4.4    假突破的防范手段

假突破是价格波动过程中较为常见的一种走势，这种走势最容易使投资者亏损。假突破在价格向上的时候，分时线的走势与真实有效突破走势非常一致，但也存在着很多不同，只要细心的判断，便可以准确地识别出价格突破的真伪性质。

识别假突破一般要从以下几方面着手：

（1）盘面的多空性质；

（2）价格涨跌后所处的位置；

（3）成交量的配合状况；

（4）突破后上涨的延续性状况。

结合以上四方面因素进行综合分析，价格突破时的性质也就很容易定性了，只要价格的涨跌是真实有效突破，那就毫不犹豫地入场操作。如果价格的波动是明确的假突破，那就不要轻易入场交易。

1.盘面的多空性质

对盘面的多空性质的判断是很多操作方法运用的前提，例如：在空头市场中，绝对不能运用多头市场的方法与思路进行操作，而在弱多或是弱空市场中，绝对不能使用在强多或是强空市场中的操作方法，否则很容易出现风险。

突破走势也是一种操作方法，因此，自然有对其盘面多空性质以及多空力度的要求，并不是在任何多空市场以及力度的情况下都可以运用。

真实有效突破走势的出现意味着价格的涨跌具有很好的延续性，那么，在什么市场状况下价格的涨跌才会具有好的延续性呢？很显然，只有在多头力度或是空头力度较大的市场中，价格的涨跌延续性才会比较好。这也就意味着，在多空力度强一些的市场中使用突破方法进行操作将会取得好的收益；如果在多空力度相对弱一些的市场中使用突破的方法操作，由于价格涨跌延续性不是太好，所以，也就很难实现好的收益。

那么，什么市场中，价格的涨跌延续性不好呢？很显然，是弱多或是弱空市场，在这两个市场中，投资者最好不要在价格形成突破走势的时候进行操作。虽然也有真实有效突破成功的案例，但大多数情况下，由于盘面性质的限制，价格很容易出现假突破走势。

识别假突破的第一个要点就是先对盘面多空性质进行判断：一定要在强多或是弱多市场中对突破走势进行操作，在弱多或是弱空市场中最好不要在价格突破形成时操作，而是要耐心等待机会的到来。

当然，弱多或是弱空市场也并非绝对不能对突破走势进行操作，在价格形成突破走势的时候，如果该品种是龙头领涨或是领跌品种，是可以入场进行操作的。因为龙头领涨或是领跌品种价格涨跌的延续性比较好，跟风品种绝对不可以进行操作。

2.价格涨跌后所处的位置

真实有效突破走势的出现，意味着价格的涨跌还没有到尽头，从波浪理论角度来讲，价格的涨跌并没有结束一轮完整的浪形波动，因此，突破走势多会是真实的。但是，如果在价格出现较长时间以及相对较大幅度的涨跌走势之后，再出现的突破走势就需要多加谨慎判断。

在价格上涨或是下跌的时候，一旦出现三波或是三波以上的涨跌走势之后，如果再次有真实有效突破走势的出现，一定要多加小心，宁可错过这个机会，也不要轻易入场操作，以避免做多在价格上涨的最高点区间，或是做空在价格下跌的最低点区间。

橡胶1105合约2011年1月31日开盘之后略作下探，价格便出现了连续上涨的走势，在近两个小时的时间里，价格出现了数波上涨的走势。在这个时候，投资者就有必要看一下整体盘面的状态，如果当天整体盘面明显趋势是多头，那么，价格的上涨势头保持下去的概率将会是极大的；如果整体盘面多头力度并不是非常明显，在连续上涨在高点区间，就有必要择机平仓多单。

高点区间价格形成了多次小幅突破新高的走势，此时的突破可以入场进行操作吗？答案是否定的。因为很多技术要求并没有得到满足。价格上涨到高点区间以后，成交量有明显不配合的迹象，量能的减小说明资金操作积极性开始有所降低，这不是好现象。特别是在价格突破的时候更是没有得到成交量放大的配合。

除了成交量的因素，价格所处的位置很大程度上也决定了假突破走势的形成，突破走势形成的时候，价格已经出现数波上涨的走势，价格上涨的波数越多，在形成突破走势的时候，可信度也就越低。所以，面对这样的走势，千万不要在数波上涨之后突破走势形成时介入，真想做多的话，也要等待价格出现调整低点。

棉一1109合约2010年12月13日开盘之后价格便连续上涨，上午分时线形成了非常标准的三波上涨走势。这样经典的三波拉升形态非常值得投资者仔细总结其量价变化规律。

在价格连续三波上涨之后的高点区间应当如何进行操作呢？由于此时价格的上升趋势已经较为明显，所以，应当坚定做多的思路。但是，价格上涨时间较长，并且涨幅相对较大，所以，做多的方式应当是逢低做多，而不是追涨做多。同时，在价格三波上涨后的高点处，要随时警惕假突破走势的出现，因为价格连续上行后，做多动能已经基本释放完毕，即便形成突破，也难以持续性上涨。

下午开盘后，价格出现了一次新高突破的走势，但是突破走势只保持了两三分钟便结束了，而后分时线便处于长时间的震荡调整状态中，高点处的突破很明显是一次假突破。而这个假突破识别的方法结合之前的三波上涨走势，就显得很容易了。少一些贪心，尽量不要在价格连续上行之后依然使用突破的方法进行操作。

在图4-19中，PVC1105合约2010年11月30日开盘之后，价格出现了连续下跌的走势，在价格下跌的过程中，成交量始终保持着放大的状态，在量能不断放大的情况下，不必理会价格下跌的几波，只要有量便可以一直跌下去。

进入底部区间之后，成交量开始出现萎缩，资金继续积极做空的兴趣有所降低，在价格连续数波下跌的情况下，投资者不能使用突破的方法进行操作。从低点区间的走势来看，虽然价格依然在破位创新低，但是价格突破后下跌的幅度却开始变小，此时的突破走势可操作性非常差。

数波放量下跌后，一旦进入量能萎缩区间，价格再次创新低，只能利用低点平仓空单，而不能继续积极地做空。特别是在整体市场空头力度并不大的情况下，更是不能在数波下跌之后运用突破的方法进行操作。

在图4-20中，棉一1109合约2010年12月29日开盘之后价格便出现了快速杀跌的走势，一轮小幅度的反弹结束以后，价格继续创下新低。在第二轮下跌的时候，成交量相比早盘期间的下跌明显萎缩，这说明资金在此时做空的积极性并不高。

价格杀跌之后，虽然多次创下新低，但下跌幅度却明显减小，这与成交量的萎缩有着直接的关系，没有大量资金积极操作，价格又怎么可能继续大幅回落呢？在连续下跌之后，在成交量处于萎缩状态的时候，价格在低位区间再次形成的突破一定要谨慎操作。

低点区间空方的动能明显减弱，就算有新低再次出现，也只是惯性的延续，脱离资金操作的配合，价格的跌幅必然会受到限制，因此，此时再利用突破的方法进行操作很显然就不合适了。

连续数波涨跌之后，成交量往往都会相应的萎缩，这是资金操作谨慎的体现，在涨跌动能将要释放完毕的情况下，同时在量能萎缩的情况下，形成的突破十有八九都是假突破。

3.成交量的配合状况

真实有效突破形成时，成交量将会出现放大的现象，而假突破出现时，有时也会出现放量的现象，二者看似相同，但在量能放大的细节上却有着明显的差别。

真实有效突破的放量是温和且连续放大的，而假突破形成时的放量多是异常巨量，放量大多维持一两分钟，而后便会快速缩量。成交量不能连续放大，自然无法推高价格的不断上行，从而使价格虽然形成突破，但却使突破的方向难以延续。

是否形成异常巨量而后快速缩量的现象，是区别真假突破的重要方法之一。

豆油1109合约2011年1月31日开盘之后分时线出现快速上涨的走势，经过几波上涨之后，在成交量萎缩的情况下，分时线形成调整的走势。在成交量萎缩、价格波动幅度较小的区间，投资者最好不要操作，而是要耐心等待新方向的出现。

经过一段时间调整后，分时线向上形成突破走势，新高再次出现，这是否意味着操作机会的到来呢？答案是否定的。量价分析不离家，在分析的时候不能只看分时线的变化形态，还应当注意成交量的变化。

在价格突破新高的时候，成交量放大了，但却形成了异常巨量的现象，随后量能便连续萎缩，而并没有形成温和且连续的放量，从而在快速上冲之后又由于量能的萎缩导致分时线持续震荡回落。通过对突破量的异常巨量以及巨量后的缩量走势进行分析，这一次突破的性质就很容易确定——假突破。

沪铜1104合约2010年12月30日低开之后，由于成交量连续萎缩，价格形成了长时间的窄幅震荡走势，随后，在成交量连续放大的推动下，一轮快速上涨行情随之出现。在成交量放大的区间可以看到，分时线不断坚挺向上，而当成交量开始连续萎缩的时候，分时线顺畅的波动形态也随之转变为曲折向上的走势。

量能萎缩意味着资金做多积极性开始明显降低，面对这种走势，应当逢高平仓多单。经过几分钟的震荡之后，分时线再度上冲并创下新高，这是否是一轮新的上涨行情开始的信号呢？如果在价格形成突破的时候，成交量形成连续放大的迹象，价格必然会再来一波上涨。但很遗憾，成交量并没有形成连续放大的迹象，而是形成了异常巨量的形态。

异常巨量的出现并不可怕，只要后期量能能够保持得住，价格便可以上涨。但是，异常巨量出现之后，成交量却快速萎缩，多方的资金一下子就消耗殆尽，又怎能支持价格的进一步上行呢？因此，异常巨量后的缩量对应价格的突破性质就是假突破。

PTA1105合约2011年1月20日下午开盘之后，价格下跌的低点出现了异常巨量，并且随后快速缩量，这是不是意味着此时的突破是假突破呢？抛开时间的因素来讲，技术形态的确符合假突破的技术特征。但是，由于这次巨量是在下午开盘时形成的，所以，并不能认定这是假突破。在早开盘、小节复牌以及下午开盘时形成的巨量，都不能算是异常巨量，只有在价格连续波动的情况下形成的巨量才算是异常巨量。

反弹过后，分时线再度向下创新低，这一次创新低的时候，成交量形成了异常放大的现象，并且随后快速萎缩，这是明显的假突破走势。原因是：一是价格已经出现了数波下跌的走势，在整体盘面空头力度并不是很大的情况下，数波下跌后的低点区间容易形成假突破；二是价格形成突破时虽然量能放大，但却无法持续放量，这说明资金并不愿意持续性做空，没有足够的资金做空促使价格下跌，就容易形成假突破。

在进行实际操作的时候，不能见到分时线创新低就去杀跌做空，一定要结合成交量的变化进行同步分析，只有量能连续放大的突破才是真实有效的，量能异常放大的，十有八九都是假突破。

螺纹1110合约2011年1月27日开盘之后，分时线快速向下回落，在价格下跌的过程中，成交量保持着连续放大的状态，这说明资金做空的积极性非常高，只要有资金在连续做空，分时线一旦创下新低便可以在突破新低的位置入场做空。

一波缩量反弹过后，分时线再度向下创新低，此时的突破可以再度入场做空吗？这要看成交量的变化。价格在此时创新低的时候，成交量也随之放大，但并没有像之前的下跌一样连续放量，而是在异常巨量过后马上形成缩量的走势。量能形态的不稳定否定了突破的真实性。

分时线创下新低之后，又快速上行并吃掉全部下跌空间，在假突破形成时如果进行做空的操作，将会很容易出现亏损，因此，假突破出现时的各种技术特征都有必要熟练地掌握。

4.突破后上涨的延续性状况

真实有效突破走势形成以后，价格将会连续上涨，但是，假突破出现之后，价格上涨的延续性将会是非常差的，利用这个特点，也可以区分出哪些突破是真实的，哪些突破是虚假的。

假突破出现后，分时线虽然创出新高，但又很快回到之前的高点下方，并且这一过程形成的时间非常短，而真实有效突破绝不会这样，一旦突破形成，马上连续上涨脱离突破点。

沪铜1104合约2011年1月18日价格下跌到低点之后，在成交量连续推动的情况下出现蜒k涨的走势，整个上涨区间成交量的配合状态都比较完美，上涨放量调整缩量的现象一直在延续，完美的量能使砂次的突破都是真实有效的。

上涨到高点之后，成交量开始萎缩，对于高位缩量区间形成的突破，一定要谨慎对待，在量能不济的情况下，价格就算创出新高，其上涨的延续性也将会是非常差的。

高位震荡一段时间之后，价格向上创出新高，突破走势刚刚形成，分时线却又快速拐头下跌，这使突破走势无功而返，在突破点做多的投资者全线处于浮亏状态。突破形成但却无法快速脱离突破点，反而又跌回至前期高点下方，这是假突破常见的一种技术形态。但是，根据量能形态以及价格所处的位置进行综合分析，还是有办法回避这种假突破干扰的。

螺纹1110合约2011年2月11日在中午临近收盘的时候，形成了一次假突破的走势。这一次假突破形成时，价格所处的位置并不太高，为何也会出现连续性的下跌呢？价格在高位容易形成假突破，但并不表示相对的低位区间就不会形成假突破，假突破是资金操作态度的改变，什么位置都可以出现。

这一次假突破形成时的分时特征为：价格突破局部高点以及盘中最高点，这种走势最具欺骗性。不过，只要根据成交量的变化以及突破后价格上涨的延续性就可以确定突破的性质。

在价格突破的时候，虽然巨量出现，但却并没有连续放量，而是形成高点异常巨量，这是假突破的常见技术特征。突破只维持了一两分钟，分时线便快速拐头向下回到前期高点下方，这也是假突破的常见技术特征。如果在突破点进行了操作，那么，一定要在分时线跌破突破点的时候进行止损操作，防止价格后期连续回落导致亏损增加。

L1105合约2010年12月22日下午开盘之后，分时线突然快速下行，在此区间成交量连续保持放大的状态，既然价格瞬间转空，投资者也应当在放量下跌的过程中及时转换操作思路，始终与价格波动方向保持一致。

第一波放量下跌结束后，缩量反弹出现，这意味着价格再来一波下跌的概率极大，因为放量下跌无量反弹是一种完美的量价配合，量能完美价格涨跌的延续性就必然会比较好。第二波下跌的时候，分时线快速向下创出新高，但从成交量的形态来看，量能的放大状态却并不理想，没有过多资金在此时继续做空，突破后下跌的延续性就会差一些。

分时线虽然在第二波下跌时创下新低，但很快又涨了上去，这是假突破较为常见的技术特征：涨跌延续性较差。是什么原因导致假突破的形成呢？其实还是量能在作怪。由此可见，不管什么形态的假突破，都可以从成交量的变化中找到答案。

豆油1109合约2011年1月12日下午开盘之后，在成交量连续放大的推动下，价格出现了快速下跌的走势，在放量区间假突破现象并未发生。杀跌过后，成交量开始萎缩，缩量区间就需要警惕假突破地出现了。

经过一段时间的小幅震荡之后，分时线形成突破走势，虽然价格创下新低，但此时成交量并没有形成明显的放量现象，这说明资金并不认可价格此时的下跌，资金的不作为是导致假突破形成的原因之一。

破位走势只延续了短短的几分钟，而后分时线便快速向上吞没破位时的全部下跌空间。下跌不具有延续性，这是假突破与真实有效突破的主要区别。

在价格形成突破走势的时候，首先，观察整体市场盘面是否持续价格的进一步涨跌，在得到大环境支持的情况下，价格涨跌的延续性才会比较好。其次，再观察价格所处的位置，尽量不要在上涨的高位以及下跌的低位区间继续使用突破的方法进行追涨做多或杀跌做空的操作。再次，一定要对突破时的成交量变化进行分析，假突破形成时要么成交量萎缩，要么形成异常巨量，只要量能不稳定，突破十有八九是假的。最后，再对突破形成后的涨跌延续性进行分析，假突破时即便分时线创下新高或是新低，但很快又会跌下来或涨上去，涨跌延续性很差是假突破的重要技术特征。只要将以上几点结合起来进行分析，投资者可以准确的判断假突破，从而有效的回避在假突破走势的亏损操作。