TMGM每日市场10月16日

周五（10月16日）周四，美国PPI、零售销售数据均超市场预期。美国9月PPI年率录得6.3%，为2026年5月以来新高，高于市场预期的5.3%。美国9月PPI月率录得1.3%，大幅高于市场预期的0.5%。即便剔除波动剧烈的食品与能源，核心PPI环比仍上涨0.7%、同比走高5.0%，凸显底层物价压力的极强韧性。PPI向来被视作传导至终端消费的先行指标。由于部分分项将直接纳入美联储最看重的个人消费支出（PCE）物价指数，无疑将极大推高定于10月29日公布的PCE读数，进一步封堵物价回落至2%长期目标的路径。与PPI同步出炉的，是看似强劲却暗藏隐忧的消费数据。美国商务部报告显示，9月零售销售环比增长0.8%，虽较8月修正后的1.1%略有放缓，但大幅跑赢市场预期的0.3%。从表面看，这一数据展现了美国家庭在面临紧缩环境时的支出韧性，暂时缓解了市场对经济快速步入衰退的悲观情绪。然而，零售数据未经通胀调整。在9月消费者物价（CPI）已环比上涨0.6%、能源开支剧烈扩张的背景下，大部分零售金额的增长实质上是被动买单物价飞涨的结果，扣除价格因素后的实际消费增幅已被大幅蚕食。美元指数回落至102.00；非美货币反弹，澳元兑美元回升至0.693，欧元兑美元震荡至1.121附近，离岸人民币到达6.69。现货黄金反弹至4170美元附近，现货白银来到57.50美元附近。原油上行至97.60美元附近。

基本面：法国9月通胀加速攀升，能源与服务业价格双双上涨，令欧洲央行的政策前景更趋复杂。CPI同比升幅重返3%以上，核心通胀亦现抬头迹象，欧洲央行既要保持耐心，又难以掉以轻心，12月是否加息成为关键悬念。就目前而言，在夏季已两次加息之后，欧洲央行仍有一定的耐心空间。

技术面：欧元兑美元H4级别小幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近缩量。法国是欧元区重要经济体，其通胀数据直接影响整体消费者价格调和指数与欧洲央行政策预期。

第一阻力位：1.1270                        第一支撑位：1.1150

第二阻力位：1.1320                        第二支撑位：1.1100

基本面：英国经济8月增长0.1%，出乎市场预料，避免了经济萎缩，在本月财政预算案公布前为财政大臣带来利好消息。英国国家统计局周四公布数据显示，8月经济环比增长明显好于经济学家此前预期的萎缩0.1%，但低于7月份0.4%的增幅。在政府财政规则下财政大臣可动用的财政缓冲空间可能已缩减至约120亿英镑。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。财政压力加剧，使得英国财政部可能被迫宣布增税和削减支出，以维持债券投资者的信心，并为缓解生活成本压力的措施提供资金。

第一阻力位：1.3340                       第一支撑位：1.3230

第二阻力位：1.3390                       第二支撑位：1.3180

基本面：国际货币基金组织的一份最新报告预测，日本国内生产总值（GDP）将在2027年被印度和英国超越，全球排名将由目前的第四位降至第六位。日本媒体分析称，日本排名下降主要受两方面因素影响。一方面是日本经济低迷，增速不及印度和英国；另一方面是日元持续贬值，换算成美元计算国内生产总值时遭到压缩。

技术面：美元兑日元H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。若未来再度出现地缘政治冲击，日元可能因贸易条件恶化而承压，而非获得避险支撑，美元兑日元或因此获得上行推力。

阻力支撑位：

第一阻力位：158.70                          第一支撑位：157.20

第二阻力位：159.50                          第二支撑位：156.40

基本面：澳洲联储最新表态，向金融衍生品市场释放了重要信息。澳洲联储表达担忧，澳元走弱可能通过进口通胀渠道，推高国内价格压力，这一表述凸显汇率在通胀前景中的关键作用。澳洲联储认为，如果全球中性利率上升，而澳大利亚中性利率没有同步抬升，澳元可能面临贬值压力；不过澳洲联储似乎默认，澳大利亚中性利率已经跟上全球变化。

技术面：澳元兑美元H4级别超跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。这一判断暗示，澳联储决策者相信国内中性利率与全球趋势保持一致，对澳元中期前景抱有相对信心。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6980                        第一支撑位：0.6890

第二阻力位：0.7020                        第二支撑位：0.6850

基本面：市场在很大程度上已消化了PPI数据可能高于预期的现实，并开始意识到财政状况对美联储形成了现实约束。进一步大幅加息将给经济带来沉重负担，因此利率路径更可能保持克制。利率上升本会提高持有无收益黄金的机会成本，但当加息预期降温、国债收益率同步下行时，黄金的相对吸引力便重新凸显。

技术面：黄金H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。投资者目前正密切关注美联储主席沃什将于周五在国际货币基金组织年会上发表的讲话，这或成为短期内影响金价波动的重要变量。

阻力支撑位：

第一阻力位：4190.00                          第一支撑位：4154.00

第二阻力位：4210.00                          第二支撑位：4137.00

基本面：国际能源署（IEA）周四宣布，成员国将加快释放此前承诺投放市场的剩余约1亿桶石油储备，以缓解全球石油供应持续紧张的局面。这场围绕应急储备规模的讨论，反映出中东冲突与俄罗斯供应受扰持续冲击能源市场，尤其令柴油供应承压。IEA的集体行动最初于今年3月启动，计划释放4亿桶石油及燃料。

技术面：原油H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。10月初，七国集团同意最多释放1亿桶石油和柴油，但欧盟官员随后指出，这一规模只是3月承诺中尚未兑现的部分，并非额外增加的供应。

阻力支撑位：

第一阻力位：100.00                           第一支撑位：94.00

第二阻力位：103.00                           第二支撑位：90.00

基本面：尽管波音股价今年以来持续承压，华尔街却对这家美国航空制造巨头的复苏前景愈发乐观。数据显示，波音股价已较1月底高点下跌26%，目前不足2019年历史峰值的一半，但建议买入该股的机构比例已升至2022年以来最高水平，且目前没有任何一位媒体追踪的机构给予卖出评级。

技术面：波音日线级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。美国银行本周在研报中表示，该行对波音的乐观程度已达到很长一段时间以来的最高水平。

阻力支撑位：

第一阻力位：197.00                           第一支撑位：177.00

第二阻力位：208.00                           第二支撑位：170.00