第三节  短线选股的方法

掌握了短线选股的方向和标准之后，下一步就是我们该用什么方法选出这类股票了。顾名思义，选股方法即通过某种手段方式，提供给投资者判断个股的依据，帮助投资者选定个股的方法。

一、技术面选股

技术面选股是基于以下三大假设：

（1）市场行为涵盖一切信息；

（2）价格沿趋势变动；

（3）历史会重演。

在上述假设前提下，以技术分析方法进行选股，通常一般不必过多关注公司的经营、财务状况等基本面情况，而是运用技术分析理论或技术分析指标，通过对图表的分析来进行选股。该选股方法的基础是股票的价格波动性，即不管股票的价值是多少，股票价格总是存在周期性的波动，技术分析选股就是从中寻找有爆发力的个股，捕捉获利机会。

选股时，基本面和技术面不可混用。比如，有人参照基本面买入股票后，总嫌涨得慢，甚至不涨反跌；而根据技术面买了股票后，又要到基本面中去寻找继续持仓的理由。因此，切忌将两者混用，而应该按照这样的原则：长线看基本面，短线看技术面；基本面发生逆转，要长线止赢，技术面走坏要短线止损；注意基本面是变化的，尤其要警惕基本面的陷阱。

在实战中，运用公司基本面情况选股的方法，主要适用于专业投资者，对广大中小投资者和利用业余时间炒股的股民，无论从时间、精力以及所要求的知识面和掌握的信息来说，都存在一定困难，因此该方法在广大中小股民中的应用具有局限性。而技术分析选股，由于其不需要太多专业知识，考虑问题比较直接，且由于价格、成交量等技术数据、技术分析手段的获得相对容易，以及电脑、手机软件等技术分析工具的普及，使得该方法的应用日渐普遍。技术分析方法一般是将选股与买入有机地结合起来，选股过程也是确定买入时机的过程。

而利用技术面选股一定要结合大盘的环境，仔细研判目前大盘处于何种局面。相信在交易市场上身经百战的交易者应该都清楚，选股要选强势股，要选择有资金关照的股，要选择走势比大盘强的股；跟大盘走势相似或者弱于大盘的股不值得我们关注。更重要的是，若利用技术面选股，就要关注各项指标，综合分析，将那些走势向好，有潜力的个股纳入手中。

下面，我们通过两个常用的技术指标来详细探讨如何进行技术面选股。

1.MACD零轴线上选股买入

在实战中，MACD零轴线上选股买入要同时满足以下两个条件才可成立：

首先，快线DIFF和慢线DEA形成金叉。

其次，都在0轴线上。

如图2-4所示，聚龙股份（300202）快线DIFF和慢线DEA形成金叉，并且它们都在0轴线上，符合MACD零轴线上买入法的两个必要条件，此时交易者宜买进，果断抓住机遇。

如图2-5所示，华映科技（000536）在下跌后，在零轴线下虽出现一次金叉，但这仅仅是一次小反弹而已。这就是为什么要强调在MACD零轴线上买入，那是因为MACD两条曲线在零轴线下方金叉一般先视其为反弹，但并不表示下跌趋势已经结束，股价还有可能在反弹后重回下跌的可能，在设置好止损价位的前提下，激进的投资者可以短线买入，快进快出。稳健型的投资者则继续持币观望，谨慎对待。但有时，这一现象也会演变成一波强劲的上升行情，相对来说，在MACD零轴线上买入的成功率更高，所以，对于交易者来说，买股就要买那些行情确定性强的股票，买能够演变成一波强劲上升行情的金叉。

如图2-6是云南白药（000538）的日K线走势图，当快线DIFF和慢线DEA在0轴线上金叉时，是买点，交易者应果断介入。我们从中也可以看出MACD的红色柱状线和绿色柱状线的变化，它们分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。由于在MACD指标中，能量释入是一个循序渐进的过程，所以红绿柱是逐渐放大和缩小的，阳盛则衰，阴盛则强。多空双方的力量，此消彼长。

当红色柱状线放出时，表明市场上的多头力量开始强于空头力量，股价将开始一段涨升行情，这是一种比较明显的买入信号。而当红色柱状线逐渐变短时，表明趋势运行的强度正在减弱。

2.量价选股

量价选股是根据量价关系来确定个股走势，从而选择个股的一种方法，具体来说，实战中根据成交量和股价选取股票的方法如下：

（1）成交量放大介入

成交量是交易市场上供需情况的表现，它指一个时间单位内对某项交易成交的数量。兵法曰：兵马未动，粮草先行。股市上则为量为价先。股票要上涨，先有量而后才有价。我们要判断股票的启涨点，必须关注其是否在放量。放量了说明有资金介入，由于主力吸筹是一个隐蔽的过程，只有在吸筹结束拉升时才会放量。这时买入股票会在短时间内上涨而获利。

在此，我们所强调的买卖要点，必须是相对的底部区域，放量也必须是往日成交量成倍，或数倍于上一交易日的成交量。

短线交易者宜在成交量处于底部放大时买进。低位出现成交量放大的情况，K线几连阳，这表明有增量资金进入底部抄底，价增量涨，后市看好。

如图2-7所示，武钢股份（600005）在股价起步前成交量长期低迷，5日成交量均线被10日成交量均线覆盖，时隐时现，藏而不露。突然有一天5日均量线以大角度上冲10日均量线，并伴随着大幅的成交量，高出往日不少，这是武钢股份有行情的信号，价升量增，量价配合极好，此时是交易者介入的良好时机。

注意，如果股价处于高位放量时，此方法则不适用，短线交易者在此宜卖出。如图2-8所示，中海发展（600026）在高位出现巨量，而且是一根长长的阴线，说明在高位有大量筹码抛出，短期范围内不看好，股价后期走势看跌。

（2）上涨趋势中的缩量回调，回调买入法

股价在上涨过程中，多数是呈现一种波浪上涨的趋势，直线上升的很少。在上涨过程中会自然形成一种上升通道，通道的构成是将近期股价最近的两个高点的连线构成“上轨压力线”，最近的两个低点连线构成“下轨支撑线”，形成的两条平行线就是“上升通道”。

在上涨趋势中出现缩量回调，这是由于主力是看好后市的，是有计划的回落整理，因此下跌时成交量无法连续放大，在重要的支撑点位会缩量盘稳，盘面浮筹会越来越少，筹码大部分已经锁定，这时候再次拉升股价的条件已具备。若成交量再次放大，并推动股价上涨，则这就是介入的好时机。由于介入缩量回调，再次放量上攻的个股短线收益颇高，并且风险要比追涨小很多，因此是短线交易要把握的重要时机。

如图2-9所示，中国联通（600050）在上涨通道中，股价下跌，但成交量是萎缩的，说明主力资金未出离，后市看涨。

3.均线选股

均线黄金交叉时买进。在上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉，预示股价将上涨。10日均线上穿15日均线形成的交叉，15日均线再上穿30日均线形成的交叉，称为均线黄金交叉。两者交叉的角度（交叉点和水平面构成的角度）越大，短期上升信号越强烈。股价和均线都呈多头排列，显示买方力量强盛，此时为买入时机。

如图2-10，中原高速（600020）10日均线向上交叉15日均线，股价和均线都呈多头排列，显示买方力量强盛。此时为买入时机。

4.技术面选股的缺陷

技术面选股虽然能用多种技术指标，能对所选股票形成比较直观、全面的了解，但是这种方法也有不可避免的缺点。

股票价格总是周期性波动，总会有超买和超卖的表现，从心理学的角度来看，人总是趋向过度反应，不论是看好还是看坏，都会过度反应，从而使股价在短期内上下波动、偏高或偏低，技术面选股并不需要了解股价波动的原因，而只是选出今后一段时间内价格可能上涨的股票。因此，它具有很大的局限性：不考虑公司的内在价值，只看表面不看实质，只适用于短期选股，对中长期选股的作用不大；技术面选股主要依据技术指标和形态行事，而市场中的主力由于资金实力雄厚，往往为达到自己的目的，而有意作出图形，欺骗散户，所以只看技术面操作股票容易上当受骗。

因此，交易者在选股过程中要尽量趋利避害，在利用技术面操作股票时，综合考虑观察其他方面的重要信息，以达到最优的选股效果。

二、基本面选股

一般来说，中长线投资者多依据基本面选股，而短线投资者多依据技术面选股。但也有例外，当宏观经济面、产业政策、重大利好等事件驱动，引爆了市场的短期热点，此时往往也要借助股票的基本面进行辅助选股。

同时，基本面是买卖股票的重要依据之一，对于长期生存在股市里的人来说，它是最基本的必修课。我们本节有必要系统讲一讲基本面选股的思路。

基本面选股，常使用上市公司财务报表的综合对比，从中选择业绩优良的和有发展前景的上市公司。选择这类个股既立足于中长线，短线操作时也能获得高额利润。接下来我们详细了解如何通过基本面选股。

（一）通过估值选股。

利用现有F10中的公开信息，经过综合分析后，得出该股的动态市盈率及成长性的结果；再参考其所在行业板块的平均市盈率状况，参考现有的股价，迅速得出该股估值是否合理。根据估值水平，再决定是否短线参与。具体步骤如下：打开行情软件，进入某股票的F10中：

1.先看公司概况

了解该股所处的地域及注册地址、行业，确定平均估值水平；主要业务及主要产品，确定细分行业、是否有题材及发展前景；再看股票的上市时间，确定配售股、大小非的解禁时间、发行价；以及察看破发与否，至于发行市盈率看不看则无所谓，因为一般都是上市前一年的。

看财务分析

如果说，对公司的竞争地位和经营管理情况进行的分析，主要是定性分析，那么对公司财务报表进行的财务分析则是定量分析。财务分析的内容包括：近三年来的净利润增长率，确定该股的成长性；销售毛利率及主营业务利润率，确定公司在行业内所处的状况，以及公司的质量如何；每股现金流量，确定公司现有的经营状况，环比分析，看看公司业绩是否有季节性等。

除却以上所述这些，公司的净资产收益率也是一个重要的参考指标，从中我们可以看出一个公司的盈利能力和经营管理情况，并可以通过净资产收益率的高低和持续性来衡量我们投资目标的质量。任何一个投资人都更愿意持有一家能持续盈利并不断保持增长的公司的股票。

净资产收益率的计算公式如下：净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数。其各项指标之间的关系如图2-11所示。

看最新提示。

最新提示的内容包括：总股本及流通股本，确定盘子大小与股价是否活跃有关；每股净资产、公积金和未分配利润，它们是确定股价是否合理的一部分，也是公司能否高送转的前提条件；最近分红扩股及未来事项，确定是否分红及分红时间。在此，需要特别提醒读者朋友，尤其要关注有关业绩预告、年报及季报披露时间、限售股的解禁时间及数量，等等，察看最新公告是否有重要消息。做完上述功课后，你就可以初步确定该股的基本面情况，然后再参考该股所在板块的市盈率水平及最新收盘价，确定该股目前是否处于合理水平以及未来的盈利空间有多大。

笔者在此举一实例来说明如何利用上述步骤选股：

举例说明一下。拿2015年上半年一直关注的华闻传媒（000793）来说，如图2-12所示，该股是海南的上市公司，属于信息服务传媒行业，具体产品是信息传播服务、印刷、商品销售及配送、其他代理业务、出国留学咨询及相关业务、管道天然气、燃气用具、液化气、燃气管网施工及安装、视频信息、销售硬件收入、漫画图书、期刊及周边产品、动漫类服务。上市日期是1997年7月29日，财务状况：2014年12月31日净利润为98354.13万元，净利润同比增长率为87.03%。营业总收入为395285.15万元，营业总收入同比增长率为5.42%。看最新提示，总股本为197649.27万股，流通股本为135938.26万股，限售股本为61711.01万股。财务指标如图2-13所示。

基本面选股中有三个指标分类：“每股净资产”、“每股未分配利润”和“每股资本公积金”。一般来说，股民大多较为注重当年或当期的“每股收益”及“净资产收益率”，其实，这两个指标的偶然性和不确定性较大，“非主营”的水分较重，易包装，因此，这两个指标不适宜作为选股的依据，但可以参考。因为“每股收益”与“净资产收益率”只是两个“现在时”指标，它仅反映“当期”、“短时”业绩，并具有较强的短时欺骗性和暂时包装性，丝毫也不能反映企业的过去和将来。为此，建议读者朋友们选股切莫单纯以“每股收益”或“净资产收益率”来衡量，而是综合各项指标来选取潜力股。

非财务信息分析

在分析年报中的非财务信息时，投资者除考虑公司的行业背景等相关信息外，还需着重关注以下方面的内容：

（1）公司治理结构

公司治理结构是公司的核心，它分宏观层面与微观层面。宏观层面主要指股东、董事会、监事会和经理层之间相互负责、相互制衡的一种制度安排；微观层面主要指公司的内部控制制度。我们在分析年报时主要分析其宏观方面，而且重点考虑是否存在大股东侵蚀上市公司利益的行为或大股东操纵上市公司的行为。

其方法主要有两点：一是关注上市公司与控股股东的关联交易情况，特别是非经常业务的关联交易，如转让资产、受托经营等；二是关注监事会与独立董事对重大事项的独立意见，如监事会对重大关联交易公允性的声明，独立董事对上市公司与关联方的资金往来及上市公司对外担保情况的独立意见等。

（2）大股东的持股情况

年报中披露的大股东的信息较详细，投资者需关注两个方面的内容：一是控股股东变动。这种变动通常有两种情况：一种是一些国有股股东由于股权的划转而导致控股股东改变；另一种是由于市场上发生的兼并行为、资产重组行为而导致的控股股东改变。二是大股东的持股变动。在阅读大股东持股情况变动时，重点注意两点，大股东是否有通过二级市场增持或减持股份的情况，大股东通过二级市场主动增持公司的股票可认为是对公司有信心的表现，反之说明大股东可能对前景没信心而急于套现；也可以通过十大流通股东的成分来判断未来行情的走势，如果说十大流通股东中大多是基金，说明该股为基金重仓股，基金普遍对该股前景看好。

（3）资产重组情况

资产重组是资本市场永恒不变的主题，是资本市场优化资源配置的一种形式。通常有两种情况，一是上市公司为加强主业或谋求多样化经营而主动收购或出售资产和股权；二是上市公司由于境况窘迫而被其他公司收购。对于前一种情况，投资者需判断这种资产重组行为是否符合公司的发展战略，或者这种行为本身就是控股股东在出售一笔垃圾资产给上市公司；对于后一种情况要看新入主的控股股东是否有能力带上市公司走上光明的道路。董事会报告与监事会报告中都会对募集资金的使用情况进行说明，投资者需了解公司募集资金是否按计划使用，或者改变用途是否符合公司的长远发展战略等。另外上市公司可能在年报中披露公司在下一年的经营计划，投资者可关注。

（二）选主流龙头品种。

一般而言，能够成为主流行情品种龙头的公司必须是行业地位突出、产品市场地位独特、竞争优势明显、科技含量高、产品毛利率基本维持在30%以上，并具备集价格优势、技术优势、管理优势、营销优势以及竞争优势于一体的特点。

从近三年财务报表上看此类公司，则体现为：上市公司的赢利水平稳定，并能够保持稳步的复合增长潜力，有一个主流的拳头产品或是一项绝对突出的主流技术，不仅已经获得相对垄断的市场销售资格，而且已经构成公司利润的主要组成部分。除此之外，在能够预见的未来三年内，不会有同行业其他强劲竞争对手的出现，且具有产品生命周期较长的寿命，不受外在物价上涨或宏观经济政策打压的特点。

基本面选股从过程来看比较复杂，实质上，等你熟练运用并掌握之后，一般情况下都能在短时间内快速确定股票的估值。选对有潜力的股票，对交易者来说，已经成功了一半。

三、其他选股方法

短线选股方法有很多种，除了上述几种选股策略外，还有智能选股和紧跟主流热点题材选股等方法。笔者在此仅介绍智能选股和根据热点主流题材选股的方法。

1.智能选股

普通投资者在三千多只股票里大海捞针，选出能赚钱的好股来可并非易事，而用“智能选股”就省事多了，交易软件里本身都自带这种功能，通常称其为“傻瓜选股器”。这个功能堪称一绝，只要轻轻一点，你要求的好股就会手到擒来，可以快速选出自己想要的股票，轻松把握股市良机。

下面以同花顺软件为例子，现把其功能介绍如下，大家不妨一试此方法。

如下图，在菜单栏中有“智能”一栏，点击，便出现下拉菜单，出现“选股平台”和“形态选股”。点击“选股平台”，就会出现以下图像。

如图2-14所示，选股平台第一项是条件选股。包括盘中预警、K线选股、指标选股、财务选股、综合选股、行情选股、其他选股、自定选股这几项。

如图2-15所示，选股平台第二项是“技术指标”。包含有趋势指标、超买超卖、能量指标、强弱指标、波段指标等等。众多选择，任君挑选。

如图2-16所示选股平台第三项是“交易系统”。包含有MACD系统、布林带系统、乖离系统、KDJ系统、容量比系统、威廉系统、均线系统、顺势指标系统、动量线系统等等。

选股平台第四项是“自定公式”。可以组合以上条件。

在“智能”栏里点击“形态选股”，就会出现以下图像。

如图2-17所示，这一项里面分为“实际形态”和“自绘形态”。可以用圆弧底形态、W底形态、V形态、假头肩底形态等选股。

通过以上实际操作可以看出，运用智能选股，可以很方便地从茫茫股海中划出选股的范围，只要你输入想要的条件，马上就可以显示出结果。智能选股里的功能都很有用，至于选用何种形态和指标，则可根据自己的喜好以及对某项指标和形态的熟悉程度来确定。

2.紧跟主流热点题材选股

前文提到，短线选股的重要方向就是找对市场的炒作热点。什么叫热点？热点就是指在某一特定时间内走红的板块和股票，这些股票常常叫做热门股。为什么某些板块和个股会在某个时段内走红？这主要是由这段时间内特定的经济、政治、军事和社会等多方面的因素（包括国家的方针政策和利好消息）所促成的。

由于热点是刺激股市的兴奋剂，在一段时间内股市中总会出现不同的市场热点，有了热点股票才会长盛不衰。而一旦失去了热点，则预示着牛去熊来。市场有无热点出现，是研判大势走向的重要依据。只有当新热点不断出现，大盘才会有上扬的动力，这时的市场就是一个多头市场；而当股市中很少出现热点甚至没有热点出现，这个市场就是一个空头市场。在多头市场做多获利的机会就多，此时就要以持股为主；而空头市场做多只会越做越输，所以此时就要持币为主了。

在利用热点选股时，要注意分清主流热点和一般热点。在大级别的反转行情中形成的热点是主流热点，在小级别的反弹行情中出现的热点是一般热点。主流热点必须是一个比较大的板块，其行业号召力很强。当一轮行情开始时，只要发现主流热点出现，就可以看出这轮行情的性质是反转而不是反弹，这是就可以放心做多。而当发现热点只是一般热点时，就要采取短线多长空的操作策略了。

在选择热点板块操作时，要抓住领头羊。在寻找领头羊时，只要把热门股排队，找出一段时间内成交量和涨幅最大的股票，就可大致判定此股为该板块的领头羊了。

对于如何发现市场炒作热点，有以下几个方法：

（1）关注媒体报道。如媒体集中报道某行业发生的新变化。

（2）观察上涨过程中是否出现急拉升和放量，注意资金流向。

（3）通过公布的排行榜统计数字分析，如涨幅排名连续出现则可能是热点。投资者的操作思路不同，选股方法也不尽相同。实战中的选股方法并不仅仅只有本章所讲述的这几点，这就需要读者朋友们不断学习，不断总结，找出最适合自己的选股方法。不管是利用何种方法选取要介入的股票，投资者必须慎重分析，仔细考察，以避免不必要的烦忧，将风险降到最低。