TMGM每日市场9月22日
周二（9月22日）圣路易斯联储主席穆萨莱姆周一表示，为压制由强劲需求及石油以外大宗商品价格上涨所驱动的通胀，美联储很可能需要进一步上调利率。若不采取额外的政策收紧措施，未来18个月内通胀大幅高于美联储2%目标的可能性，将远大于实现该目标的可能性。政策对通胀施加有效约束至关重要，以便在约18个月内实现通胀目标，为更紧缩的政策影响经济留出时间。穆萨莱姆目前并非联邦公开市场委员会（FOMC）的投票成员，他拒绝就美联储可能的下一步行动或利率可能需要达到的水平发表具体意见。他表示，提前采取渐进式政策收紧，优于日后被迫采取幅度更大、可能更为突然的行动，前者对经济的冲击也更小。即便剔除石油及其他供给端因素的影响，核心通胀仍比美联储目标高出约1个百分点，且走势方向不对。作为美联储主要通胀参考指标的个人消费支出（PCE）价格指数，2025年7月同比升至3.7%，而在2025年4月特朗普政府推出全球进口关税方案之际，该指数曾回落至低点2.3%。进口价格冲击发生后，今年美国与以色列联合对伊朗发动战争，推动全球燃料成本大幅上涨，与此同时，美国国内消费和经济增长始终保持强劲，为美联储应对通胀带来额外挑战。美元指数反弹至100.40；非美货币回落，澳元兑美元反弹至0.711，欧元兑美元回落至1.147附近，离岸人民币到达6.69。现货黄金回调至4348美元附近，现货白银来到66.10美元附近。原油下跌至97.40美元附近。
基本面：欧洲央行行长拉加德坚称，货币政策决定将逐次会议作出。这意味着一场会议的结果不会预先锁定下一场会议的方向。央行如今面临一个两难选择，顺应市场预期，冒着加息过头的风险；或是让市场失望，冒着引发市场动荡的风险。前者可能牺牲经济增长，后者可能动摇金融稳定。
技术面：欧元兑美元H4级别低位震荡，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方扩张。欧洲央行常以精心措辞向市场预告政策方向，但当形势骤变时，这些预告反而成了必须兑现的承诺。
第一阻力位：1.1520 第一支撑位：1.1410
第二阻力位：1.1570 第二支撑位：1.1360
基本面：数据显示，8月9日至9月12日期间英国待售房产要价环比上涨0.7%，为5月以来首次上涨，且略高于往年同期平均水平，此前四周则下跌2.0%。可供购买的房屋数量达到12年来最高水平，买家咨询量比去年同期下降9%。9月份高于平均水平的价格上涨是一个令人欣喜的迹象，在经历了一个格外低迷的夏季之后，市场信心有所回升。
技术面：英镑兑美元H4级别震荡徘徊，并依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。英国房地产数据出现边际改善，但高融资成本和需求偏弱仍限制英镑获得强劲基本面支撑。
第一阻力位：1.3420 第一支撑位：1.3310
第二阻力位：1.3470 第二支撑位：1.3260
基本面：上周，日本央行把政策利率升至31年来最高水平，日元却没有得到市场期待中的支撑。瑞银资产管理已经在等待日本当局下一次出手干预汇市，并准备利用干预带来的日元反弹重新卖出日元。日本央行上周五加息并未改变日元面临的基本环境。在美联储重新进入加息周期、日本央行仍保持渐进紧缩的情况下，美日利率差难以迅速收窄。
技术面：美元兑日元H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。美元兑日元仍可能重新走高，日本政府随后可能再次被迫干预，这种干预造成的短线升值将重新提供卖出机会。
阻力支撑位：
第一阻力位：158.30 第一支撑位：156.70
第二阻力位：159.00 第二支撑位：155.80
基本面：澳洲联储助理主席重申，为确保通胀得到遏制，今年可能不得不进行第四次利率上调，这凸显了市场对最早下周加息的押注。央行政策委员会担心通胀在过长时间内过高，并有可能固化到定价行为中。目前可以看到很多理由，证明通胀可能比央行认为的略高。中东冲突导致能源成本上升，以及有迹象显示澳洲国内需求超过供应。
技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方缩量。澳联储可能会不得不再次提高现金利率，让经济再稍微放缓一点，以真正应对这些压力。
阻力支撑位：
第一阻力位：0.7160 第一支撑位：0.7070
第二阻力位：0.7200 第二支撑位：0.7030
基本面：道明证券指出，黄金市场的任何短期疲软都将较为有限，仅会受到温和卖盘的影响，但这可能被视为买入黄金的良机。这一观点揭示了当前市场的核心矛盾，短期利率与美元逻辑压制金价，但中长期通胀风险、地缘不确定性以及各国央行购金需求，仍为黄金提供了底层支撑。
技术面：黄金H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。金价从近期高点回落后，技术面已进入相对超卖区间，油价回落带来的边际利好可能吸引逢低买盘。
阻力支撑位：
第一阻力位：4360.00 第一支撑位：4325.00
第二阻力位：4377.00 第二支撑位：4308.00
基本面：最新航运数据说明，霍尔木兹海峡目前仍保持一定程度的商业通行。实际石油出口与可被公开追踪的船流之间已经出现明显落差。摩根大通称，中东过去10天的石油流量平均约1710万桶/日，比2025年平均水平低610万桶/日，但仍明显高于市场对霍尔木兹几乎完全停止出口的最悲观预期。
技术面：原油H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。只要中东冲突持续，霍尔木兹海峡就可能继续维持这种低流量、高成本的运行状态。原油仍能通过海峡进入国际市场。
阻力支撑位：
第一阻力位：100.00 第一支撑位：95.00
第二阻力位：103.00 第二支撑位：92.00
基本面：美国超微公司AMD周一市值突破1万亿美元，成为首次达到这一里程碑的第四家美国芯片制造商。这一历史性时刻的背后，是投资者对AMD在AI计算领域日益增长的影响力持续加码押注。本轮科技股上涨的直接催化剂来自Meta本月早些时候推出的个人AI智能体Muse。
技术面：AMD日线级别强势上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。AI智能体依赖大量计算驱动型应用，而在这一市场中，主要的计算供应商包括AMD。
阻力支撑位：
第一阻力位：650.00 第一支撑位：587.00
第二阻力位：682.00 第二支撑位：558.00
