【FP Markets澳福】本周市场洞察

上周美国政府债券收益率的飙升支撑了美元，美元上涨了十分之三，创下了四周新高。近期美元表现打压大宗商品和美国主要股票基准；标准普尔 500 指数下跌 -2.3%，结束了三周的连涨。美国财政部宣布将在未来几个月增加借贷，即增加债券发行，以及惠誉下调美国债务评级，导致美国国债收益率走高，周三强于预期的ADP就业数据也提振了美国国债收益率。

周期性货币和避险货币陷入水下；澳元兑美元汇率下跌-1.2%，日元和瑞士法郎汇率下跌-0.4%。欧洲货币本周收盘持平，英镑兑美元下跌-0.8%，周四触及1.2620美元低点，此前英国央行(BoE)如预期将官方银行利率上调25个基点至5.25%。

周五公布的美国就业形势报告显示，7 月非农就业增长放缓幅度超过预期，新增就业人数 187,000 人（预期为 200,000 人，基本与 6 月下调的 185,000 人数字一致[5 月发布的数据下修为 281,000 人]） 。尽管这表明美联储的政策紧缩已开始产生效果，但美国失业率降至 3.5%（低于 3.6%），工资同比增长 4.4%，高于预期（环比增长 0.4%）。工资增长百分比（预期为 0.3%）。因此，虽然总体数据显示出放缓的迹象，但工资增长可能会令美联储担忧，但总体而言，最近的数据有助于支持软经济的理由。 着陆。然而，在 9 月 1 日利率决定之前，我们将再发布一份就业数据。

进入 8 月的第一个完整周，关注的主题是美国格林威治标准时间周四中午 12:30 发布的 7 月消费者价格通胀 (CPI)。在降至 2021 年初以来未见的水平后，经济学家估计，截至 7 月的 12 个月内，总体通胀率将从 6 月的 3.0% 升至 3.3%，核心数据（不包括食品和能源价格）预计将放缓同期上升0.1个百分点至4.7%。按环比计算，标题和核心读数预计将增长 0.2%。低于预期的数字将增加美联储下次会议暂停的可能性，并可能给美元带来压力。与此同时，本周通胀数据的意外上行可能会提振美元和美国收益率，并因投资者预测联邦基金利率上调而导致股市走低。

PPI（生产者价格指数）通胀也定于格林威治标准时间周五中午 12:30 进行。根据经济学家的预测，截至 7 月的 12 个月内，总体通胀率将从 6 月的 0.1% 升至 0.7%，核心数据（不包括食品和能源价格）预计将从 2.4% 放缓至 2.3% % 为同期。两个环比读数预计都将增长 0.2%。

本周发布的另一个重要数据将是格林威治标准时间周五上午 6:00 发布的英国初步增长数据（初步估计），根据经济学家的中值估计，预计第二季度（2023 年）不会出现增长。截至撰写本文时，该事件的预测范围在 0.2% 至 -0.1% 之间。

G10 FX（5 天变化）：

技术观点：未来一周值得关注的市场

货币：

美元处于十字路口

美元仍处于技术十字路口，上周收盘价远低于最高水平（+0.3%）。

月图表上的价格走势在上个月与 99.67 的支撑位（辅以两个邻近的斐波那契比率[38.2% 和 61.8%]，分别为 98.72 和 98.95）握手并开始复苏。除此之外，月度数据显示，如果关注长期波动，自 2008 年触底 70.70 以来，价格走势一直呈北行趋势。正如您所看到的，第四季度（2022 年）出现了从 114.78（来自通道阻力）的值得注意的修正，该修正在 2023 年仍然活跃。因此，从长远来看，这一时间框架对美元仍然有利（除非我们探索 98.72 以下的空间） 。

可以预见的是，由于市场的分形性质，月图上的第四季度（2022 年）修正在日线图上显示出明显的下降趋势，日线图也仍然活跃。从上周的日线图可以明显看出，该股在 102.38 的 50 日简单移动平均线（截至撰写本文时）以北震荡，并从 102.65（以 100% 预测表示，位于触及阻力位102.92）。使用 AB=CD 形态时，通常根据 AD 腿的 38.2% 和 61.8% 斐波那契回撤比率（对应于 99.59 和 102.84）设定下行目标。具体来说，这些目标分别为101.59和100.82。

值得注意的是，周五出现了卖家，这表明逢高卖出的方式与日线图上当前的下降趋势一致。尽管月度时间框架表明买家可能会在长期内追求更高水平，但源自日线图 AB=CD 形态的下行支撑目标仍有可能在本周短期内实现。

美元/日元拒绝谐波阻力

美元/日元上周上涨了 0.4%，是研究团队最近几天密切关注的货币对，这是有充分理由的。该团队于周四发布了一篇文章https://www.fpmarkets.com/blog/usd-jpy-harmonic-struct-visible-on-the-higher-timeframes/ ，确定每周价格挑战“替代”AB=CD 看跌在测试第一个下行支撑目标位 138.29 日元（通常设置为从 AD 腿得出的 38.2% 斐波那契回撤比率）后，第二次形成 143.53 日元（1.272% 斐波那契预测比率）。通常情况下，交易者不太可能愿意再次做空 143.53 日元，尤其是在测试了第一个下行目标之后。尽管如此，鉴于“替代”AB=CD 看跌形态（1.272% 斐波那契投影比）的每日时间框架为 144.03 日元，辅以 143.89 日元的活跃日阻力位，市场仍有可能保持吸引力对于潜在的卖家。

正如您所看到的，价格确实在上周下半周从上述区域抛售，并在本周结束时测试了日线图上的第一个下行支撑目标 141.33 日元。知道每周价格再次从其“替代”AB=CD 结构中做出反应，本周可能会突破日线范围内的第一个下行支撑目标，从而揭示第二个下行支撑目标（通常设置为源自 61.8% 的斐波那契回撤比率）腿 AD) 的价格为 139.74 日元，并且诱人的持续销售。

周线图：

日线图：

大宗商品：

XAG/美元上周下跌 -2.9% 后受到积极支撑

每日时间范围

以美元计价的现货白银是上周版《模式脉冲》中值得关注的图表 https://www.fpmarkets.com/blog/the-pattern-pulse-3-august-2023/ 。 XAG/USD 部分指出了以下内容（斜体）：

XAG/USD 昨天跌破了两个关键支撑位 23.98 美元和 24.10 美元，这两个支撑位现在都被标记为潜在阻力位。由于价格在 23.09 美元至 23.31 美元之间有空间达到目标支撑位，且相对强弱指数 (RSI) 跌破 50.00 中心线（负动能），因此至少在短期内，可能会出现进一步表现不佳的情况。

从白银日线图上可以看出，贵金属本周收盘上涨，并从 23.09 美元至 23.31 美元之间的支撑位回落。除了这个支撑结构（在形态脉冲中没有突出显示）之外，附近还有位于 23.15 美元的“替代”AB=CD 看涨形态，由 1.618% 的斐波那契投影比率描绘。

根据当前的技术研究，尽管 RSI 反映出负面势头（< 50.00），但白银本周日线图上仍有走高空间（至少短期内），目标阻力位在 24.10 美元至 23.98 美元之间。

WTI原油测试主要阻力位；鞭锯眼

每日时间范围。

自2022年3月以来，WTI原油价格稳步下跌。虽然没有表现出主导的下降趋势，但存在明显的下行偏差，特别是在评估每周时间框架时。然而，本周的注意力集中在日线图上，显示价格本周结束测试（略微突破）阻力位 82.45 美元，该水平承受了自 2022 年底以来的多次上行尝试。

随着相对强弱指数 (RSI) 离开超买区域（在测试了 2022 年初以来未见过的水平之后），这可能是卖家再次介入并捍卫 82.45 美元的时候。然而，这里需要注意的是，在上述阻力位上方盘旋的是 85.49 美元的 1.618% 斐波那契投影比率（“替代”AB=CD 看跌模式）和 86.56 美元的 38.2% 斐波那契回撤比率，以及位于 86.56 美元的水平阻力。 86.36 美元。这一技术汇合区域可能会成为价格的磁铁，并在当前阻力位（如果你愿意的话，可以止损运行）淘汰大量卖家，本周/月测试 86.40 美元左右的区域，有可能推动价格回升低于 82.45 美元，符合当前的下跌趋势。

股票：

标准普尔 500 指数：买家不再受到每日支持？ 

在连续第五个月上涨（7 月+3.1%）之后，在月度时间范围内相对强弱指数 (RSI) 从 40.00 至 50.00 之间的支撑位（常见于强劲上涨趋势中）反弹的帮助下，标准普尔 500 指数正在快速逼近2022 年初创下 4,818 点的历史新高。

每周时间框架内的价格走势最近与 4,595 点阻力位和来自 4,100 点高点的通道阻力位相关，并结束了本周的三周看涨阶段。尽管本周收盘下跌-2.3%（自 3 月份以来最大单周跌幅），但考虑到月度图表和当前日线支撑（见下文）上有走高空间，该指数不太可能出现大量后续抛售。如果我们突破当前周阻力位，则需要关注阻力位 4,743 点，随后是历史高点，而延续近期的调整将使技术摆锤向支撑位 4,325 点摆动。

从每日时间框架来看，支撑位 4,473 点可能会迎来本周的价格走势，该支撑位位于 50 日简单移动平均线 4,406 点（当前）以北。支撑位和月度时间框架拥有走高的空间，可能会吸引抄底买家进入该市场，目标是日阻力位 4,578 点，紧随上面强调的周阻力位 4,595 点。不过，最终，该市场的中期多头将寻找该单位来推翻周阻力并刷新年初至今的高点。

加密货币：

BTC/美元容易下跌

对于比特币来说，这是低迷的一周。周五收盘，美元兑美元下跌约-0.8%，并形成了每周犹豫不决的蜡烛。虽然这些单独的烛台形态可能会显示出疲软状态，特别是在从周阻力位 30,644 美元温和下跌之后，但周图表表明还有下跌空间，直到趋势线支撑（从低点 16,326 美元开始）。

纵观日线图，主要加密货币上周跌破支撑位 29,383 美元和 50 日简单移动平均线 29,790 美元，潜在走势最南至支撑位 27,221 美元。相对强弱指数 (RSI) 跌破 50.00 中心线（负动量）也支持了这一点。

从短期来看，我们最近看到价格从29,000美元的心理水平反弹。突破该水平为 28,475 美元的支撑打开了大门，而本周上半年的任何进一步上行都可能会看到价格目标阻力位 29,532 美元，突破此处将暴露出广泛关注的 30,000 美元水平。

鉴于每周时间框架显示出下降空间，直至趋势线支撑位，以及在每日阻力位（29,383 美元）下方向 27,221 美元支撑位移动的空间，H1 收盘价低于 29,000 美元可能会吸引看跌玩家进入市场，目标至少是 H1 支撑位（28,475 美元）。或者，本周的看涨推动可能会导致该股重新测试上述日阻力位，该阻力位与 H1 阻力位 29,532 美元紧密共享图表空间。因此，如果该股本周推高，卖家也可能会欢迎该区域。

图表：TradingView

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