《汇魂》:摆脱“群体思维”,摘取交易胜利果实

作者:汇魂小编

时间:2021-08-17 10:51:28

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身在交易市场的人都知道,价格的变化是群体行为的后果,由个体凝聚的群体能够在市场上掀起巨浪。而 “二八定律”是不可撼动的,这也意味着大多数的群体思维及行为产生的影响是负面的。如何认识并摆脱它对于我们的交易的影响呢? 

 人类群体心理理论 

法国最有影响力的社会心理学家之一、发表了扛鼎之作《群体心理研究》的古斯塔夫·勒庞研究人类的"心理群体"——具有相同心理活动特征的人群的集合体。 

他认为,交易投资者在行情相对平静时,关注焦点分散且情绪相对平稳,只是一个客观群体;但是在某些时候他们则转变成心理群体,比如说当市场受到所谓空前"利好"消息刺激时,投资者的关注焦点立即集中起来,并且情绪相当激动,这时投资者就立即形成了一个心理群体。 

《汇魂》:摆脱“群体思维”,摘取交易胜利果实

勒旁的群体心理理论主要包括以下论点:

1. 心理群体的精神统一性定理:

在心理群体中,所有成员的情感与观念都被统一到同一方向,理性化的个性成分都被消除。这时,心理群体的全体成员达到了精神上的统一。 

按照勒旁的观点,当人的非理性的个性成分被统一之后,心理群体所形成的合力将远远大于理性个人的力量之和。但,这种合力带有破坏性的本质。 

2. 心理群体的整体智能低下定理:

当人群组成一个心理群体时,该群体总体在决策或行为时所表现出的智能水准将远远低于该群体成员在作为个体决策或行为时所能表现出的智能水准。 

这有着特别重要的警示作用:投资者应当特别警觉由心理群体所形成的决策和行为方向;投资者应当特别警觉"集体决策"机制:"集体决策"中的集体不一定就是心理群体,但是集体比个人更容易转变成心理群体。 

3. 心理群体的整体心理特征:

心理群体的整体心理状态将具有以下三个基本特征:

⑴冲动性。其行动方向极度不确定。

⑵服从性。是指心理群体具有自愿服从外来指挥的心理特征。

⑶极端性。是指心理群体的实际行动常常导致过激的后果。 

这对投资者也有重要的警示作用:

⑴根据冲动性特征,我们可以更清楚地理解并警惕市场上价格急速运动的情况,从而更加有效地防范投资风险。

⑵其具有服从性特征,特别表现为投资者对"权威"的崇拜以及由此而来的在投资概念及投资行为上的统一性。

⑶其极端化特征,会导致市场上出现不规则周期而不是规则的固定波长的周期。 

4. 心理群体的思维模式定理:

心理群体的思维模式的最基本特征是:

⑴表象化:心理群体的思维模式特征是根据不同事物间的表象特征的表面联系,对事物的共性做出一般性结论,无法发现不同事物间共性与个性的本质联系。

⑵形象化:心理群体具有极高的形象想象力,极易接受形象思维方式的影响。 

 逆向思维理论 

根据勒旁的心理群体理论,美国投资分析家汉弗莱.B.尼尔发展出了"逆向思维理论",是对具有广阔背景的政治、经济与社会问题进行反思的方法论体系。 

《汇魂》:摆脱“群体思维”,摘取交易胜利果实

逆向思维理论是建立在社会学和心理学的规律之上的,其中特别重要的观点有:

⑴群体受制于人性本能的控制;而个体则可能压抑这一人性弱点。

⑵人从本性上具有"从众"的冲动。

⑶人的相互感染与相互模仿的本性使人极容易受到建议、命令、习俗、情绪刺激等的控制。

⑷群体丧失了理性思维的能力,而只接受情感的控制。 

对于逆向思维者来说,发现社会政治经济生活或证券市场的主流观点,是最重要、最关键也最困难的工作。尼尔认为,主流观点往往带有以下特点:

⑴媒体的观点往往代表主流观点;

⑵分析家一致同意的观点往往代表主流观点;

⑶一般大众常常议论的观点往往代表主流观点。 

在市场上,如果某一观点同时兼有以上特点时,投资者往往可以比较有把握地确认这一观点代表当前市场的主流观点。 

逆向思维方法具有以下基本特征:

⑴它反对精确预测,认为社会经济现象具有不可预测性;

⑵它要求保持视角的多样性和灵活性;

⑶它要求从人性角度和现实角度观察问题;

⑷它要求打破循环式的思维模式。

要打破人性弱点在市场的不同阶段的循环模式,只有采取逆向思维的模式,这样,才能在投资大众"贪"的时候"怕",在投资大众"怕"的时候"贪"。 

需要特别指出的是,心理分析流派的投资战略属于时机抉择型的投资战略,其长处在于对战略性投资时机的判断,从性质上而言有较为准确的把握。在市场战略性阶段转换过程的初始阶段,遵循该投资理论,投资者便可能以冷静的心态观察到市场性质的变化过程,从而制定出相应的防范措施与投资策略。其主要缺陷是对进出场时机的把握精度较差,有时会发生较大的时间偏差。这种时间偏差可能导致投资者做出了历史性的正确判断后仍被淘汰出局的后果。 

 结  语 

投资,就是和市场上的多数人争夺有限的资源。作为对市场走向的粗略预测,这两种理论都有其先进性和科学性,虽然不能在交易中起到绝对的指导作用,但对投资者的参考作用确实相当实用的,防止出现主观臆断和下意识行为,对交易产生破坏。

(文章来源:《汇魂》)

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