FP Markets澳福 2023年4月3-7日 每周市场洞察

新的季度，新的月份，新的一周 - 截至 4 月 7 日当周的市场洞察

周五，市场结束了一个动荡的季度，尽管对全球股市来说是一个乐观的季度。

最近的银行业动荡震动了第一季度，但似乎正在消退。尽管硅谷银行（Silicon Valley Bank）和签名银行（Signature Bank）倒闭，瑞银（UBS）拯救了瑞士信贷（Credit Suisse），但第一季度在股票领域取得了良好而真正的领先。纳斯达克 100 指数上涨 20.0%，德国 DAX 指数上涨 12.0%，日本日经 225 指数上涨 7.5%。然而，美元在 3 月份成为明显的受害者（-2.3% [美元指数]），因为市场参与者认为近期银行业的担忧将导致美联储暂停加息，从而打压美元需求。

本周以美联储偏爱的通胀指标——不包括食品和能源的个人消费支出价格指数（2 月份）结束——显示物价涨幅低于预期，为 0.3%（预测为 0.4%，略低于 1 月份） 0.5% 读数）。 2 月份的同比数据也低于预期的 4.6%（预期为 4.7%）。数据发布后美国股指开盘跳空走高；标准普尔 500 指数上涨 1.4%，呈近乎浓郁的日线看涨蜡烛图，纳斯达克 100 指数巩固了其年初至今最高点以北的位置，达到 13,181 点（+1.7%）。即将于 5 月 3 日举行的美联储会议的市场定价显示，美联储再次加息 25 个基点的可能性为 58%，而央行按下暂停键并维持利率不变的可能性为 42%。此外，目前的市场定价显示年底前可能会降息 50 个基点。

展望未来，随着我们步入 4 月的第一个完整周，周一在美国交易时段迎来最新的美国采购经理人指数 (PMI)。此版本对采购经理进行调查以评估经济健康状况，是一个领先指标。因此，这将是本周备受关注的发布。

澳大利亚储备银行 (RBA) 和新西兰储备银行 (RBNZ) 在周中交易前成为焦点。市场正在消化澳洲联储可能暂停加息的定价，将其现金利率维持在 3.6%；在此之前，澳大利亚 3 月底发布的年度通胀数据低于预期（从 7.4% 降至 6.8%，但仍远高于央行 2.0% 的通胀目标）。然而，一些部门仍在呼吁再次推动 25 个基点并将利率达到 3.85% 的峰值。因此，周二凌晨将很有趣，可能会加剧澳大利亚国内市场和基于澳元的货币对的波动。关于新西兰联储，央行有大约 90.0% 的机会（根据短期利率市场）将其官方现金利率提高 25 个基点，使 OCR 达到 5.0%。

周五还将发布最新的美国就业情况报告，预计将显示新增就业人数增加 24万 人（而上月的数据为 31.1万 人，高于预期）。失业率预计将稳定在 3.6%。但重要的是，非农就业报告发布之际，大多数主要银行机构都关门庆祝耶稣受难日。因此，市场反应可能有限，但请记住，在流动性稀薄的情况下，任何反应都可能放大波动性。

未来一周的经济数据：

 4月3日 星期一

 格林威治标准时间+1 下午 3:00 公布的美国 3 月 ISM 制造业采购经理人指数

 市场对美国最新的制造业 PMI 数据表示欢迎，预计 3 月份将从 2 月份的 47.7 小幅下滑至 47.1。但是，预测范围介于 48.0 和 44.4 之间。

4月4日 星期二

 格林威治标准时间+1 上午 5:30 澳大利亚储备银行 (RBA) 利率决议

 澳洲联储预计将其现金利率再提高 25 个基点至 3.85%，尽管许多部门也预计此后将暂停加息。

4月5日 星期三

 格林威治标准时间+1 凌晨 3:00 的新西兰储备银行 (RBNZ) 利率决议

 继 2 月份加息 50 个基点后，新西兰联储预计将加息 25 个基点，使官方现金利率达到 5.00%。

格林威治标准时间+1 下午 1:15 的美国 3 月 ADP 非农就业变化

 由于预测范围在 250,000 到 169,000 之间，进入 ADP 就业市场的共识中值为 200,000，低于 2 月份的 242,000。

4月7日 星期五

 格林威治标准时间+1 下午 1:30 的美国 3 月非农就业变化

 在 2 月份的 311,000 和 1 月份的 517,000 之后，预计在 NFP 公布之前将有 240,000 个新工作岗位低于之前的水平。

未来一周值得关注的技术市场

货币：

美元下行风险依然存在？

上周美元情绪仍然下行。根据美元指数，美元连续第三周下跌 (-0.5%)； MTD，该指数下跌 2.3%。从技术上讲，交易员可能押注进一步的损失会成为现实。

在 2022 年第四季度高点 103.82 的上行通道阻力被拒绝后，月线图上缺乏支撑，使长期买盘处于暴露位置。因此，技术因素显示美元仍然低迷，预期将进一步抛售至 99.67 的支撑位。因此，随着长期趋势有利于买盘（自 2008 年以来趋势走高），100.00 附近是否是我们可以看到逢低买家涌现的区域？在相对强弱指数 (RSI) 的背景下，该指标仍位于其 50.00 中心线附近，恰好被 82.87 高位的趋势线阻力转支撑所遮蔽。

您可能还记得上周的市场洞察，我强调了美元指数可能出现的中期看跌情景。 3 月 20 日突破 50 天简单移动平均线 (103.48) 并在日线图上保持在动态值下方的位置有助于重申我最初的看法。虽然 103.48 仍然是一个潜在的上方阻力位，但日线图上缺乏支撑，直到 100.27-100.77（以及月度图下调的空间），以及自 2022 年 9 月以来的近期趋势下行（基本上表示上行线的修正阶段）每月时间框架）也通过死亡交叉（50 天 SMA 下穿 200 天 SMA [106.56]）证明，随着我们进入 4 月，卖家可能会保持控制。

英镑/美元：挑战年初至今的峰值？

自兑美元跌至 1.1802 美元的低点以来，英镑表现出色。上周上涨 0.8%，目前接近年初至今的峰值 1.2448 美元，本周可能会密切关注这一水平。英镑/美元的进一步表现可能使该货币对创下更高的新高（并且，通过扩展，确认基于价格结构的上升趋势）并瞄准从每周时间框架内的高点 1.4250 美元绘制的趋势线阻力位，紧随其后的是每周上方阻力位为 1.2767 美元。

从每日时间框架来看，年初至今的顶部 1.2448 美元是本周的关键，阻力位来自 1.2469 美元。尽管有相当大的（技术）上限需要应对，但相对强弱指数 (RSI) 最近突破了自高位 67.65 蚀刻的趋势线阻力，帮助确认了该时间框架的上行势头。这给上述阻力打上了问号。

H1 图表上的情况变得更有趣了。自 3 月中旬以来，我观察到该货币对在 1.2027 美元和 1.2200 美元之间形成上升楔形。最近几周，我还看到一个更小、更局部的上升楔形形成，使用来自更大楔形结构的相同较低上升线，上边界（蓝色虚线）不太陡峭，取自 1.2343 美元。如您所见，价格在本周结束时突破了上升楔形边界的下边缘。从技术上讲，这告诉我短期买家缺乏动力，尽管创下了更高的高点。这在 RSI 上也很明显：超买区域出现双重负背离。

因此，根据上述分析，从中期来看，注意力集中在本周年初至今的峰值 1.2448 美元上。另一方面，在突破 H1 时间框架上升楔形形态的较低底部后，短期价格走势可能会在早盘交易中进一步下行。 1.2305 美元的 H1 支撑需要关注，突破此处可能为跌至 1.22 美元铺平道路。

商品：

WTI 原油上周上涨 9.0%！

我写过石油市场，当时它与我认为的周线主要支撑位 65.30 美元握手（辅之以 65.16 美元的 1.618% 斐波那契预测和 64.44 美元的 50.0% 回档位）。过去两周，该股从著名的支撑位反弹，收复了本月的大部分失地，截至 3 月末下跌 1.7%。上周涨幅高达 9.3%，并从 85.20 美元回落了一周阻力位。

虽然最近的表现令人印象深刻，但每周时间框架仍处于下行趋势中，呈现出自 129.42 美元形成顶部以来的一系列较低的低点/高点。此外，相对强度指数 (RSI) 仍包含在 34.78 和 50.17 之间的两条汇合线之间。我们尚未看到向上突破以确认近期买盘，我们也保持在 50.00 下方。本周，RSI下降线的上边界将成为重点关注点。

每日时间框架的技术面在 75.53 美元的阻力位结束了一个月，恰好与 50 天简单移动平均线相连，目前在 75.62 美元附近波动。随后的买盘将技术焦点投向双顶阻力位 80.62 美元，而拒绝当前阻力位则将注意力转移到支撑位 69.26 美元。关于我在 RSI 上的立场，该指标正在探索 60.00 和 50.00 之间的“临时”超买空间（下行价格走势中的共同阻力区域）。

最终，尽管从每周 65.30 美元的支撑位反弹，但在 75.53 美元左右的每日时间框架内存在明显的下行趋势和明显阻力。因此，虽然交易员本周可能会考虑在近期上涨的支撑下跳高，但不应忽视当前的技术形势。

黄金 XAU/USD 看涨三角旗？

仅使用本周的日线图，我们可以看到自 3 月 20 日以来，黄金一直在 2,009 美元至 1,934 美元之间形成潜在的看涨三角旗形态。请注意，该形态被限制在 1,949 美元的支撑位和阻力位与广受关注的 2,000 美元底部之间。由于传统上将三角旗形态视为延续形态，因此可以看到向上突破。这可能使价格推翻 2,000 美元的阻力位，最终接近 2,070 美元左右的历史高位，技术上代表双顶阻力位。

相对强弱指数 (RSI) 最近走出超买空间，本周收于 60.00 左右。没有明显的分歧，但明显的支撑区域位于 55.00 和 62.00 之间，如果守住该区域，可能会鼓励本周走高并加强对著名三角旗结构的突破。

股票：

标准普尔 500 指数：短期买家控制；阻力位在 4,141

MTD，标准普尔 500 指数上涨 3.5%（第一季度涨幅高达 7.0%），收复了上月的跌幅并收于盘中高点。这与烛台分析一样乐观。

自 2013 年中期以来，在价格突破 1,555 至 777 之间的近 13 年区间后，我们一直在研究明确的上升趋势。正如您所见，自去年 10 月触底 3,491 以来，该指数已经在从 2022 年 1 月的历史高点 4,818 点进行修正后，开始了看似复苏的趋势。月度时间框架的另一个技术观察是相对强度指数 (RSI) 指标测试 40.00 和 50.00 之间的支撑位，即在趋势市场中很常见。该区域为动量指标提供了底部，自 2010 年以来我一直将其视为临时超卖区域。

从周尺度来看，从历史高点 4,818 点开始的趋势线阻力转向支撑在 3 月份进入争夺，并引发了为期三周的看涨阶段。继上周上涨 3.5% 之后，在 RSI 指标突破自 53.72 和 30.47 绘制的上升三角形形态的上限上方后，本周可能会看到进一步买盘阻力位 4,177。

在每日时间框架内，价格走势处于从低点 3,491 开始的趋势线支撑转向阻力的边缘，恰好与从高点 4,325 蚀刻的下行阻力和 4,141 的 100% 预测结合在一起（ AB=CD电阻结构）。趋势方向在日线图上有利于买家，价格结构和 50 天简单移动平均线 (4,020) 突破 200 天简单移动平均线 (3,935)，被称为黄金交叉，是一个看涨趋势反转信号. RSI 穿越其 50.00 中心线进一步证明了这一点。

短期内，技术钟摆向买家倾斜，直到日阻力结构 4,141 和周阻力 4,177 进入战斗。因此，本周早盘日内交易者可能会关注更短的时间框架结构以寻求看涨情景，将 4,140 点作为初步上行目标。

加密货币：

ETH/USD：关键阻力易受攻击

从每日时间框架来看，ETH/USD 自 3 月中旬以来一直在支撑位和阻力位 1,713 美元和 1,848 美元之间盘整。从技术角度来看，除了以价格测试上述阻力结束的一周外，我还看到该单位正在测试所谓的从 1,680 美元的高位绘制的扩大模式的上限。日线图上的趋势结构有利于买家，自 2023 年初以来价格一直保持在 200 天简单移动平均线（1.43 美元/7 美元）上方。

在大局的背景下，周五在H1测试阻力位1,840美元，并在周六保持在跌停下方。下行支撑目标为 1,808 美元，与 1.687 美元低点的上行支撑相结合。除此之外，我还看到支撑位于 1,793 美元。

每日和 H1 时间框架显示相对强度指数 (RSI) 保持在其 50.00 中心线上方，表明两个图表上的积极势头。日线图和 H1 图表也描绘了上升趋势；从技术上讲，买家在这个市场上受到青睐。因此，如果 H1 支撑来自 1,808 美元的欢迎价（特别是在水平与 H1 上升支撑合并的位置），这可能是本周出现的低位买家最终分别击败 H1 和日阻力位 1,840 美元和 1,848 美元。 

图表：TradingView

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