第十四节 乖离率指标BIAS 的改进

乖离率指标是根据葛兰碧移动平均线八原则推演而来，其原则提到，当股价突然暴跌或是暴涨，距离移动平均线很远，乖离过大时，就是买进或卖出的时机。BIAS 也是移动平均线的使用功能的具体量化表现，同时也是对移动平均线的不足之处起到弥补的作用。股市从大致的方面而言是始终在两个领域中循环反复往来的，这两个区域， 一个是大多数人赚钱的时期，另一个是大多数人赔钱的时期。所以，股市投资中最简明的策略就是:在大多数人赔钱的时候买入，在大多数人赚钱的时候卖出。而BIAS的设计正是建立在这种战略思想基础上的，它假设某一周期的移动平均线是该段时间内多空双方的盈亏平衡点，再以现价距离平衡点的远近判定目前处于哪个区域。然后根据偏离程度，做出买卖决定。其计算公式为:

BIAS= (当日指数或收盘价- N 日平均指数或收盘价)÷N 日平均指数或收盘价X100%

N 的参数一般确定为6 日、12 日、24 日，并且同时设置成三条线。

乖离率的基本应用原则:

1. 乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若股价大于平均线，则为正乖离；股价小于平均线，则为负乖离;当股价与平均线相等时，则乖离率为零。正的乖离率越大，表示短期超买越大，则越有可能见到阶段性顶部；负的乖离率越大，表示短期超买越大，则越有可能见到阶段性底部。

2. 股价与6 日平均线乖离率达+5% 以上为超买现象，是卖出时机;当其达-5 % 以下时为超卖现象，为买入时机。

3. 股价与12 日平均线乖离率达+7% 以上为超买现象，是卖出时机:当其达-7 % 以下时为超卖现象，为买入时机。

4. 股价与24 日平均线乖离率达+11% 以上为超买现象，是卖出时机:当其达-11% 以下为超卖现象，为买入时机。

5. 指数和股价因受重大突发事件的影响产生瞬间暴涨与暴跌，股价与各种平均线的乖离率有时会出奇地为特例，不能做为日常研判标准。

6. 每当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值靠拢，这是葛兰碧八大法则中第四条和第五条法则所揭示的股价运行规律。

7. 在趋势上升阶段股价如出现负乖离，正是逢低买入的有利时机。

8. 在趋势下降阶段股价如出现正乖离，正是逢反弹出货的最佳时机。

如图6-19: 我们可以发现当股价处于反复波动振荡期间，乖离率指标对波段操作的顶底位置有良好的确认作用。

乖离率的缺点与改进方案:

乖离率的缺陷在于其买卖信号有时过于频繁，如果使用普通的乖离率指标应用原则，有时会无谓地增加操作频率， 抬高炒作成本，减少投资的获利空间。因此， 必须做出适当改进，具体优化方案如下:

在原来三条线的基础上再增加设置第四条线: BIAS4 。计算公式相同，参数设置为60 日，具体的应用原则如下:

1. 当BIAS4 小于-12 时， 可以轻仓做试探性买入，做反弹行情。

2. 当BIAS4 小于-18 时，可以半仓做波段行情。

3. 当BIAS4 小于-24 时，可以重仓坚决买入， 做牛市行情。使用改进型乖离率指标申的洼意要点t

1. BIAS4 非常适合于做买入决策时参考，但在卖出信号的研判上存在一定的滞后性。所以，在做卖出决策时要更多地参考上面三种常用的乖离率指标。

2. 对于上市不足半年的新股， BIAS4 的研判失误率偏高。而且，由于BIAS4 的参数是60 日，因此，新股上市三个月内是无法显示B lAS4 数据的。

3. 当股市处于较大的熊市下跌初期时使用BlAS4 做为买入信号是危险的，不仅仅是BlAS4 ，凡是在熊市初期时，使用任何成熟的技术指标做为买入依据都是极其危险的。

4. BlAS4 非常适合于在弱市中使用，是弱市铲底的利器，但在强市中信号出现频率相对较少。

BlAS4 实用举例:

五矿发展(600058) 自从2000 年12 月于32.60 元见顶后，股价始终运行于一个较大的下降通道中，在2002 年最低时跌到12.52 元，跌幅达60% 多。从概率角度而言，在这期间炒作该股的投资者亏损的可能性远远大于盈利的可能。可是，从图中可以发现BlAS4 在近两年中提示了5 次大的买入机遇(见图6-20) 。

图中清晰地显示如果依据BIAS4 做为买入的参考依据，在熊途漫漫的市道中也能获利不菲。