Webull被FINRA罚款420万美元：反洗钱、身份核验及最佳执行存在缺陷

美国金融业监管局（FINRA）于2026年11月5日宣布，对Webull Financial LLC处以420万美元罚款，原因是该公司在反洗钱（AML）、身份盗用防范以及最佳执行方面存在违规行为。Webull在达成和解时，既未承认也未否认FINRA的调查结果。

账户增长快于身份管控能力

根据FINRA的和解协议，2020年1月至2023年9月期间，Webull共批准开设至少700万个新客户账户。其中超过12万个账户在获批时，公司未能形成对客户真实身份的合理确信。

案例包括：50多名申请人提交的并非政府签发的身份证件，而是风景照片，其账户仍获批准。FINRA还发现，Webull对人工审核人员的指导不足，且对第三方验证服务的监督不到位。和解记录显示，该公司在相关期间及之后采取了改进措施，包括引入新的照片身份证件验证服务商，并根据独立顾问对反洗钱计划的审查结果调整流程。

可疑转账与交易执行评估

FINRA指出，在2020年1月至2023年9月期间，Webull未能识别或调查473笔未经授权的自动清算系统（ACH）转账，涉及金额超过150万美元；这些资金从其他金融机构的客户账户转入Webull账户。该金额指相关转账总额，不能等同于未追回损失总额。

此外，FINRA发现，至少在2020年2月至2025年5月期间的某些时段，Webull没有评估竞争市场中心可提供的交易执行质量；另一些时段虽取得相关数据，却未充分审查。在部分时期，不能立即按当前市价成交的订单（non-marketable orders）占其订单流的60%至70%，但公司在某些时段未评估这类订单的执行质量。

除了罚款外，Webull还须确认其反洗钱及身份盗用防范计划的缺陷已得到整改，并聘请独立顾问评估其最佳执行计划。

此案对交易商发展的启示

这一案例反映出，客户规模快速增长时，身份验证、可疑活动调查及监督能力也需要同步跟进。将身份核查工作交由第三方执行，并不免除公司的监督责任；监控系统产生警报后，也需要相关人员及时调查并采取后续行动。

执行质量则是另一项独立义务。交易渠道便捷、宣传的交易成本低廉，并不能代替对客户订单执行质量的持续评估。

投资者警示

在选择交易商之前，投资者应核实提供服务的法律实体，并查看其过往违规记录。请关注关联银行转账、账户通知及交易确认信息，如发现异常活动，应及时向相关机构反映。获得监管注册并不意味着消除了运营风险或投资风险。

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