第79战 布林线(ROLL)

如果我们不用固定的百分比率来设置通道，而是根据市况波动情况自动调整，通道上下限的波动幅度随市况波动而产生改变。这样的通道无疑比起简单固定的通道质地更为优越，可达到种智能效应，其准确度更高，而内部也比一般的要复杂一些。

其运行原理在于使用一个标准差，这个所谓的标准差是衡量价格偏离平均的离散程度，如果在20 天内，汇价搜动情况加大，整体标准差会随之加大，从而使通道加宽，情况相反则通道会收小。依据统计学原理，有95% 的汇价会在移动平均值±2% 的标准差的范围内波动的几率最大。因此据此设定的通道，对汇价走势有重要的预示作用。特别当汇价运行于通道中轨附近的时候。

在参数设定上，一般选择20 天形成的标准差为度。

[运用法则]

1. 将通道看成包含汇价波动的一个区间。汇价在这个通道内有95% 以上的机会，在达到布林线上轨时，将会产生阻力，后市极有可能下跌z 而汇价如果碰触下轨，将会受到支持进而上扬。

2. 汇价如果穿破通道上轨，汇价将处于下跌风险中，可能会产生回落(但注意，也有这样一种情况: 通道立即向上发展，将汇价再度包含于内，以此取代汇价的回落) ，我们叫做超买。汇价如果跌破通道下轨，汇价将可能上扬，回归通道之内，我们叫做超卖。

3. 当通道宽度突然放大，表明汇价波动剧烈，后市动能可能会消耗，从而使趋势结束;相反如果汇价波动趋小，而通道也收窄，表明汇价处于整理之势，并可能积蓄能量突破，所以后市可能出现较大行惰。

4. 汇价如果在布林线中轨以上波动，表明汇价目前正处于较强的势态中。如果汇价在布林线中轨以下波动，表明汇价目前处于较弱的势态中。中轨此时作为一个强弱的分水线。

5. 布林通道在汇价处于整理牛皮市中的作用很明显，能非常好的给出建仓平仓的信息(图4-7) 。但如果处于趋势市中，给出的信息会有误导作用(图4-8）。

图4-7 是我们特地挑选的一幅特征明显地在牛皮市的布林钱实盘。在这样的市场里，布林线的作用非常明显，我们可以看到: 汇价遇到通道底边就反弹，而遇到上边就下跌(图中圈出的阻力位和支持位) ，通道就像一道无形的屏障束缚着汇价的运行。这样对我们的交易很有提示作用。

但是如果是非牛皮市，布林线则可能出现钝化。明明碰到上轨了，汇价没有回落，反而推动上轨走高。

因此，我们在运用布林线的时候最好确认一下自己处于什么市道中。我们来看一下图4-8 所示布林线失效的例子。

2001 年4 月，欧元突破布林线上轨，拒绝回落直线上扬，布林线被动跟随汇价修正自身运行方向，严重钝化。