《汇魂》:一代技术派大师威廉·江恩的投资哲学

作者:汇魂小编

时间:2021-08-30 15:34:51

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曾有人说,财富是一个人思考能力的产物。在变化万千的交易世界,若想不被他人左右,必须用心发展自己的投资哲学,坚守正确的投资理念。当然,一种核心的投资哲学不可能简单地复制,但我们可以通过学习大师的交易法则,不断完善自己的交易方法和原理,形成个人独有的投资哲学。 

威廉·江恩,崇尚技术派的交易者对这个名字应该不会陌生。作为股票技术分析行业的鼻祖,直到现在我们还在用江恩的交易方法。交易行业中关于技术分析最著名的三大理论,即波浪理论、江恩理论、道氏理论,其中的江恩理论就是由他创建的。本文小编将和汇友们分享江恩的投资故事,从他的传奇经历中一窥交易大师的投资哲学。 

《汇魂》:一代技术派大师威廉·江恩的投资哲学

 他人眼中的投资奇才 

1878年,江恩出生于美国德克萨斯州。1902年,江恩在24岁时,第一次入市买卖棉花期货。1908年,江恩30岁时,发展了他最重要的市场趋势预测方法,名为“控制时间因素”。经过多次准确预测后,江恩声名大噪。 

而关于他流传最广的一个故事,则是由江恩一位朋友基利的回述。1909年夏,江恩预测9月小麦期权将会见1.20美元。结果在9月30日收市前一个小时,该合约不偏不倚,正好在1.20美元收市。另一个传奇故事是,江恩在1929年1月出版的股市年度预测中,准确地预测了1929年的美股大崩盘。 

这个投资奇才是最为勤奋的技术理论研究者,一生都研究市场技术。他胆大心细,别人用飞机炫耀,他却用飞机研究市场形势,派人开着飞机去各个国家看农作物的生长情况,以便于他更准确地预估价格。而作为最著名的短线操作手,江恩曾在25个交易日里进行了260次交易,获利率高达92.3%,本金在25天里增长了10倍。 

直到1955年江恩去世,在他完整的77年生命中,纵横投机市场达45年,经历了一战、二战,1929年的股市大崩溃和30年代的经济大萧条。在那个动荡的年代里,他用其神秘的根据,以古老数学、几何和星象为基础,建立起独有的分析技术和方法,赚取了当时5000多万美元的利润。 

 技术大师的交易策略 

威廉·江恩是一个基督教徒,他在圣经之中发现了市场循环理论。年少独自历时十年求学英国、埃及、印度研究试验出一套以自然规则为核心的交易方法,因此江恩的理论含东西方神秘主义、占星术、圣经、数学。 

江恩曾运用天文学、数学、几何学等方面的知识创立了独特的技术分析理论,其中包括波动法则、周期理论、江恩角度线、江恩四方形、江恩六角形等等。在江恩的世界里,每一种股票都拥有一个独特的波动率,它主宰着市场价位的升跌。 

《汇魂》:一代技术派大师威廉·江恩的投资哲学

江恩对技术理论的主要贡献在于,他更深入地对时间循环周期做了研究,并提出股市是按照某种数学比例关系与时间循环周期运作的。在江恩理论中,时间周期是第一位的,其次是比例关系,再次才是形态。此外,江恩还阐明了价格与时间的关系,还把测市系统与操作系统区别对待。 

江恩相信宇宙中的自然规则也存在于股票、期货市场中,市场的价格运行趋势可以通过数学方法预测。而与此相关的数学方程并不复杂,实质就是价格运动必然遵守支持线和阻力线,这就是大家常说的“江恩线”。 

 江恩对投资者的告诫 

江恩理论包括了江恩时间法则,江恩价格法则和江恩线等,而在具体的投资方面,也提出了资本亏损的具体因素。根据这些因素,投资者可以更明了地分析出自身亏损的原因。 

1、在有限的资本上过度买卖,也就是说操作过分频繁。操作市场中的短线和超短线需要有很高的操作技巧,在投资者没有掌握这些操作技巧之前,过分强调做短线常会导致不小的损失。 

2、没有设立止损点以控制损失。学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点,放任错误无限发展,结果损失越来越大。还有一些投资者,甚至是一些市场老手,在做交易时设了止损点,但在实际操作时又不坚决执行,结果损失巨大。 

3、缺乏市场知识。一些投资者不注重学习市场知识,总是想当然地办事,而且还不会辨别消息的真伪,结果受到误导损失惨重。还有一些投资者只会套用书本上学来的知识,不会加以区别,最终成了被割的韭菜。江恩强调的是市场的知识和实践的经验,必须要在市场中摸爬滚打很长的时间才能有所感悟。

(文章来源:《汇魂》)

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