《汇魂》:美国前首富巨亏7亿美金的教训

作者:汇魂小编

时间:2021-08-12 09:34:59

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金融投资的盈亏都属正常,那些资历深厚的投资高手也无例外。即便他们曾经凭借敏锐的投资嗅觉,赢过一笔巨额财富,但他们同样有过为错误思想或操作,付出巨大代价的经历。 

下面要分享的主人公,柯克·克科里安就是这样一位充满传奇色彩的投资者,他曾创造了150亿财富,快速晋升为国家首富,同时也经历过惨亏7亿的泥潭,通过总结亏损的经验教训,希望能给每位投资者敲响一记警钟。 

《汇魂》:美国前首富巨亏7亿美金的教训

 一、首富柯克·克科里安辉煌的一生 

《时代周刊》称柯克·克科里安是一个中学未毕业,却创造了150亿财富的天才投资者。20世纪,柯克·克科里安在很多人眼里,他是一位足以与“股神”巴菲特相提并论的价值型投资大师。 

克科里安初中时期便辍学,他从事过业余拳击手和战斗机飞行员等不同职业,还创建过飞机租赁公司,最终都不了了之。直到转向投资,才大展投资的天赋,他曾经三次收购并出售米高梅电影公司,同时坐拥西城赌场、米高梅大酒店等众多资产。 

后来几十年里,他投资的多个产业都获得了不菲的收益,这些成就主要归功于克科里安的投资策略:他通过购买一家价值被低估的公司,将其价值抬高,然后耐心地等到宏观经济形势好转,再把它卖出去,克科里安都将这个模式运转得相当出色。另外他还非常喜欢汽车,他的一生拥有4次重要的汽车投资。 

 二、从赚到27亿到亏损7亿的经历 

1990-1994年,他曾以10美元一股的价格收购克莱斯勒股票3600万股,并一跃成为克莱斯勒第一大股东,他持有的股票价值翻了5倍,每股达到了60美元。 

1995年,克科里安第二次投资汽车公司,大赚了27亿美元,回报率超过了当时非洲所有非石油生产国的国内生产总值之和。 

2005年,克科里安第三次投资汽车公司,他成为通用汽车的最大股东,获得了1.1亿美金的股息。 

2008年,克科里安又瞄上了汽车公司,他花了10亿美元,占股6.43%,成为福特公司的最大个人股东。但之后因为业绩不佳和金融危机,福特股票大幅跳水,克科里安不得不卖掉股票,至此,克科里安的汽车投资之路受到重创,亏损7亿美元。

 前三次投资中,克科里安都成功地躲过了金融危机中克莱斯勒、通用汽车的破产等变故,为何这一次却深陷惨亏?究其原因主要有以下几点: 

《汇魂》:美国前首富巨亏7亿美金的教训

 三、克科里亏损的原因分析 

1.心态的盲点导致客观评估失衡

任何事情都不会永远保持不变,投资者应该对市场有严谨、客观的评估。因为克科里安成功的次数是如此之多,所以他根本没想到自己会失败,导致投资心态上出现一个盲区。一旦出现心态的盲区,可想而知,对市场的洞察力也会随之受到影响,缺少客观理性的评估。 

市场的变化是无尽的,就算终其投资者的一生,也不可能经历所有的市场环境。投资者必须持续不断地更新经济层面的数据,必须对常规的假设提出挑战,假设同一行业内不同公司代表的经营模式各不相同,使自己的投资模式跟得上变化。 

2.崇尚经验至上的投资理念

投资界中,没有任何一套交易策略可以稳赚不赔的。而克科里安的策略本身没有错误,前面三次投资都取得了出色的成就,足以证明这一点。但是价值投资只是“次优”的策略,并不能保证在任何时候都奏效。因此,克科里安犯了一个大多数投资者都会犯的认知错误。 

在2008年,经济环境已经发生了变化,美国汽车市场定位已经缺乏竞争力了的情况下,他没有根据市场信号,及时地调整和修正自己的投资策略,依然坚持用过去的思维模式进行投资,依靠过去成功经验行事,是导致他第四次投资失败的根源。 

3.忽略市场中的风险成分

作为叱咤金融市场70年的“股神”巴菲特,曾把成功的投资秘笈归结为一句话:“第一,尽量避免风险,保住本金;第二,尽量避免风险,保住本金;第三,坚决牢记前两条。”强调投资过程中的风险意识,这是任何投资取得成功的基础。 

而克科里安在前三次投资中,克科里安之所以可以成功地躲过了金融危机中克莱斯勒、通用汽车的破产等变故,可想而知,当时他的风险意识以及措施还是值得学习的。而最后一次的失败,据推断有极大的可能是他自身的一次疏忽,对市场风险的管理意识减弱导致。

(文章来源:《汇魂》)

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