【FP Markets澳福】本周预览
下周市场关注的重点是什么？
除了通胀数据、就业数据和全球采购经理人指数（PMI）外，本周还有四个主要的央行——美联储、瑞士央行、英国央行和欧洲央行——都将成为焦点，预计它们都将维持政策不变。
毫无疑问，对交易员来说，本周将是繁忙的一周。
美联储利率决议-周三
本周的头等大事将是美联储（Fed）于周三晚间7:00（格林尼治标准时间）召开的会议。普遍预期FOMC将继续保持政策暂停，连续第三次将联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.50%。截至撰写本文时，市场预期2024年可能降息约110个基点，较周五公布的超预期美国就业报告前的125个基点降低。同样值得关注的是，市场对3月份降息预期从65.0%下降到53.0%，尽管5月份仍然被大部分市场定价为降息25个基点。显然，交易员将寻找本周会议上的降息迹象，但许多交易台认为，由于通胀仍高于2%的目标，美联储不太可能发出过度鸽派的信息。
因此，本周的重点将放在伴随的利率声明和经济预测摘要上。您可能还记得，9月份的经济预测将最终利率预期定在2023年底的5.6%，2024年底的5.1%。
此外，人们还将关注经济增长、失业率和通胀的经济预测。您可能还记得，9月份的经济预测显示，到2024年底，实际GDP增长预计将达到1.5%，失业率将升至4.1%，核心PCE通胀率将在同一期间放缓至2.6%。
瑞士央行、英国央行和欧洲央行- 周四
三家主要央行将在周四成为焦点。
瑞士国家银行（SNB）计划于格林尼治标准时间上午8:30公布其最新的政策变动，并预计将保持政策利率不变，维持在1.75%的水平。这是继9月份暂停加息之后的又一次决策（市场对前一次会议意见不一致，一半的人呼吁将利率上调25个基点至2.00%，另一半则愿意维持利率不变）。
英国央行（BoE）将在中午宣布决策，预计也将维持利率不变，将银行利率保持在5.25%的水平，连续第三次维持这一水平（创下15年来的最高水平）。就经济数据而言，最近的数据显示通胀有所降温，年度总体通胀率降至4.6%，核心通胀率同期降至5.7%。与其他主要央行相比，英国央行看起来更像是一个例外，预计其利率将保持较长时间的高位；欧洲央行和美联储可能会在今年3月开始降息。您可能还记得，英国央行行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）表示，现在考虑降息为时尚早。因此，我们可以预期伴随的政策声明将重申将保持紧缩政策以将通胀恢复到目标水平的句子。
欧洲央行（ECB）将在英国央行之后不久的格林尼治标准时间下午1:15公布决策，预计将连续第二次将三个关键基准利率保持不变（根据市场定价有90%的概率）。您会注意到，最近通胀压力明显消退，截至11月份，通胀率降至2.4%，核心通胀率也从10月份的4.2%回落至3.6%。有趣的是，欧洲央行理事会中较为鹰派的成员之一伊莎贝尔·施纳贝尔（Isabel Schnabel）称核心通胀的变化为“显著”。施纳贝尔补充说，最近的通胀数据使得再次加息的可能性“相当不大”。在这些言论之后，市场上对降息的预期加速，现在将3月份考虑为降息25个基点的可能时间。
本周还有一些重要的数据公布值得关注：
- 美国通胀数据将于周二格林尼治标准时间下午1:30公布，即FOMC利率决定的前一天。尽管该数据对周三的利率决定不太可能产生太大影响，但可能会影响未来的政策决策。预计11月份年度总体通胀率将降至3.1%，核心通胀率也将从4.1%略微降至4.0%。
- 英国就业数据也将于周二格林尼治标准时间上午7:00公布，尽管截至撰写本文时，就业数据的估计尚未发布。然而，在薪水方面，预计10月份至12月份的三个月内，不包括奖金的薪水将放缓至7.4%，包括奖金的薪水也将从7.9%降至7.8%。
- 英国GDP数据将于周三格林尼治标准时间上午7:00公布；根据中位数估计，预计英国经济在10月份收缩了0.1%，较9月份的增长0.2%有所下降。值得注意的是，根据英国国家统计局最新的初步发布数据，英国经济在第三季度停滞不前。最终的第三季度数据将在12月底发布，但可能不会产生太大影响。
- 澳大利亚就业数据将于周四格林尼治标准时间上午12:30公布。根据目前的估计，失业率预计将升至3.8%，就业增长预计将从10月份的55,000下降至稍高于10,000。此外，参与率预计将从上次的67.0%略微下降至66.9%。
- 周五将广泛关注欧元区、英国和美国的12月份制造业和服务业采购经理人指数（PMI）。欧元区、英国和美国的数据分别于格林尼治标准时间上午9:00、9:30和下午2:45公布。
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