第五节 随机指标分析原理的运用

一、随机指标的交叉分析原理的运用

只要对技术指标稍有了解的人都知道随机指标的低位金叉是买进信号，高位死叉是卖出信号。但是，实际应用效果如何呢?由于随机指标最早是用于欧美期货市场的，具有较灵敏、波动快等特性。因此，在股市中出现金叉或死叉的机会较多，如果投资者完全按照信号操作的话，必然要疲于奔命而收获甚微。

比较有效的方法是实行" 一停，二看， 三通过"的投资原则:就是随机指标第一次形成黄金交叉的时候，投资者不宜立即操作，而是应该等待观望:当随机指标出现第二次金叉的时候，投资者就可以看指标交叉位置的高低以及个股的量能情况等因素，来决定是否买进。如果金叉出现的位置都是在25 以下，而成交量有效放大的，则可以及时介入;反之，则继续等待观望。当随机指标在短时间内在同一位置出现第三次金叉， 并且指标和股价之间形成底背离的，预示该股后市将出现急升行情，投资者可以果断买进。

对于随机指标在高位出现死叉的也可以采用这种方法，只不过死叉出现的位置在75 以上时更加有效。

二、随机指标的单一指标线分析总理的运用

随机指标包括三种指标钱，分别是K、D 、J 线，每种指标线的分析原理是不同的。

1. 随机指标的K 线分析。随机指标的K 线需要和趋势线结合分析。趋势线就是指随机指标K 线的两个以上高点或两个以上低点的连线，可以分为支撑线与阻力线。当指标K 线不能跌破支撑线时是买进信号:当指标K 线不能向上突破阻力线时是卖出信号。

2. 随机指标的D 线分析。D 线是用于超买超卖分析， 0 线所处位置具有非常重要的研判价值，多数重要的顶底位置是出现在D 值大于80 或小于20 的区域中，通过对D 值的分析，可以明确行情发展的阶段。

3. 随机指标的J 线分析。反应灵敏的J 线用于短线操作。J 线可以反映出K 、D 值之间的乖离程度，能够领先寻找到短期头部或底部。当J 值大于100 特别是11 0 以上时，指数在创新高后一般容易出现调整;当J 值小于0 特别是小于一10 时，指数在创新低之后一般容易出现反弹。

三、随机拍榕的背离与优化原理的运用

随机指标的背离是指股价与指标之间背道而驰。当指数或股价创新高时，随机K、D 值不配合创新高，而且还会一波比一波低，这就是顶背离，属于明显的卖出信号:相反，当指数或股价创新低时，随机K、D 值不配合创新低，反而一波比一波高，这就是底背离，属于明显的买进信号。

在强势上涨行情中，当股价或指数上涨到一定程度以后，随机指标就不会跟随上涨了，这时的K 、D 值的变化不大。同样在持续下跌中也会出现类似的情况，这种现象就是随机指标的高位或低位钝化。指标的钝化并不表示股价会停止上涨，如果投资者因为指标高位钝化而过早卖出股票的话，往往会错失一轮牛市行情。而在熊市中，低位钝化也不能表示行情的止跌。

随机指标的钝化与背离有相似之处，两者区别的关键在于:背离是指标与股价的反方向运动，而钝化是指标无法跟随股价继续上涨或下跌。

虽然随机指标的背离与钝化现象类似，但是行情演变的结果却截然不同，背离意味着行情将出现转折，而钝化则意味着行情仍然有可能延续原有的方向发展。为了能更加准确地研判趋势的发展方向，当指标钝化时，投资者需要结合中线指标MACD 来分析。

在2003 年末至2004 年初的行情中，当指数上涨到1400 多点的时候，随机指标就已经出现钝化，但是MACD 指标依然上涨，说明股市仍然有上升的动力，此后行情继续向上发展，并最终涨到1700 多点(见图1-7) 。