拥有将这些自己心爱的股票再度买回的机会了
3.在牛市中如何选股
随着牛市的成立以及深人推进，许多投资者以为赚钱已经成为一件很容易的事，买人股票的胆子随着行情持续上涨而逐步增大，也开始完全进入“好了伤疤忘了疼”的状态。其实，回顾一下历史，会发现在时间的检验下，行清中很多具有诱惑力的东西最终都是会被打回原形的。
几项有趣的统计足以说明尽管牛市业已成立，但“胆子大”未必能取得理想的投资绩效:
①权重股对指数的支配权越来越大，川且陆续上市的新大盘股在不断地增加着新市值，抬升着大盘指数。因此，当指数涨到5 000点的时候，有许多股票仍处于17oo点的价位，还有许多股票会不涨反跌连续创新低
②1996年以来的10多年间，只有云南自药一家公司是“10年增长10倍”的大牛股;期间，只有9家公司每年都能获得正收益。
③过去的10年间，已经有许多的公司从股市中消失，未来的10年，将会有更多的公司从股1脚户消失
④股市过去的十儿年内，已经从市场中消失的机构，几乎都是在牛市行情中“胆子最大的机构，消失的风云人物也几乎都是在毕市中“豪气冲天“的人物。
可见，股市中什么最无情，是时间 !所以，在理性投资者的理念中有这样的认识:在股市中比的不是谁今天d'a盯导多，而比的是谁在股市中生存的时间长。如果比谁赚得多。股市中已经有太多大喜大悲的案例，有许许多多儿年前的股市风云人物早已经消失在市场中.倒在了牛市形成之前。而比谁生存的时间长，则意味着生存的时间越长.所获得市场赐子的机会就越多_在牛市中诱惑太多了，很多股民不知道买什么好买i总被套在这里给投资者一些建议。不妨关注一下短线选股的“三高”理论:
(1)涨幅要高
起步于超跌反弹，既而发动强势行h}的股票也有，但那毕竞是少数。绝大部分股票发动行情。起步于较好的技术状态，经历了由缓涨到加速的过程。大部分投资者希望做到最美的一段行情.所谓富贵险中求”。行情进人加速度的一段、必然是一般人认为“险境”的地方，也即涨幅已高的时候。涨幅高包括三层互不矛盾的意思:一是绝对涨幅要高，如果股价从底部启动50%以上，进人主升浪应是顺理成章;二是实现阶段突破，能够成功突破前一顶部的股票，理当着好，不能突破或在前一顶部下邃巡，有无功ail返的可能;三是创新高，股价创历史新高，说明价值重新发现，价格重新定位，在成交正常的情况下，理应看高一线。
(2)主力资金介入程度要高
并非庄股就好，关键是散户的地位，决定了不可能对公司的基本面研究太深。而主力资金多半研究实力雄厚，其敢于重仓介人的股票，前景看好。散户无 法研究公司的基本面，但可以通过K线研究主流资金的进驻程度。主力浅尝辄止 的，我们放弃；主力实力弱小的，我们观赏；主力实力非凡、大举人驻的，才是 我们重仓参与的对象。当然，主力资金介入程度高与控盘庄股要有区别，如采主 力已经将股票做成了新庄股，说明风险Q经大于收益，理应回避为上。
(3)板块呼应度要高
价值投资理念下.主力资金已经从个股挖掘转向行业挖掘。有板块呼应度的 股票，说明该行业发展前景较好.属当然热点或潜在热点，有发展潜力。即便是 临时性热点，板块呼应度高的特点也决定了被套的可能性不大，因为热点的反复 表现，会多次创造解套获利的机会。
4.在熊市中如何选股
在熊市中投资的股民十个有九个是要亏的，能少亏些就算赢了，赚钱更如火中取栗。但我们仍有部分股民在弱市的枪林弹雨中穿梭自如，赚得真金白银。这不禁让一些投资者分外眼红口熊市中选股的难度要远远大于牛市及盘整市道时，因为大盘是在不断下跌，大部分个股的走势也是逐级向下，只有极少数个股逆势上扬。要从众多个股中挑选熊市中的牛股，有点像大海里捞针，没有一定功力的非专业投资者最好还是知难而退。虽然在熊市中选股难度很大，但还是有一些方法可循的：
(1）选择基本面情况发生重大变化，业绩有望突升的个股
这类个股无论在牛市还是熊市，都是受追捧的对象。由于基本面发生了重大好转，必然或早或晚反映到股市上。当然还要注意介入时机，不要等股价已经涨上天了再买进。
(2）选择具有长期良好发展前景的个股
具有良好发展前景的公司，是大多数人选股时追求的目标。这类公司经营稳健、发展前景光明，为许多人所看好，在牛市中股价可能高高在上，业绩被提前预支。然而在熊市中则可能随大盘大幅下跌、尤其是在暴跌时，倒为技资者提供了一次绝好的买人机会，让你用很低的价格得到一支优质股票，获得意外的惊喜。当然选择这类个股应立足于中长线，不能指望短期内即获高额利润。
(3）选择主力机构介入的个股
股市中的主力机构实力强大，非一般中小投资者可比，但是它们也有迸出不灵活的弱点， 一旦介入一支个股，就要持有较长时间，尤其在熊市中，除非认输割肉出局，否则就要利用每次反弹机会，伺机拉升个股。中小散户只要介入时机合适，成本价在庄家之下或持平，并且不要贪恋过高的利润，则获利的概率还是很大的。
(4）选择在熊市后期超跌的个股
在熊市后期或熊市已经持续较长时间，一些个股总体跌幅己深，综合基本分析和技术分析，下跌空间已很有限，已经跌无可跌。即使大盘继续下跌，这批个股也会提前止跌，率先企稳反弹。
总之要记住，熊市中选股1要日的不是要买进，而是关注大盘走势，了解盘中热点。以及政策的转变，投资者只选不买为将来牛市到来选好准备中长线投资的主打股票。这种只看不动的策略和工作非常重要，是为未来播下希望的种子。
5.选股时如何灵活多变
新股民要“灵活多变”，以适应市场的变化。
（1）上涨: 股市上涨期虽然满盘飘红，但各个股之问的涨幅都有很大差在一轮上涨行情中，那些热门股、绩优股的涨幅往往强于大盘。
（2）中长线: 中长线投资，应选择那些具有成长性目，无政策性风险的股如沪市的公共事业股国脉、邮通、申能、原水、凌桥、中百、大众、钢运亚通、隧道及建材板块等。此类行业为经济建设的瓶颈，是国家重点扶持项目，“倾斜政策”将使其长期受惠(如1995年9月30日证监会对上市公司的配股规定中明确规定公司净资产税后利润三年平均在10%以上，属于能源、原材料、基础设施类公司可略低于10%)，因而这类股票应是中长线投资者的首选对象。
（3）短线: 短线投资以跑差价为主，则可选择那些上下振幅大，弹性好的热门股来操作。这类股一般具有两重性:一是业绩较差，回报较低，这就决定了它们在下跌时跌幅深于大盘。上的优势，使它们在涨势中涨幅超过大盘。如沪市中的良华、胶带、国嘉、钢运、物贸、大江、成量、一工等，1995年10月7口，沪市大盘振幅为33.9,而这些股票的振幅却高达七八十；这一天，大江最低价为8.83元，最高价为16.00元；物贸最低价9.40元，最高价达17.00元，此二股振幅分别达81.20和80.85。跌之深、涨之快实为罕见。振动这么强烈的股票，差价可观，自然是短线客眼中的财神了。
（4）小资金: 对于散户来说由于资金少、不能大进大出，应以薄利多销为主。其操作对象应以低价股与基金为主。尤其是基金，由于其价位低(大多在3-4元)和成本低(免收印花税)而受到中小散户们的青睐。其中，淄博基金、广信、广发和沈阳银海等表现较好。低价位股中要选择那些盘子较小，股性较活的个股。如沪股中的联合、嘉丰、异钢、轻工、中纺、申达，异地股中的星湖、甬城隍庙、宁波中百、成都商场、自贡东碳、南通机床、长春车百、天津磁卡、浙江风凰、绍兴百大、福联、福百等。
（5）资金多: 若资金较大可选择那些盘子适中，成交量大，流通性好的个股来操作。盘子小、流通性差的个股易进难出，很不方便。
6.如何选择获利能力强的股票
股民在选股时，应注意公司的获利能力，特别是公司的主营业 务。要了解那些从事多元化经营的公司通常存在主营业务不甚突 出、获利能力不强的弊端，在实践中既无法保证达到现代市场经济 所必须的规模经济效益，更无法在专业化分工越来越细的今天在 众多的领域保持技术、市场、人才及资金等优势。
7.如何在涨停板上买股票
涨跌停板的推出是防止新兴证券市场过度投机的产物,本意是防止市场过度波动。但是,涨跌停制度实际起了两个作用：一是在股票本身具有突然上涨10%以上冲击力时(比如突发重大利好消息、大盘反转),被迫在10%处停住,第二天由于本身上涨要求,还要继续上涨,这是一个明显的投机机会;二是涨跌停板对买卖股票的双方产生明显的心理影响。
针对这种现象，投资者可以采取了两种应对方式：一种是封涨停时庄家的买单迅速跟上,不让散户有买进时间,散户要想买进,必须眼明手快,不能丝毫犹豫,这对散户的技术水平和看盘水平要求比较高;另一种是在股票本身技术形态不好的情况下,勉强去拉涨停,但是不封死,在涨停板位置慢慢出货,即使收盘最后以涨停报收,第二天也走不了多高。这种情况庄家的选择非常明智,在本身技术形态不好的情况下,就应该出货,但在本身技术形态不错的情况下,就我们自己观察,庄家基本采取第一种方式。可见,庄家采取哪种应对方式还是以自身利益最大化为出发点的。在选择追哪只涨停的股票时，要考虑以下因素：
(1)涨停时间早晚。
早的比晚的好，最先涨停的比尾盘涨停的要好得多，在每天交易中第一个涨停的最好，涨停时最好出现在10: 10分以前。因为前几个涨停最容易吸引短线投资者的眼光，并且在开盘不久就能涨停，本身也说明庄家是有计划地进行拉高，不会受大盘当天涨跌大小的影响(但也不是一点也没有影响)。如果这时该股的技术形态也不错，在众人的集体推动下，涨停往往就能封得很快，而且买单可以堆积很多，上午收盘前成交量就可以萎缩得很小，在下午开盘时就不会受到什么冲击，涨停封死的可能性就非常大，那么，第二天获利也就有了保障。
如果上午涨停，下午复牌后在1: 15分以前封涨停也是相当不错的。在开盘不久能封位，当然说明庄家有拉高计划，只是由于短线盘很多已经集中在上午的涨停板上，下午的涨停板吸引力相对小一些。
其他时间段涨停的股票相对差一些，其中10:10-10: 30涨停的股票， 如果涨停时换手率不大(普通股票的换手率要求低于2%， ST类股栗的换手率要求低于1%)，分时图上股价走势比较连续正常，没有出现尖峰情况，分时成交也比较连续，没有出现大手笔对倒，则还可以(这时段涨停的股票之所以比较差一些。一是这时候涨停的股票可能是跟风上涨的股票，机构可能并没有亊先的拉高计划，只有由于盘面影响，临时决定拉高。所以必须严格限制换手率条件，说明尽管拉高仓促，抛压还是比较小，明天才有机会冲高；二是由于涨停时间比较晚，在上午收盘前成交量不一定能萎缩得很小，那么在下午开盘时，受到抛盘的冲击相对大一些，风险也相对大一些。在10: 30-11:10涨停的股票，这种风险更大，经常有下午复盘后涨停板就被打开的情况。在下午是1:15-2: 00涨停的ST类股票，如果涨停时换手率很小(低于 1%)，分时图表现为在冲击涨停只有非常稀少且不连贯的成交，只是在冲击涨停时才逐渐有量放出，并且在冲击涨停时股价走势比较连贯，没有大起大落则也可以(之所以这个时段以考虑ST类股票为主，原因就是ST类股票的涨停只有5%，在上午的交易中，即使散户买进，今天涨停，散户获利也不大，第二天获利抛压也不会太大，但是涨10%的股票就不同了，下午涨停，那么上午买进的散户获利就相当大，第二天的抛压大，风险也就大了，ST类股票的换手率条件也是为了防止获利盘太多而增加风险).
2:00 - 3:00涨停的股票，除非大盘在连续下跌后在重大消息的刺激下出现反转走势，或者是在下午走强的板块中的龙头股(这时大盘还必须处于强势之中)，否则不要轻易去碰(这时候的涨停是庄家尾市做盘，目的一般是为了第二天在高点出货，同时在上午和下午买人的散户获利很大，第二天的抛压也就很。庄家在尾市拉高不是用资金去强做，而是一种取巧行为，此时跟进，风险非常大。
(2)第一次即将封涨停时，这时在换手率大小的比较中，小的当然比大的好。
在大盘处于弱势或盘整时，这一点尤为重要，理想情况是普通股栗换手率低于2%、ST类股系低于1%，在大盘处于强势时，这个条件可以适当放宽一些，对龙头股也可以适当放宽，但无论在任何情况下，不能超过5%，包括涨停被打开后又被封住时的换手率情况，这些对换手率的限制实际上也是限定今天已经获利的买盘数量和反映今天抛压的大小，这时获利盘越小，抛压越小，第二天的上攻余地就相应越大。
(3)个股形态怎么样
盘整一段时间后突然涨停的比连续上涨后再拉涨停的好，连续大跌后以涨停方式开始反弹的也可以，庄家仓位重的比庄家仓位轻的好。
盘整要求在至少5天内没有出现大阴大阳，均线系统中BIAS (乖离率) 不能出现太大的情况，拉到涨停板的位置后离阻力区域不能太近，要给第二天的高开留下一定空间，对于庄家持仓太重，基本只有庄家自己参与交易的股票，首先必须看到日K线，判断一下庄家这时的意图，再决定是否参与。在一般情况下，盘整后突破的股票是最好的。由于普通的人心理预期是突破后上涨空间打开，第二天的获利幅度大一些。对于超跌反弹的股票，由于反弹性质决定，高度不能预计太大，要保守一些。对于超跌反弹的股票，由于在低位买进的人可能随时抛出，形成较大抛压，因此除非是在大牛市中，否则追涨停的时候一定要小心。对于庄家仓位比较重的股票，庄家由于出货需要，常常是在涨停后继续拉高出货，才能降低仓位，所以反而相对安全一些，当然具体情况要求大盘不能太差。由于个股形态分析需要较好的功底，在这里 ，请自己去看看相关资料，自己体会。在这里最强调的一点，就是即使今天涨停，这两天的获利盘依然不多，最好是洗盘后上攻涨停。
(4)大盘情况。如果今天大盘急跌，甚至破位的就更不好，有涨停也不要追。
在一般锖况下，大盘破位下跌对庄家和追涨盘的心理影响同样巨大，庄家的拉高决心相应减弱，追涨盘也停止追涨，庄家在没有接盘的情况下，经常出现第二天无奈立刻出货的现象，因此，在大盘破位急跌时最好不要追涨停，而在大盘处于波段上涨时，总体机会多，追涨停时可以大胆一点。在大盘波段弱市时，要特别小心，尽量以ST类股票为主，因为ST类股票和大盘反走势的可能性大一些，而且，5%的涨停也不至于造成太大的抛压。如果大盘在盘整，趋势不明朗，这时候主要以个股形态、涨停时间早晚、分时图表为依据。
(5)第一个涨停的比较好，连续第二个涨停就不要追了。
理由就是由于短期内获利盘太大，抛压可能出现。当然这不是一定的，在牛市的龙头股或者特大利好消息股可以例外。
(6)高开高走拉涨停的股栗追起来安全一些，最好开盘价就是最低价。
这里实际一是考虑K线组合，高开高走涨停说明走势极其强劲，更容易吸引跟风盘，第二天能走得更高；二是由于今天没有在低价位区成交，获利盘较少，抛压出现的位置也会相对提高，从而留出更大的获利空间。
(7)有重大利好首次被披露而拉涨停的股票比较好
这里实际有很大机会，如果股价亊先没有反映利好，一旦涨停上攻力量就很强，机会很大，即使股价亊先已经反映了这个利好，如果大盘条件比较好，庄家往往也会拉出涨停，这时只要股票形态好，分时图漂亮，也有很大的获利机会。
(8)龙头股的涨停比跟风股要好，有同类股跟风涨停的比没有同类股跟风涨停的股要好。
这里要求大盘条件要相对有利，能够支持板块上扬。这种情况出现，不仅容易吸引短线盘，还可以吸引中线盘，再加上股评吹捧往往其中的主要个股能够在涨停后出现继续高开高走的强劲走势，这时追涨停也是最安全的。
(9)分时图上冲击涨停时气势强的比气势弱的好。
看分时图需要很高的技巧和悟觉，用语言很难表达出来，在这里只能说一些主要需要注意的方面：
1.均价线。均价线应该是开盘后保持向上，支持股价上涨，
2.分时图里股价从盘整到冲击涨停，如果盘整区离涨停的距离在5% 以内，那么冲击涨停速度快比较好。但是，如果盘整区离涨停比较远，那么最好不要一直冲击涨停，而是冲高一下再盘整(盘整区提高)，再迅速冲向涨停位置。
3.分时图里的成交分布问题。要求上涨成交要放大，但是放大要适当，并且比较均匀连续。比较忌讳的是那种突然放很大，一下子又迅速缩小，那么说明庄家心态不好，也会引起追涨盘的怀疑。
4.观察委托盘，真要涨停的股票，一般显示出来的买入委托盘不会比卖出委托盘大。因为庄家的真正买盘是及时成交的，盘面上看不见的，而那种很大的买盘托着股价慢慢上涨的，基本可以认为是庄家出货，不能追进。
8.如何挑选跌价的股票
做股票投资的生意，任何情况下，都不可忽视品牌的业绩。尽管如此，仍有 许多人未调査业绩即买进股票。这种做法非常危险，亏本是理所当然的。尤其是 投资经验长久的人当中，有的人会得意洋洋地说：“过分重视业绩是外行的表 现。”这种人大概不懂得股市的本质。
不过，尽管公司业绩好，但是随股市行情波动而上涨的股票，买进之后不 能轻易再上涨。因此，即使属于优良业绩者，也应当在廉价时购买。至于上涨中 的股票，即使受别人塘动的廉价引诱，也不可轻易购买。
一天比一天上涨的股票，的确是活力旺盛的样子。但是，上涨行情能够持 续，惟有在成交额增加的情况下；当成交额减少时，股价会立即下跌至某种程 度，而后停止下跌。购买的时机就在下跌停止时。
要了解此种股票的股价是否已下跌到底，只要调査成交额的变动情形。若与 过去下跌时的情形相仿时，则可确定下跌停止与然，股市无确定件，有时还会 再下跌。
有些人积极而勇敢地追踪正在上涨的股票，设法买进，但是购买上涨中的股 票却有购得高价的危险。买进之后，想卖出时，遭受损失的几率非常高。
专家们奉劝大家利用前述的方法，因为成功的股票投资家一贯主张利用股价 下跌时买进，以获得良好的成果。当然，并非任何股票都适合采用这种方式。
趁股票下跌时购买的股票，必须是业绩优良或业绩已扭亏为盈。大致说来， 这些股票虽然下跌，但是正处于“休养时期”，不久一定会东山再起。
9. 如何选择优良型企业的股票
新股民在进行长线择股时，应选择那些在同业中属于第一流公司的股票。这 些公司的经营完善，资金雄厚，收益率比较高，处于行业的龙头地位和优势地 位。因为这些公司有如下特点：首先，在现代经济中，只有达到规模经济的企业 才具有较强的竞争能力及抗风险能力；其次，龙头企业更易得到政策扶持，并可 能在目前表现为资产重组的企业在兼并浪潮中快速扩张，进而进一步扩大其市场 份额，进入新一轮快速增长；再次，改革开放以来，我国不断引进外资，但外资 进来，已不仅仅带来资金和技术，也渐渐对我国民族工业构成威胁，而与世界经 济接轨已是我国经济发展的必由之路，在这种格局下，政府无疑会扶持那些行业 龙头企业，给它们政策优惠，给它们注资，让它们发展并占据市场，以与外国企 业抗衡。
10. 如何根据成交额发现购买时机
实际买进股票时，需要做最低价格和跌价时间的分析工作。假如根据股价和 成交额，发现股票已跌至最低价时，就必须再确认下跌停止的时间。为此，必须 好好看守目标数字的变动，等候股价波动的状态暂时维持平静:“暂时”虽是一 种不负责任的话，但是我们无法确定究竟能有几天的平静。总之，预定购买后， 通常都必须确认此种股票在跌价的行情中再买进。否则，根据股票与成交额虽也 能看出跌价，但是仍有持续再跌的可能。
如果我们无法每天确认数字所显露的迹象，有个简易的方法——调查“图表 集”图表上的成交额，通常是用柱形图表示，看起来一目了然。因为，成交额减 少，柱形变短。假如此柱形图与上次最低价及行情下跌时同样长短，就是最新的最低价和行情下跌的情报了。
但是，并非所有的下跌股票均可购买。基本上说来，必须是业绩优良，并且 能预测每股利益将上升的股票。
11. 如何利用股市中的各种消息
股市上的很多消息都会对股价的走势产生很大的影响，这些消息概括起来有 以下几类：
(1) 经营业绩改善或有望改善
(2) 国家产业政策扶持
(3) 合资、合作或股权转让
(4) 增资配股或送股分红
(5) 拥有庞大土地资产可望升值
(6) 控股或收购
股市上的各种消息会对股价产生较大的影响，但有时市场“利好”消息传 来，股市行情未因此上涨；有时坏消息不断，股价仍未有下降迹象。这种情况应 引起投资者的特别重视，它表明市场“看好”或“看淡”这种股票的气氛很浓， 并不为一两个好消息或坏消息所改变。但即使如此，投资者仍然要重视股市上的 各种消息，不要错过各种盈利的机会。
12. 散户如何利用公开信息
作为一个散户一定要理解风险和机会共存的真正含义，除了自己掌握自己的 命运，任何人都不可能越俎代庖，把希望寄托在别人身上的散户一定是失败的终 结者。学习才是成功的基础，学习掌握技巧、分析公开信息才能在股市中长期生 存下去。技巧就是精通一两个技术指标的内在含义，从中解读股市的内在规律《 它和操作策略有机地结合，是股市博奕的工具。
要想有稳健的盈利模式，首先，要有正确的操作思路。先就散户们常见的思 维误区谈一下：
(1) 喜欢抄底
尤其是处于历史低位的银价。看到自己的成本比别人都低,心里简直是乐开了花。却没有想到,一个银价既然已创出了历史新低,那么很可能还会有很多新低出现,甚至用不了一个星期你的帐户资金就被腰斩了。抄底抄底,最后抄死自己。
(2) 不愿止损
这个问题相关的文章很多,有的散户见一次止损后没几天银价又涨了回来,下次就抱有侥幸心理不再止损,这是不行的。“截断亏损,让利润奔跑”,这是至理名言啊。但话又说回来,如果你没有自己的赢利模式,你的结局也就是买入,止损,再买入再止损。
(3) 不敢追高
许多散户都有恐高症,认为银价已经涨上去了,再去追涨被套住了怎么办?其实银价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系,关键在于“势”,在上涨趋势形成后介入安全性是很高的,而且短期内获利很大,核心问题在于如何判断上升趋势是否已经形成,这在不同的市场环境中有不同的标准,比如在大牛市2011年之前,早上起来眼睛睁开买多就晚上数钱数到手抽筋,而在弱市中如2013年4月15日,这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒手水平的重要标准之一。
(4) 不敢追龙头股
一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时， 已经有一定的涨幅了这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风 股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半 天，什么也没捞到。其实在强势吋，越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见 顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自 然不可贸然进场。
(5) 喜欢预测大盘
除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这 也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节H并没有多大意义。对于看大盘做 个股的朋友来说，把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说30 口均线，MACD,或者是一些更敏感的指标
(6) 持股数目太多
这主要是因为没有自己选股的方法，炒股全靠別人推荐。今天听朋友说这个 股票好，明天看电视说那个股也好，结果-下就拿了十多只股票，搞得自己乎忙 脚乱。也有人说，不是要把资金十等份吗？那是对大资金说的，小散户区区几万 元资金也要十等份吗？一般认为，散户持股三只左右是比较合适的。
(7) 对主力的操盘方法没有一个系统的认识
炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能贏两把，运气不好了就一败涂 地。所以散户总是唱“为什么受伤的总是我”的那个人。
(8) 不愿放过每一个机会
看见大盘涨了一点就急忙杀人，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又 被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致。如果你能有几套适用于不同 环境市场的盈利模式，那么不管大盘涨、跌还是盘整，你都有稳健的获利办法， 你就能从容不迫地等待上升趋势形成后冉介人，把风险降到最低...
(9) 不能区分牛市和熊市的操作方法
散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在2001 年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜 欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。对于我们散户来说，看紧你的 钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一 旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近100%的必胜 法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的 收益。
然后，我们来谈谈散户如何分析公开的信息。在庄家坐庄的过程中，信息逛 十分重要的。凡是对坐庄有影响的信息，都在收集之列。由于信息量庞大，而旦 有些内容要求有较强的专业知识和良好的分析能力才能正确使用；有些内容霜要 广泛的社会关系才能获得；有些内容需要强大的资金实力支持才能去炮制a中小 投资者是不具备这些条件的，这必然导致庄家相对于散户，客观上存在着信息不 对称，这就是庄家的信息优势庄家的信息优势可通过收集研究、内幕消息和炮制等几种途径建立〔面对主力的信息优势，散户与之相比根本不在一个数量级上。那么，散户有没有办法弥补或缩小这种差距呢?惟一的途径是正确利用公开信息。根据《证券法》规定:证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚末公开的信息，为内幕信息。并指出r属十内幕信息的八条具体内容，将凡是涉及公司的股权结构、管理层、资产、经营环境及债权债务等事项的重大变化均归入内幕信息，都属于上市公司在未公开之前严格保密的范畴。由于管理层对上市公司的信息披露监管日益严格，主力和散户在公开信息的获取时机的时间正在不断缩烦，这样散户利用公开信息的有效性正在大幅提高。
归纳一下，利用公开信息无非有以下组合:一般情况下股价在高位时，利好和利空可视为卖出机会:股价在大底部区域时利好和利空可视为买进信号。
13.如何采用“等候破浪的办法”购买股票
有位成功的股票投资家所惯于采取的基本态度，是坚持采取“等候波浪”的 手法。
“等候波浪的办法”大家只要想象冲浪者的身姿，立刻就会明白。
冲浪者为了使自己乘上更大的海浪，会一直飘游到很远的外海，将在海浪与 海浪之间的凹处，等候下一次可能涨高的海浪来临。股票就是海浪，当股票受到 买卖双方扭力的掩击，会鼓起或消灭。对于未来将乘上涌起的海浪，必须在海浪 之间的凹处等候。
将股市的成交额视为海浪的动态时，成交额将表示推动海浪作用的能M数 值。倘若数值小，则海浪仍处在凹处；数值大，则海浪涌起巨大。因此，购买股 票可根据以下简单的道理：
① 数值小时，乘之，不但易乘，也不会有任何危险。
② 数值大时，海浪大.不易乘上，而且，崩溃的危险就在眼前。因此，不乘 才是正确的抉择。
可见股票投资的必胜方式只冇一个——首先要决定的是何时购买，时不是将 要购买何种股票。因此，切记趁股价下跌时买进，上涨时卖出，这就是做股票生 意的要领。
14.如何选次日将涨停或大涨的短线黑马
一般来说：次日会涨停或大涨的短线个股有下面几种情况：
(1)次日大盘大涨
此种情况将会有很多个股涨停或大涨，其中流通盘小于5000万股（盘小，一般抛压就轻）、日K线组合较好（最好符合一些经典的上攻或欲涨图形）、5日、10日、30日均线呈多头排列或准多头排列、技术指标呈强势的个股就非常容易涨停；此种情况，需要对管理层对大盘的大利好政策能及早知道，并选择符合利好政策并符合上面所说的个股进入，这样的个大庆股涨幅大、持续上涨的时间长。
(2)某个股突然有特大利好并为较多的市场人士知道
股价还未上涨反映，这样的个股次日在市场强烈的抢买下往往很快就涨停！对这样的个股必须消息灵通。
(3)有灵通消息知道某股次日庄家要拉涨停或大拉。
以上三种均需要灵通消息。
(4)符合下面条件的个股，次日容易涨停或大涨
这是一种从纯技术角度寻找次日将涨停或大涨的短线黑马
①流通盘小于3000万股、股价低，即流通市值要小，但首先流通盘要小，其次才是股价要低（流通市值小、流通盘小，抛压就轻，庄家易拉升，易抵挡大盘的不利，如：一个流通市值1~5亿元的个股，碰到大盘不好时，只要庄家手中有几亿元资金，若市场狂抛，了不起就全吃掉；若是一个流通市值十几亿或几十亿元的个股，碰到大盘不好时，庄家往往只好让它跌，一般不敢接，若接进，万一市场狂抛，哪里有那么多钱去继续接？一般来说，庄家手中几亿元资金是有的，但十几亿或几十亿元则很难）
②日K线组合较好
③5日、10日、30日均线呈多头排列或准多头排列
④技术指标呈强势，特别是日MACD即将出红柱，且5分钟、15分钟、30分钟MACD至少有两个即将或已出一两根红柱（此条件非常关键）
一般来说：要选出好股，特别是选出次日将涨停或大涨的短线黑马是非常难的！但有一些诀窍：平时注意广泛、深入地收集个股的消息，对有消息的个股再进行深入、细致的调研（对公司出现的可能是重大的利好要想办法、及时地向有关部门了解，询问时要特别注意问话的技巧！讲话首先要有礼貌！否则，你可能问不到任何东西），再对有真实消息的个股中，再选出符合（4）中的①②③④的个股来！经过这样挑选出来的个股，往往成为短线黑马，次日往往涨停或大涨！