第十一章 杰西·利弗莫尔股票交易系统的计算机解释
利用计算机一一交易系统预览
人们很快将在计算机系统中学会杰西·利弗莫尔的市场交易方法，这个计算机系统将同一个真实的股票市场连接在一起。这个股票市场的所有交易数据在交易发生15 分钟后将输入这个计算机系统。为了使交易者像"利弗莫尔"一样进行交易，这个利弗莫尔交易系统提供了两种选择。第一种选择是进入一个虚拟的股市世界，在这个世界，除了交易者将使用虚拟货币以外，一切都是真的。参与者将收到10万美元(虚拟货币)的筹码。利弗莫尔认为， "如果你不把你的钱放在桌子上，你就绝对不会验证你的判断是否正确。"第二种选择将允许参与者用真正的货币在股市进行交易。
这一章将简单地预览一下这个软件是如何工作的。
杰西·利弗莫尔从来不使用走势图。他习惯用数学分析的方法得出他的结论。毫无疑问，杰西·利弗莫尔如果活到现在，他会利用每一项新的技术和现代的方法尽可能多地、尽可能准确地收集信息。对他来说，使用图表分析法以及他的数学理论是符合逻辑的。毫无疑问，这种图表分析方法也会包括一些走势圈。
因此，为了更好地说明他的最基本的交易方法，需要使用图表工具。
综合交易法一一"综合交易法"的概念非常简单，就是在进行任何一只股票的交易之前，你必须首先检查以下几项事宜，就像一名飞行员在起飞前检查各项准备工作-样。
市场大势一一查看最小阻力线，以确定市场的整个方向。记住，利弗莫尔从来不用"牛市"和"熊市"这两个词，因为它们会形成一种思维定势，而他认为这种思维定势会使思维缺少灵活性。他用的词是"最小阻力线"。他要查看当时的最小阻力线是积极，还是消极，或者是中立的一一不积极也不消极。在交易之前， 一定要查看股票市场的大势，比如，道· 琼斯股票交易市场，纳斯达克股票交易市场或美国证券交易所。在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否与你的交易方向一致。
板块一一查看某一板块。比如，如果你想炒美国电话电报公司的股票，就要查看长途电信板块。如果你想炒Haliburton 的股票，就查看石油钻井板块。如果你想炒Harrah Entertainment 的股票，你就得保证这一板块处在正确的方向，最小阻力线可以在你所选择的交易中给你带来利润。
并列交易一一查看你要炒的那只股票和它的姐妹股，井对它们进行比较。如果你要炒通用汽车的股票，你要查看像福特汽车或克莱斯勒这样的姐妹股。如果你想炒Best Buy 的股票，你就查看它的姐妹股Circuit Cityo并列交易要求交易者将同一板块的两只相像的股票放在相邻的位置，操作时互相参考。
对你决定要炒的个股进行最后的全面分析。这是你的责任，你有责任对这只股票给予"适当的注意"。这最后一步和拉开枪栓没什么两样一一它不是射击，它是在"扣动扳机"一一买进股票一一一之前改变你的想法的最后机会。这最后一步必须由你完成，必须由你一个人完成……必须靠你自己作出决定。原因很简单，因为这是你的钱。
证实利弗莫尔交易方法的一般走势构成图
关键点一一利弗莫尔认为，反向关键点是买进的恰当的心理时刻，实际上，它代表着趋势的一种转变。"它代表着市场基本方向的一次改变一一反向关键点的出现往往是进入一次新行情的最佳心理时刻，它代表着基本趋势的一次大改变。"
SCHLUMBERGER 在1998 华中期构成了一个连续关键点，当时它达到了86 美元，证实这只股票在下跌， 果然， 到1998 年年底，它降到40 美元
连续关键在一一连续关键点是证实一次行情已经经过调整，但仍延续同样的趋势。这是一个巩固阶段。它做了两件事情:
· 它证实基本趋势没有改变;
· 它提供了一个买进、卖出或增加你现有头寸的位置。
但要记住，在股票突破上线之后，你才应该增加你的头寸。
在这个例子中，Charles Schwab 的股票在3 天内出现了超过15 个点的急剧上涨，形成了一次冲离。在这次上涨的第三天，当天接近尾市收盘时，回调爆发了，股价冲离回落，收在了几乎当天的最低点。次日军上开盘时继续下跌。这种一天之内的逆转往往伴有成交量的增加。这种现象对利弗莫尔来说就是一种可怕的"危险倍号"
冲高一一冲高是一次行情最后一连串的急剧上涨，在连续3 天或更长的时间内，股票价格的急剧上涨，与此同时，成交量大幅度地增加一一这是一种警告，很可能不是好兆头。
一天之内的逆转一一一只股票当天的最高价格高于前一天的最高价格，但在当天结束时却低于前一天的最高价格，而且当天的成交量高于前一天的成交量。如果出现这种情况，就要警惕一一这是一个严重的危险信号，它表明趋势可能发生逆转!
从1 月到5 月初，通用汽车股票的成交价一直保持在70 美元和75 美元之间。
突破巩固点一一如果一只股票突破了一个巩固点，而且成交量大增，这通常就是这只股票即将出现一个新行情的信号。巩固点可以采取多种形式出现。
突破新高一一如果一只股票的成交量很大，但价格却突破了新高，这就应该提高警惕。上文已经解释了其中的道理一一当一只股票价格创出新高时，就意味着它已经接近供应底线。很多人是在高位买进的，但在它下跌时却没有卖出，而是等着它的回升，等它回升到他们买进的价位。他们等了又等，在股票终于回升到原来的高价区域的时候，一般来说，一次数量巨大的派发就会发生，因为股东们会抛售他们的头寸，直到最后天气晴朗，这只股票取得了突破，攀升到一个新高，在这个新高上，己经没有套牢盘了。这种态势也证明，这只股票有足够的利润并涌入大量买盘，解放了所有老股东，并且将继续攀升。
电子产品、电子辘辘和银乐软件零售商Best Buy 的股票在1998 年12 月突破了长期巩固点30 美元，而且不断冲向新高
大成交量一一和对任何成功的交易者-样，对利弗莫尔来说，成交量是一个关键指标。成交量就是某一市场(比如道琼斯交易市场和纳斯达克交易市场)或某一板块(比如电信板块)或某一股票参与交易的股票数量。它仅仅是供需状态的一个指标。如果在一个趋势向上的市场内，某一板块和某一股票的成交量增加，这就意味着人们对它的兴趣在增加，有人在吸货。相反，如果一只股票在下跌的趋势中，而且成交量在放大，这就意味着这只股票正在被抛售，在减仓。成交量应该每天检查两次，或者一星期检查两次。
如果某只股票的成交量比正常的成交量增加50% ，利弗莫尔就开始密切关注这只股票。他用大脑计算着这些数字。他掌握着这只股票每天收盘时的成交量，因为他密切关注着他的办公室经理哈里·达切记在一个本子上的成交量。
图例: Capital One Financial 的股票在1998 年10 月初的成交量大幅度上升，然后突然下降，这是一种明显的"忽离忽低"的现象，它表明下降趋势已经改变。注意，成交量往往是确定市场方向发生变化的一个重要信号