第十节 不同周期随机指标的组合运用

随机指标KDJ 是投资者中最常使用的一种技术指标，它反应灵敏，有非常明确的买卖信号，简单易学，深受大多数投资者的喜爱。但是，它却有一个糟糕的缺陆:那就是KDJ 指标在高位和低位有钝化现象。由于受计算原理的限制，在股价攀升或下跌一段时间后， KDJ 指标对股价的反映会变得极为迟钝，股价再度继续上涨或下降很多时， KDJ 指标可能才稍微动一下，这就会给我们的买卖决策提供不合实际的参考指标。也使得KDJ指标仅适合于在股价箱体运动时使用， 一旦个股成为黑马或大盘彻底走熊时， KDJ 指标就会提示过早的逃顶或过早的抄底。

通过来用四线合一选股法，将随机指标的月线指标、周线指标、日线指标和分时指标结合分析，可以有效解除随机指标的钝化"瓶颈"。

四线合一选股法也叫共振选股法:它是利用随机指标的低位共振现象，也就是随机KDJ 日线、周线、月线和分时线指标都跌至20 以下超卖区域来进行投资。

这种情形多半出现在长期阴跌后，而且往往阴跌之后又出现急跌，股市经常会跌过了头，多方阵线彻底崩溃，普遍觉得熊途漫漫。而有趣的是市场机会往往就产生在投资者感到绝望的时候， 一个中期大底，甚至历史大底也将由此确立。

股指方面，例如:深成指1995 年12 月至1996 年2 月的走势，当时深成指在900多点上下徘徊，尽管市场中遍地是廉价股票，甚至出现许多2~3 元价位的股票，但还是无人问津。此时日线KD 严重超卖，周线KD指标连续11 周在20 以下，月线指标连续4 个月在20 以下，深成指也由此确立了一个千载难逢的历史性大底。

个股方面，例如: ST 龙科( 600799) 的前身阿城钢铁， 1998 年下半年股价启动时，价位只有4 元上下。当年7 月份之后，日线多次呈现出超卖特征，周线7 月至9 月期间，曾连续9 周KD 在20 以下， 8 月KD 接近超卖区域， 9 、10、11 三个月连续在20 以下，随机指标在低位出现共振现象，确立了该股一个历史性大底，此后股价从3~4 元钱一直涨至38 元多。

运用四线合一选股时，必须首先了解随机指标的特点。随机指标的与众不同之处在于:随机指标的超卖超买信号以及买卖信号都不是单一的，随机指标的超卖现象有三种情况，分别是:随机指标的K 值小于20 ， D 值小于20 ， J 值小于0 。随机指标的买入信号有两种: 一种方法是随机指标从负值转变为正值时，对于0 线的突破;另一种方法是随机指标的K、D黄金交叉。在确认随机指标超卖信号时，要求其三种情况只要达到其中一种就可以，而确认其买入信号时，则要求随机指标的两个买入标准必须全部达到。

具体操作步骤:

1. 先将所有的KDJ 月线指标进入超卖区个股选出来，加以归类:

2. 再从中选出KDJ 周线指标中J 值已经上穿0 线，并且周线指标K、D 两值出现低位金叉的个股:

3. 对于KDJ 日线指标也几乎同时发出买入信号的个股，投资者可以选择其中量能持续放大的积极买入;

4. 实施具体买入操作时，可以选择15 分钟的分时随机指标进入超卖区的时候，在盘中较低的位置介入。

例如: 齐鲁石化(600002) 于2002 年的年底，股价随着熊市调整而逐渐下跌到3 元多，月线指标呈现出超卖迹象(见图1-16) , 2002 年11 月29 日周线随机指标率先发出买入信号(见图1-17) ，周线J 值开始摆脱0线，周线K、D 两线出现黄金交叉，当时股价是3.8 元左右。与此同时，齐鲁石化的日线随机指标也出现金叉(见图1-18) ，发出强烈买入信号，第二天分时指标见底。随机指标的四线合一，标志着这是准确性极高的强烈买入信号。随后不久，该股产生一轮强劲反弹行情，仅第一波行情就上升到6.28 元。

值得注意的是，为了提高选股的有效范围，投资者对于月线指标的标准可以适当放宽，只要达到超卖就可以了，不必一定要发出买入信号。但对短线指标的要求必须严格。

不同周期随机指标的综合运用方法不仅可以用于底部研判和把握个股买进时机，而且还可以研判市场顶部和个股的卖出时机。当随机指标KDJ的日线、周线、月线指标都到达80 以上超买区域。这说明市场人气鼎沸，可能已经热过了头，而一个中期大顶正在悄然形成。

如大盘2001 年4 月至6 月份走势，股指攻至2100 点以上时，日线KD指标多次呈现出超买特征，甚至出现过高位钝化现象，周线皿连续11周显现为超买特征，月线连续3 个月超买。此时市场也是一片乐观之声，有人预计大盘将上攻2600点，甚至3000 点。而事实上，这次KD 指标高位共振，确立了一个中期大顶，随后股指一泻千里， 从2245 点一路狂泻至1339 点( 见图1-19) 。

如果是个股遭遇这种情况，投资者仍然可以采用四线合一的方法，在其他三个条件满足的情况下，选择分时KDJ 超买时果断卖出。