第七节 连续三个交易日收盘价跌幅偏离值累计20％

在任何时候，我们都要明白，游资来到这个市场，投入巨资炒作。绝对不是学宙锋，不是解放套牢盘的英雄豪杰。  它们是资本大鳄,  是遂利而来的。

因而，对游资炒作的品种，不要心存幻想，更不要好高侉远不要想人非非，做很名不切实际的期待，幻想是会害死人的。

它们就是一群狼，是一群野狼、饿狼、恶狼、才狼，吃肉喝血是它们的本性。

我们从交易所发布的交易公开信息里，就会明显地感受到这种血腥。

如图例163所示，从连续三个交易日收盘价跌幅偏离值累计达釗20%的上榜数据来看，就不难发现，一旦游资去意已决，它们是多么的决绝、无情、残酷。

一、第一类，主板上榜品种

图例164是青海明胶(000606)这是游资和私募反复炒作的品种。

2011年6月2日，该股因为连续三日收盘价跌幅偏离值达到20%而上榜，成为诸多投资者关注的焦点。

为什么会连续下跌呢?

源于一则消息，是这样的:

青海明胶(000606) 2011 年5月31日公告称，拟以不低于884元/股的价格非公开发行股票不超过6000万股，本次募资不超过4亿元将用于收购并增资柳州市宏升胶原蛋白肠衣有限公司，并用于建设年产4亿来腔原蛋白肠衣生产线技改项日。

据青海明胶单秘华或民介绍:“ 胶原蛋白肠衣市场容量巨大，市场进人壁垒高，盈利能力突出。公同通过收购宏升肠衣使明胶产业链进一步延伸到胶原蛋白领域，丰富并夯实了公同明胶主业的产品线，优化了产业布局，为公司开辟了新的收入来源和盈利增长点。”

公告显示，青海明胶拟使用本次非公开发行的鲜集资金以不超过1 862亿元的价格收购宏升肠衣98%的股权，发行成功并完成收购后，青海明胶将对公升肠衣增资19亿元，建设年产4亿来胶原蛋白肠衣生产线技改项目。

在看它的日线报表，我们发现，在公告发布前一段时间，它的走势一 直比较平稳。

从涨跌幅来看，每天的幅度都很小，没有明显的异动特征。从振幅来看，也很正常，维持在一个相对稳定的区间从换下率来看，也没有出现异常的情况、属于正常范围。

从成交量来有，也是比较平稳，呈现出稳步放大的迹象。但没有异常放量。

如图例165所示，统计数据表明，走势并没有什么特别的地方。

那么，是什么因素导致游资对这个公告如此过激反应呢?

如下面的图例166所示。

我们查看一下业内人士的说法，摘录于后，供参考:

青海明胶(000606) 跌破半年线

公司产品产量质量均居同行业前列，近期发布定向增发预案，建设年产4亿来胶原蛋白肠衣生产线技改项目，第三年进入达产期  据预测，达产后年度投资利润率将为21 5%  此举开辟了新的收入来源和利润增长点，但是短期难以对业绩提升产生明显作用  另外，公司近年来业绩一直不如人意二级市场上，该股近期走出双头破位下行走势，跌破半年线重要支撑位，后市不容乐观， 建议投资者继续观望。

究竟是谁在砸盘呢?

如图例167所示，我们在看相关的交易公开信息，从买实席位上来看，2011年5月31日跌停当天，出现在卖出席位上的分别是卖一席位的国信il:券股份有限公司成都:环路证券营业部，卖出金额925万元;卖二席位的中山证券有限责任公司深圳福华三路证券营业部，卖出金额416万元;卖三席位的海通证券股份有限公司深圳福华三路证券营业部，卖出金额333万元。很显然，是这几个主要的游资制造了当天的跌停走势。

但是，当天的买入席位上进场的游资也不少，出现在买一席位的是1广发证券股份有限公司上海F兰路证券营业部，买入金额277万元，尖二席你的是安信i证F券股份有限公司汕头峡山证券营业部，买入余额185万元，买ξ席位的是中邮证券有限责任公司西安南大街iE券营业部，买入金额111万元。很显然，即使跌停，也有游资适量买进。

从上面的交易公开信息来对比分析，我们有理由相信，这个跌停只是一种对增发的不满而已，风波过后，还会继续上涨的。

按照研究的惯例，我们]继续任看青海明胶(000606)的股本结构  如图例168所示，在+大流通股东中，自然人股东占据广5个席位。除了第四大股东是国信证券之外，几乎与投资圈没有多大的瓜葛。这样的股本结构比较简单，有利于游资炒作。

经过前面的反复研究之后，到这一节为止，我们已经反复多次强调研究股本结构的重要性，希望投资者对此有足够的重视和清醒的认识。

大家有时间的话，可以逐一研究历史 上游资炒作失败的例子，失败的原因是很多方面的，但其中有一条，就是逞强好胜，忽视了对股本结构的研究，结果在大肆进人之后，遭到了驻扎其中的资金大鳄非常蛮横残酷的拦截，兵败而逃，损失惨重。

接下来我们再来研究一下青海明胶(000606) 在出现连续下跌之前的走势。如图例169所示，停牌之前，该股的走势还是比较稳健的，请看下面的数据:

2011年5月18日，开盘价9 99元，收盘价10 22元，最高价1049元，最低价997元。

2011年5月19日，开盘价1023元，收盘价1011元，  最高价10 35元，最低价991元。

2011年5月20日，开盘价1001元，收盘价1028元，最高价1035元，最低价996元。

从上面这组数据来看，并没有出现异常的走势。

最后一个环节，我们来研究一下连续下跌三犬之后，青海明胶(000606)又是如何演绎行情。参见图例170所示，这尾连续下跌三天之后，最近三天的走势图。从图，上我们看到，从2011年6月3日开始，出现了连续上涨三天的走势。而且，已经穿越了第一天跌停的价位。从拟升的动能来看，还有上涨的空间。

真是造化弄人，2011 年5月31日在跌停板上割肉出局的投资者，此时做可感想呢?

那些在跌停板上进场的游资，截至6月8日，已经初步盈利了。

从这个例子可以看到，凡是游资炒作的品种，在操作上，参与的难度是很大的。

但是，如果把握得当，往往意味着短期获利中厚。

二、第二类，中小板上榜品种

图例171 是中小板的高金食品(002143) 从2011年5月26 日破位下跌。

以来，连续下跌了三天，跌幅远远超过I 20%，但是，随后的走势却没有像青海明胶(000606) 那样强劲了。虽然也出现了反弹，但是，反弹的力度却很弱，连续数日，也没有能够收复失地。究竟是为什么呢?投资者需要认真思考一下。

从规避风险的角度来说，凡是已经破位下跌的股票，最好还是别碰。不要心存侥幸，如果手中持有这样的品种，要尽快择机出局  如果没有，就不耍进场抢反弹了。毕竞，股价跌出了60日均线，破位下行，调整的时间可能会很长。

三、第三类，创业板上榜品种

对于创业板的品种。前面我们已经反复说过，要特别小心。日前，整体而言，创业板的股票在估值水平上还是偏高的，而且大多数成长性不足，缺少投资价值。

因此，凡尾出现连续下跌的品种，特别是破位之后，再次出现破位下跌的。要尽量避免多与，  千万不要疏忽大意，进场抢反弹。

如图例172所示，像这样以断头铡刀的形态破位，之后一泻千里，再次出现连续下跌三天，跌幅超过20%的品种，要像躲避瘟神一样，彻底远离。