第五节 技术指标买入定式
一、KDJ买入定式
KDJ指标主要由K指标、D指标和J指标组成。其中D值是对K值得移动平均处理。
1.运用技巧
KDJ指标的运用主要从K、D、J值的大小、KDJ曲线形态和KDJ背离等方面来考虑。
（1）K、D、J三个指标的数值范围都是0～100。通过不同的指标数值，可以判断股价是否处于超买或者超卖状态。当股价处于超卖状态时，通常K的数值小于20、D的数值小于30、J的数值小于0。股价处于超卖状态时，投资者可以考虑适当地买入股票，以免股价上涨后踏空，错失获利的机会。
（2）当K值非常小，例如0时，表明股价下跌的趋势非常大，股价总是能够创新低。这样的大趋势中，股价如果开始反转，将被视为较好的买入时机。
（3）在股价下跌到相对的底部时，K线从下突破D线时，是投资者买入的信号。当随机指标的曲线变得平缓时，通常意味着股价即将变换方向，投资者这时候要提高警惕了。
（4）KDJ指标形态反转信号。当KDJ指标线在相对的底部形成多重的底部时，是买入信号。
（5）底部的背离信号。当D线处于超卖状态时，股价不断地创新低，但是K线却出现连续抬高的底部，这样就在底部出现了背离，是买入信号。
2.实战例子
KDJ指标是经常使用的一种指标，此种指标的优点在于反应敏感，因此，掌握此种指标的分析技巧，对于实战操作有很大的帮助。
下面，笔者就来详细分析一下KDJ指标的两种买入方法。
（1）底部金叉买点
股价在下跌中或者弱势整理时，D线、K线、J线依次由上到下排列，并且三条线处于50附近或者50以下区域当中。当股市转强、股价开始上涨的时候，K线和J线就会同时向上穿过D线，这时候就形成了股价看涨的黄金交叉形状。
如图3-53所示，华东电脑（600850）KDJ三条曲线下行到50以下的区域，其后股价上涨，KDJ三条线也开始上升，并且形成金叉，此时投资者买入股票是比较可靠的选择，因为股价上涨的趋势非常的明显。
（2）底部背离买点
在KDJ指标底部背离中，股价虽然也还在下跌当中，但是相对的底部已经形成，不久股价就会反转向上。不管反转的时间和幅度如何，股价向上是必然发生的事情。投资者需要注意的是进入时机的选择。在指标发生背离的时候，可以买入股票，但不必将预计的涨幅看得太高。如果股价上涨一段后出现死叉，并且开始下跌，投资者要及时止盈。避免从盈利状态变为亏损状态。
如图3-54所示，中国神华（601088）在下跌的过程中，股价底部在不断下移，而KDJ指标并未随之下调，而是逐渐走出了上升趋势，这样底部背离就出现了。背离后投资者可以等待上涨行情的出现，当KDJ指标在底部金叉同时配合5日均线金叉10日均线，就是买入的好时机。
二、MACD买入定式
MACD被称为指数平滑异同移动平均线，它是建立在移动平均线基础上的指标，相对于移动平均线迟缓的反应，MACD可以在第一时间发出买卖的信号。从使用的效果上来说，MACD 比移动平均线更加灵敏。MACD可以更准时地提供趋势变化的信息，又能够让交易者抓住买卖点位。可以说MACD指标是建立在移动平均线的基础上而又高于移动平均线的指标。投资者可以充分利用这个指标来买卖股票。
1.运用技巧
下面，笔者在此讲解如何更好地利用MACD指标来把握卖出时机。
（1）当DIF和DEA同时大于0的时候，说明市场属于多头市场，交易者可以在大部分时间里看多股价。
（2）DIF金叉DEA。如果穿越发生在DIF和DEA都大于0的时候，则是买入的信号；如果穿越发生在DIF和DEA都小于0的时候，那么，多数情况下都是股价在下跌途中的反弹，时间不长又会恢复到下跌的状态中去。特别是，DIF在0轴以下连续两次向上突破DEA的时候，说明市场可能不久就将转为上涨的行情。
（3）MACD底部背离情况。股价在下跌的过程中，连续两到三次都不断创出新低，但是MACD却不出现新的低点反而逆势上涨，这是底背离，出现此种形态，则是买入信号。底部背离的时间越长，背离的次数越多，买入的信号越准确。
（4）MACD柱状图背离情况。股价下跌而MACD柱状图并没有下降，反而上升，此时为看多买入信号；股价上涨而MACD柱状图并没有上升，反而下降，此时为看空卖出信号。
（5）DIF和MACD 同步看涨情况。DIF金叉DEA，并且MACD也由负数转为正数的时候，属于看多信号。特别是DIF在大于0的时候金叉DEA，看多的信号比较强烈。
2.实战例子
下面，我们通过几个实例来看看如何在实际操作中运用MACD卖出法。
（1）底部金叉买点
MACD的金叉形态发生在股价反转的初期，DIF曲线从下向上顺利穿越DEA 曲线，就形成了股价反转的金叉形态。就DIF曲线和DEA曲线所处的位置，金叉反转可以分为0轴以下的金叉、0轴附近的金叉和0轴以上的金叉。
0轴以下的金叉。MACD在0轴线以下出现金叉形态，是弱势当中出现的金叉，反映了股价在下跌过程中，出现反弹形成的金叉，并不一定表示股价会改变下跌的方向。但是，如果连续出现两次黄金交叉，情况就大不一样，股价即将终止下跌。特别是金叉发生的位置不断抬高的话，股价反转向上的概率是相当高的。
如图3-55所示，阳光照明（600261）在股价下跌到相对低位后，DIF在0轴线下连续两次穿越DEA，形成两个不断抬高的金叉形态，单个金叉可能说明不了什么问题，但是底部的双金叉就有很强的支撑作用。当MACD金叉再次发生在0轴线上时，交易者可以买入股票，此时的成功率是非常高的。
零轴附近的金叉。股价上涨过程中，途中小幅度的下跌通常都会造成MACD指标向下，当MACD在0轴附近，形成了0轴附近的黄金交叉时，通常都是买入股票的最佳时机。
如图3-56所示，北京城建（600266）在上涨的初期，股价进行小调整，调整的同时MACD指标也向下调整，待股价再次上涨时，MACD指标在0轴附近形成金叉，此时是交易者买入股票的最好时候。股价和指标向下调整只是为再次上涨积蓄能量，调整后的股价上涨动能会越高。涨幅也会越大。
零轴以上的金叉。股价在长期上涨过程中，出现短时间的回调，MACD指标曲线DIF和DEA也随之向下回调。但股价调整后不久叉开始反弹，这时MACD指标也只是略微向下调整就形成了黄金交叉。出现金叉后，交易者便可以买入股票。
如图3-57所示，通葡股份（600365 ）的股价在连续上涨的过程中，出现短时间的下跌调整走势。调整时间不是很长，下跌的程度也不深，之后股价就开始上冲。图中显示的MACD指标也只是小幅小跌就出现上涨的金叉，交易者此时可以买入股票。股价上涨一段时间后，出现第二次回调，这次回调的时间仍然不长，可买入股票。
（2）底背离买点
在价格下跌到底部的过程中，股价创新低，而MACD指标不跌反涨，这时就是底背离。
顶部和底部背离几乎可以发生在所有的技术分析指标中，MACD也不例外。股价在下跌时，MACD指标不降反而向上突破就是底部背离。指标在底部发生背离的时候，说明股价的底部即将形成，此时，交易者应该做好买股票的准备。当然，即使发生底部背离的情况，交易者也应该等到股价底部真正形成之后再买入。因为很多时候底部发生背离后，股价还会继续下跌。
如图3-58所示，海德股份（000567）的股价虽处于下跌企稳行情中，而MACD指标却在向上，这就是MACD的底背离特征，说明股价即将见底。交易者可以在MACD指标位于0轴上，且形成金叉时大量买入股票，此时是交易成功率比较高的时候。
如图3-59所示，新华联（000620）在下跌趋势中，股价由7.73元下跌到最低5.13元，下跌幅度高达33%。再看MACD指标，随着股价每一次低点的出现，MACD都在不断地上涨，最终股价的底部不断下移而MACD却不断上移，这时候新华联的股价和MACD指标形成严重的背离。在背离发生的初期，只是说明底部正在形成当中，至于何时能够形成真正的底部，在底部形成之前股价还将下跌多少，都是未知数。交易者最好在股价开始上涨、MACD指标上升到0轴线上后，并且形成金叉时，买入股票。这时候可能不一定是最好的买入点，但一定是最安全的买入价位。
MACD指标是市场上绝大多数股民熟知的分析工具，以上便是利用MACD指标把握买入时机的实例研判，读者朋友们应该明白，指标不是万能的，关键在于我们要怎么去正确运用它们。MACD是趋势类指标，在横盘震荡时期不适用。它主要反映股票的方向、趋势的强弱、顶与低。所以，希望读者朋友们在实战中灵活运用和熟练掌握。
三、RSI买入定式
RSI被称为相对强弱指标，属于振荡指标。最早应用于期贷市场中，后来因为其效果比较好，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。RSI根据市场上升和下降趋势间的力量比较来判断市场价格的走势，可以说RSI是一种领先指标。
从指标的应用上来看，RSI指标是相对比较复杂的。该指标几乎囊括了包括数值大小衡量、形态特征、曲线交叉和顶、底背离等多种研判方式，从RSI指标的应用上就可以了解其他相关指标的运用方式，可以说RSI指标是一种综合性比较强的指标。
RSI指标可以通过测量某一个时间段的股价上涨天数占总天数的比值，来衡量市场的多空强弱程度。从RSI数值的变化中，投资者可以观察多空双方力量的消长，为决策做好准备。
RSI的应用方法同移动平均线MACD等指标有很多相似之处。RSI数值在50以下为空头市场，50以上为多头市场。数值在20以下为超卖状态，数值在80以上为超买状态。处于超卖或者超买状态的股票会有向相反方向运动的倾向。在股价不断创新低或者创新高的时候，RSI指标却没有继续下跌或上升，这时候就出现了背离现象。股价和指标一般不会长时间背离，背离后不久股价一般会向着相反方向运动。RSI短周期的指标曲线和长周期的指标曲线也会形成金叉和死叉的情况。金叉和死叉同样具有看涨和看跌的指示作用。
笔者将在下文中详细讲述关于RSI指标的基本运用技巧，以及如何在实例中借助RSI分析买卖时机，希望以此可以帮助广大读者朋友们。
1.运用技巧
（1）当RSI数值达到20以下的时候，为超卖区域。股价处于超卖区域时都有反弹的可能性，交易者要保持警惕，在反弹的时候抢底，此时为买入股票的好时机。
（2）数值为50的RSI是多空均衡线，50 以下为弱势区域，50以上为强势区域。当股价由下向上穿越50线时，说明市场已经转为强势。
（3）股价下跌时创新低，随之RSI数值也创新低，那么后市仍然看空。若RSI没有创新低，或者向上反弹，这样就出现了底部背离。发生背离时股价有强烈反弹的需求，交易者应该密切关注股价的动向。
（4）连接RSI的两个顶部，可以得到一个向下的切线，若RSI数值向上有效突破这条切线，则是很好的买进机会。
（5）在实际应用中可以用两条计算周期不同的RSI曲线来判断股价的走势，如常用的长短期RSI周期为12天和6天。
（6）当RSI 由20数值以下向上金叉的时候，是极好的买入信号。
除此之外，RSI形成双底、双顶和头肩底部、头肩顶部等形态时，同股价形成的相关形态是一样的，可以提供买卖股票的信息。
以上便是利用RSI指标分析买入时机的方法，希望读者朋友们能根据实际情况灵活运用这些方法。
2.实战例子
掌握了基本的理论基础后，我们通过几个实例来看看在实战中我们具体是如何利用RSI指标的买进的。
（1）底部金叉买点
股价在下跌趋势即将结束的时候，RSI的短期指标由下向上穿越长期的指标线，这时候就形成了底部的金叉形态。金叉形态由当时RSI数值所处的位置可以分为50以下的金叉和50以上的金叉。在50线以下形成的金叉是弱势金叉，只有短期的RSI由超卖状态开始向上反弹穿越长期的RSI线，并且成交量放大时才更具有看涨的作用。股价在上涨过程中重新上涨会在50线上形成金叉形态。50线以上形成金叉形态后，交易者可以在股价相对低位处买进股票或者加仓。
如图3-60所示，太原刚玉（000795）有两次RSI指标金叉，交易者可以在金叉处买入股票，股价处于相对低位，若在此时介入，则可获得良好的收益。
（2）底部背离买点
股价在持续下跌中，RSI指标却开始上升，两者就在底部形成背离现象。背离虽然不能够说明股价可以立即上涨，但是可以提示交易者底部已经在形成之中。背离形态出现后，股价一般都会上涨。交易者可以根据股价所处的下跌趋势的大小来判断反弹幅度。在长时间、大幅度的下跌中所发生的底部背离，只要股价开始量价配合上涨，涨幅就是很可观的。
图3-61 是甘肃电技（000791）的日K线走势图，其股价在短时间内下跌，股价一波比一波低，而RSI指标却开始上升，这就是RSI指标和股价发生的底背离现象，交易者可在底背离形成RSI金叉时买入股票。
（3）底部双底或三重底买入
RSI指标线在底部形成类似于股价底部双底形态或者三重底形态时，如果股价在此时带量上涨，通常情况上涨都是比较可信的。
图3-62是科华生物（002022）的日K线走势图。股价在下跌过程中，RSI形成双重底的形态。激进一点的交易者可以选择在RSI指标出现双重底形态且形成金叉之后立即买进股票。如果感觉把握不大，可以选择在RSI指标穿越50线、股价回调时买入。
四、三重金叉买入定式
如图3-63所示，美晨科技（300237）的股价在长期下跌后开始企稳筑底，而后股价缓慢上升。同时出现5日均线金叉10日均价线，5日均量线金叉10日均量线和MACD的金叉点，这是股价见底回升的信号。
股价在长期下跌后人气涣散，当跌无可跌时开始进入底部震荡。随着庄家的缓慢建仓，股价终于开始回升。刚开始的价格回升可能是缓慢的，但这种走势最终会造成股价底部抬高。当成交量继续放大推动股价上行时，5日均线自然会金叉10日均价线，5日均量线自然也会金叉10日均量线和MACD自然发生金叉点。
如图3-64所示，仟源医药（300254）出现两次三重金叉，条件满足，开始买入股票。随着股价的升高，底部买入的人已有盈利，这种盈利效应被传播后会吸引更多人买入该股，于是股价再度上扬脱离底部。
如图3-65所示，三丰智能（300276）三重金叉说明价格、量、MACD都在一个时点附近同时发生良性共振，一般情况下都有一波上扬行情。当三重金叉出现在底部区间时，是见底回升的信号。三重金叉出现在潜收集之后的强收集时，是强势上攻的信号。