附录 必备期货交易基础知识
(1) 期货交易: 指买卖双方成交后不即时交割，而是按契约规定的成交价格、数量，到约定的交割期限后再履行交割手续的交易。
(2) 期货合约: 是一种在将来的某个时间交割一定数量和质量等级的商品的远期合约或协议。在已经批准的交易所的交易厅内达成，具有法律的约束力。相对于现货的远期合约来说，具有标准化格式，便于转手买卖，实货交割比例小， 履约率甚高。
期货交易所为期货合同规定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间，至于期货价格则是随市场行情的变动而变动的。
(3) 远期合约: 是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。
(4) 掉期合约: 是一种某一时期内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。
更为准确地说，掉期合约是当事人之间签定的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。
(5) 期货市场: 是进行期货交易的场所，是多种期货交易关系的总和。
它是按照"公开、公平、公正"的原则，在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。它既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。从组织结构上看，广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员，狭义上的期货市场仅指期货交易所。
(6) 期货交易所: 是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。
它是一种非营利机构，但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动，不以盈利为目的不等于不讲利益核算。
在这个意义上，交易所还是一个财务独立的营利组织，它在为交易者'提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益，包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其他收入。
它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制，使得期货交易的"公开、公平、公正"的原则得以实现。
(7) 期货经纪商: 是指依法设立的以自己的名义代理客户进行期货交易并收取一定手续费的中介组织， 一般称之为期货经纪公司。
(8) 场内交易: 又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行消算和承担履约担保责任的特点。
(9) 场外交易: 又称柜台交易， 指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态， 可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品.
(10) 上市品种: 指期货合约交易的标的物，如合约所代表的大豆、玉米、铜、燃料油、白糖等。
并不是所有的商品都适合做期货交易，在众多的实物商品中， 一般而言只有具备下列属性的商品才能作为期货合约的上市品种: 一是价格波动大。二是供需量大。三是易于分级和标准化。四是易于储存、运输。
根据交易品种不间，期货交易可分为两大类: 商品期货和金融期货。实物商品， 如大豆、玉米、小麦、白糖、铜、铝、锌等。我国上市品种主要有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶等。
金融产品，如汇率、利率、股票指数等。金融期货品种一般不存在质量问题，交割也大都采用差价结算的现金交割方式。
(11)商品期货: 商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。具体而言，农副产品约20 种，包括玉米，大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛 、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、举毛、糖、橙汁、菜籽油等， 其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货。
金属产品9 种、包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、钯、铂。
化工产品5 种， 有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙皖、天然橡胶。
林业产品2 种，有木材、夹板。
(12) 商晶期货交易: 商品期货交易是代表特定商品的"标准化合约"(即"期货合约" )的买卖。
(13) 金融期货: 指以金融工具为标的物的期货合约。
金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。
(14) 利率期货: 是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。
(15) 货币期货: 又称外汇期货， 它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。
(16) 股票指鼓期货: 是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
(17) 期权: 又称选择权， 期权交易实际上是一种权利的买卖。
这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候，以事先确定好的价格(称协定价格) ，向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种" 商品"，不论在此期间该"商品"的价格如何变化。
期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，买主可以自由选择行使转卖权利: 如认为不利， 则可以放弃这一权利: 超过规定期限，合同则失效， 买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。
(18) 看涨期权: 是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
(19) 看跌期权: 是指在期权合约有效期内按执行价格卖出标的物的权利。
(20) 期权买方: 看涨期权或看跌期权购买者。期权买方拥有承担某一期货部位的权利， 但不是义务。亦称期权持有者。
(21) 期权卖方: 通过卖出期权合约赚取权利余， 并在期权持有者要求行使权利时负有履约义务的人。亦称销售者。
(22) 欧式期权: 是指只有在合约到期日才被允许执行的期权，它在大部分场外交易中被采用。
(23) 美式期权: 是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。
(24) 实值期权: 具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时， 该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。
(25) 虚值期权: 不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。
(26) 利率掉期交易: 是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易， 一般不伴随本金的交换。
(27) 货币掉期交易: 是指两种货币之间的交换交易， 在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。
(28) 外汇按金交易: 是指在金融机构之间及金融机构与技资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时， 交易者只付出1%~1 0% 的按金(保证金) ，就可进行100 % 额度的交易。
(29) 经调整的期货价格: 相当于现货价格的期货价格。计算方法: 用期货价格乘以用于交割的某一特定金融证券(如国库券)的转换系数(因子)。
(30) 委托单: 出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。
(31) 成交单: 经计算机配对后产生的买卖合约单。
(32) 昨收市: 指前一交易日的最后一笔成交价格。
(33) 开盘价: 当天某商品第一笔成交价。
(34) 收盘价: 当天某商品最后一笔成交价。
(35) 最高价: 当天某商品最高成交价。
(36) 最低价: 当天某商品最低成交价。
(37) 最新价: 当天某商品当前最新成交价。
(38) 成交价: 指某一期货合约的最新一笔交易定价。
(39) 结算价: 当天某商品所有成交合约的加权平均价。
(40) 阻力点: 价格难于超越的某一价格水平。
(41) 支持点: 价格难以跌过某一特定价格水平。
(42) 成交量: 指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。
(43) 持仓量: 尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。
(44) 总数量: 也称未平仓量。
(45) 开仓量: 每一笔成交量中新开仓的数量。
(46) 平仓量: 每一笔成交量中平仓的数量。
(47) 加权量: 交易所计算结算价时所涉及的参数。
(48) 买价: 某商品当前最高申报买入价。
(49) 卖价: 某商品当前最低申报卖出价。
(50) 价差: 两个相关联市场或商品间的价格差异。
(51) 波动: 用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分点表示，而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。
(52) 涨跌幅: 某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。
(53) 停板额: 由交易所逐日为每种合约规定的最大价格波动幅度(范围)。
(54) 涨停板额: 某商品当日可输入的最高限价(等于昨结算价+最大变动幅度)。
(55) 跌停板额: 某商品当日可输入的最低限价(等于昨结算价一最大变幅)。
(56) 空盘量: 尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。
(57) 单号: 系统为委托单或成交单分配的唯一标识。
(58) 质押: 指会员提出申请并经交易所批准，将持有的权利凭证移交交易所占有，作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。
(59) 阻仓制度: 是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为， 对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。
(60) 大户报告制度: 是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵市场行为的制度。
(61 )逐日盯市制度: 是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。
(62) 套期保值交易: 套期保值指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。
(63) 多头套期保值: 多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。
(64) 空头套期保值: 卖出期货合约，以防止将来卖出现货商品时因价格下跌而导致的损失。当出现货商品时，将先以前卖出的期货合约通过买进另一数量、类别和交割月份相等的期货合约相对冲， 以结束保值，亦称卖期保值。
(65) 套期保值者: 拥有或计划拥有诸如玉米、大豆、小麦、政府公债券等现货商品，并担心在现货市场实际买卖这些商品前价格会出现不利变动的个人或公司。套期保值者通过在期货市场买(实) 与现货商品相同的期货合约，并在将来某一时间通过卖(买)另一相同期货合约对冲手中所持的空盘合约，通过此种方法来避免价格变动对现货市场交易造成的损失。
(66) 国债回购业务: 同债回购业务是指买卖双方在成交某笔国债现货交易的同时约定在未来共一时间以某一价格和同一数量再进行反向交易(即原买方变为卖方，原卖方变为买方) .该项业务的开展， 有利于持券方和有资方调整自己的投资组合， 而国债的持有期收益率也得到充分的体现.
(67) 国债期货交易: 国债期货交易是指国债买卖双方在交易场所通过公开竞价，就在将来某一时期按成交价格交割标准数量的特定国债达成的合约交易。由于投机炒作之风日盛，国债期货交易秩序发生混乱，中国证监会于1995 年5 月17 日决定暂停国债期货交易试点。
(68) 结算: 指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。
(69) 结算会员: 交易所票据交换所会员。此种会员资格通常为公司或企业所拥有。结算会员对通过其所属公司结算交易的客户财务承担能力负有责任。
(70) 保证金: 有时又称按金。在保证金交易里，买卖双方只须付一小笔保证金给经纪商即可。
缴纳保证金的目的有二：
①保护经纪行的利益，当客户因故无法付款时经纪行即以保证金补偿。
②为了控制交易所的投机活动。在正常情况下，保证金为己成交的合约总值的10% 左右。从保证金实质来看， 是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金， 并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付佣金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖期货的订金。
(71)初始保证金: 期货市场交易者在下单买卖期货合约时必须按规定存入其保证金帐户的最低履约保证金.
(72) 结算保证金: 确保结算会员(通常为公司或企业)将其顾客的期货和期权合约空盘履约的金融保证。结算保证金有别于客户履约保证金。客户履约保证金存放于经纪人处， 而结算保证金则存放于票据交换所。
(73) 履约保证金: 为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易账户内的押金。商品期货保证金不是一种股票的支付，也不是为交易该商品而预付的定金，而是一种良好信誉押金。
(74) 维持保证金: 客户必须保持其保证金账户内的最低保证金金额。
(75) 收盘价范围: 市场收盘时买卖交易的价格区域。
(76) 交割结篝价: 为该期货合约最后交易日的结算价。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。
(77) 看涨者: 预期价格将会上涨的人。
(78) 看跌者: 认为价格将会下跌的人。
(79) 利多消息: 导致市场行情上升的新闻。
(80) 利空消息: 导致市场行情下跌的新闻。
(81) 熊市: 处于价格下跌期间的市场。
(82 ) 牛市: 处于价格上涨期间的市场。
(83) 套期图利: 同时买进和卖出两种相关商品， 并希望在日后对冲交易部位时有所获利。
例如，买进和卖出同一商品、但不同交割月份的期货合约: 买进和卖出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期货合约: 买进和卖出相同交割月份，但不同商品的期货合约 (但二商品间有相互关联的关系）。
(84) 熊市套期图利: 一种用于大多数商品和金融工具期货的交易方式，意指实出近期合约， 买进远期合约，利用不同合约月份相关价格关系的变化而获利。
(85) 牛市套期图利: 一种用于大多数商品和金融工具的期货交易方式，意指买进近期合约，卖出远期合约，利用不同合约月份相关价格关系的变化而获利。
(86) 蝶式套期图利: 期货交易形式之一。意指做两个交易方向相反但共享一个中间交割月份的跨交割月份套期图利交易，如:买空3 张3 月份合约/卖空6 张6 月份合约/买空3 张9 月份合约。
(87) 期权套期图利: 在买进一张或多张期权合约的同时卖出一张或多张期权合约、期货或现货部位。
(88) 水平套期图利: 在买进看涨或看跌期权同时，按相同的履约价格，但不同的到期月份卖出同一商品种类的期权.亦称跨月份套期图利。
(89) 垂直套期图利: 买进和实出相同到期月份但不同敲定价格的看跌期权合约或看涨期权合约的交易活动。
(90) 跨商品套期图利: 买进某一既定交割月份的某一种商品期货合约，同时实出同一交割月份、但不同商品的期货合约。亦称跨商品市场套期图利，如买7 月份小麦，卖7 月份玉米。
(91) 跨交割月份套期图利: 买进某一交割月份的既定商品期货合约，同时卖出同一交易所的同一商品、但不同交割月份的期货合约。亦称向市场套利，如在同一交易所买7 月份小麦，卖12 月份小麦。
(92) 跨交易所套期图利: 在一个交易所卖出某一既定交割月份的期货合约，同时在另一个交易所买进同一交割月份和同种类商品的期货合约。利用两市场间的价差获利，如在芝加哥期货交易所卖出12 月份小麦期货，在堪萨斯市期货交易所买进12 月份小麦期货。
(93) 套汇: 套汇是指利用不同的外汇市场，不同的货币种类，不同的交割时间以及一些货币汇率和和利率上的差异，进行从低价一方买进，高价一方卖出，从中赚取利润的外汇买卖。
套汇一般可以分为地点套汇、时间套汇和套利三种形式。
地点套汇分为两种，第一种是直接套汇。又称为两地套汇，是利用在两个不同的外汇市场上某种货币汇率发生的差异，同时在两地市场上贱买贵卖，从而赚取汇率的差额利润。第二种是间接套汇，又称三地套汇。是在三个或三个以上地方发生汇率差异时，利用同一种货币在同一时间内进行贱买贵卖，从中赚取差额利润。
时间套汇又称为调期交易， 它是一种即期买卖和远期买卖相结合的交易方式，是以保值为目的的。一般是在两个资金所有人之间同时进行即期与远期两笔交易，从而避免因汇率变动而引起的风险。
套利又称利息套汇，是利用两个国家外汇市场的利率差异，把短期资金从低利率市场调到高利率的市场，从而赚取利息收入。
(94) 套利: 投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。
(95) 投机交易: 指在期货市场上以获取价羞收益为目的的期货交易行为。投机者根据自己对期货价格走势的判断，做出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出周后可获取投机利润; 如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出周后承担投机损失。
(96) 操纵市场行为: 是指参与市场交易的机构、大户为了牟取暴利，故意违反国家有关期货交易规定和交易所的交易规则，违背期货币场公开、公平、公正的原则。单独或合谋使用不正当手段、严重扭曲期货市场价格，扰乱市场秩序的行为。
(97) 买空: 相信价格会涨并买入期货合约称买空或称多头，亦即多头交易。
(98) 卖空: 看跌价格并卖出期货合约称卖空或空头，亦即空头交易。
(99) 交割: 期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。
(100) 交割曰: 根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书，连同一张足额支付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。
(101)实物交割: 是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。
(102) 现金交割: 是指到期末平仓期货合约进行交割时， 用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式.
(103) 近期(交割)月份: 离交割期最近的期货合约月份，亦称现货月份。
(104) 远期(交割)月份: 交割期限较长的合约月份，相对于近期(交割)月份。
(105) 升水:
①交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。
②指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。
③当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。
(106) 开仓: 开始买入或卖出期货合约的交易行为称为开仓或建立交易部位。
(107) 持仓: 在实物交割到期之前， 投资者可以根据市场行情和个人意愿，自本地决定买入或卖出期货合约。
而投资者(做多或做空)没有作交割月份和数重相等的逆向操作(卖出或买入) ，持有期货合约，则称之为持仓。
(108) 平仓: 交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称平仓或对冲。
(109) 分仓: 交易所会员或客户为了超量持仓， 以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易， 规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。
(110) 移仓(倒仓) : 交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。
(111 )对敲: 交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。
(112) 遭仓: 期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品， 故意抬高或压低期货市场价格，超盘持仓、交割， 迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为多逼空和空逼多两种方式。
(113) 多逼空: 在一些小品种的期货交易中， 当操纵市场者预期可供交割的现货商品不是时， 即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局:要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款， 这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。
(114) 空逼多: 操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。
( 115) 指定部位: 使期极合约卖方进入某一特定期货部位以履行其义务的指令。如看涨期权卖方在买方要求履约时，将承担空头期货部位，看跌期权卖方在买方要求履约时，将承担多头期货部位。
(116) 交易部位(头寸) : 一种市场约定。期货合约买方处于多头(买空)部位，期货合约卖方处于空头(卖空)部位。
(117) 经纪商代理人: 为期货佣金商、介绍经纪人、商品交易顾问或商品合资基金经理拉订单、客户或客户资金的人。
(118) 联合会员资格或非正式会员资格: 芝加哥期货交易所的一种会员资格。具有联合会员资格的个人可以进行金融期货和其他指定商品的期货交易。
(119) 两平期权: 期权合约敲定价(履约价) 与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。
(120) 条形图: 标明在一定时期内某一交易盘的最高价、最低价和结算价的图形。
(121) 基差: 同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异，如不另行指出， 一般是用近期期货合约月份来计算基差。
(122) 递盘: 希望在某一特定价格水平上买进商品的开价形式。
(123) 经纪人: 为金融、商业机构或一般公众执行期货和期权合约指令的公司或个人。
(124) 仓储费用: 在持有现货商品(如谷物或金属)期间支付的仓储费和保险费，在利率期货市场， 意指占用资金所支付的利息费。亦称持仓费用或持仓。
(125) 结转库存: 主要用于谷物市场，意指将上一销售年度结余库存转入下一销售年度的库存。
(126) 现货商品: 买进或卖出之实际商品，如大豆、玉米、黄金、白银、国库券等，亦称实际货物。
(127) 现货市场: 买卖实际商品的场所，即谷物仓库、银行等。
(128) 现货合约: 为立即或在将来交付实际商品而签订的销售协议。
(129) 现货价格: 通常指可立即交货的实际商品的现货市场价格。
(130) 现金结算: 通常用于指数期货合约交易，结算方式为依据最后交易日指数的现货价值以现金结算指数期货合约。区别于按指定的商品或金融工具交割。
(131) 图表法: 利用图表分析市场行为，预计未来市场价格趋势的方法。技术性分析派利用图表法计算最高价、最低价、结算价、平均价格变动、交易量和空盘量。两种基本价格图表形式为条状固和点形图。
(132) 最经济(廉价)可交割法: 用以决定何种现货债券在依据期货合约交割时获利最大的一种计算方法。
(133) 商品期权市场会员资格: 芝加哥期货交易所提供的一种会员资格。拥有此种会员资格的个人可进行列入商品期权市场分类的合约交易。
(134) 佣金: 经纪人为执行交易指令而收取的费用。
(135) 聚合: 期货市场术语。意指随着期货合约临近到期日，现货价格与期货价格趋于会合，也就是说，基差将趋于零。
(136) 息票: 债券发行人保证在债券到期前定期付给债权人的债券利息。此利息率按年计算。
(137) 农作物销售量年度: 农业产品从当年收获季节到下一年收获季节之间的时间间隔。各种农产品间的销售年度略有不同，例如大豆销售年度为9月1 日~8 月31 日， 其中11 月份的期货合约月份为新作物年度第一个合约月份，7 月份的期货合约月份为旧作物年度的最后一个合约月份。
(138) 交叉保值: 当为某一现货商品套期保值，但又无同种商品的期货合约时，可用另一具有相同价格发展趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值。
(139) 当期收益: 债券利息与当时债券的市场价格之比。
(140) 日交易者: 于每日交易收盘前，将在当天所买卖的期货、期权合约全部平仓的投机商。
( 141) 交货等级: 在必须依据期货合约交割实货时，根据交易所有关规则而提供的标准等级的商品或金融工具。
(142) 蝶他: 一种计算期权权利金变动幅度的表示方式，即每一单位相关期货价格变动所引发的期权权利金变动幅度。蝶他通常被解释为相关期货价格变动能够使期权合约在到期时具有内涵价值的可能性。
(143) 差距: 同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。
(144) 最小价位: 在某一合约交易中所允许的最小价格变动量。亦称最小价格波动。
(145) 均衡价格: 当商品供应量与需求量相等时的市场价格。
(146) 敲定价格: 以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出的价格。亦称履约价格。
(147) 期货转现货: 在两个均想利用各自的期货交易部位换取对方现货市场部位的套期保值者间进行的一种交易方式。亦称互换现货。
(148) 履约: 当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。
(149) 到期日(期满日) : 期权合约的到期日通常为期货合约交割月份前一个月的某一交易日。
例如，3 月份期货合约的期权到期日为2 月份的某一交易日，但仍被称为3 月份期权，因为该期权的履约将转为3 月份合约的某一部位(如多头部位或空头部位)。
(150) 基本性分析法: 运用供应和需求信息预测未来市场价格变化的分析方法。
(151 )技术性分析法: 利用历史价格、交易量、空盘量和其他交易数据预测未来价格趋势的价格分析方法。
(152) 投机商: 采用预测未来价格动向的方法，并试图通过买卖期货和期权合约获利的市场参与者。
(153) 期货佣金商(期货代理商) : 寻求和接受期货和期权合约买卖指令，并以此向客户收取费用或其他资财的个人或组织。
(154) 加工毛利: 大豆成本与加工品豆油和豆柏销售收入之间的价格差距。
(155) 倒挂市场: 指同一商品的两个交割月份间关系出现反常现象的期货市场。
(156) 最后交易曰: 根据芝加哥期货交易所规定，可以在某一期货或期权合约月份中进行交易的最后一天，在最后交易日收盘时，所有空盘期货合约必须通过交割相关商品、金融工具或采用现金结算方式予以平仓或对忡。
(157) 限价指令: 由客户确定价格限制成履约时间的指令。
(158) 停止限价指令: 停止指令的变异。在该指令下，交易必须严格按照指令价格成交或在更好价格水平上成交，如该指令未被执行，则须等到指令价格或更好价格重新出现时再予执行。
(159) 停止指令: 一种当市场价格达到某一特定水平时方可买进或卖出的指令。当商品或证券交易价格达到或高于停止价时，买进停止指令即变为市价指令， 当交易价格降至或低于停止价时， 卖出指令即变为市价指令。
(160) 限时指令: 客户交易指令形式之一。意指必须在规定时间内予以执行的指令。
(161)市价指令: 交易指令形式之一。即按照市场当时的最好价格立即(尽快)买(卖) 某一特定交割月份期货合约的指令。
(162) 连锁关系: 在某一交易所买进(卖出)合约，其后在另一交易所卖出(买进)这些合约的能力。
(163) 公开喊价制: 在交易厅内的交易池或交易栏内以口头递盘和发盘形式进行公开拍卖的制度。
(164) 买卖清单: 佣金行在客户期货或期权部位出现变动时送交客户的清单，包括合约买卖数量、价格水平、总盈亏额、佣金费用及交易活动净盈亏额。
(165) 交易池: 在交易厅内进行期货和期权合约买卖的地方。交易池一般为能使合约交易者可以互相看见的八角形、外商内低台子。
(166) 恢复交易: 指那些于芝加哥期货交易所晚场交易盘进行的期货和期权合约在下一交易日早上重新开盘交易。
(167) 抢帽子者(黄牛) :仅做当日交易，以利用微小、短期合约价差获利为目的的交易者。此类交易者极少将手中空盘保留至下一交易日平仓。
(168) T+1 交收: 结算是在一笔证券交易达成之后的后续处理，包括情算和交收两项内容，是证券市场交易持续进行的基础和保证。
T+1 交收是指交易双方在交易次日完成与交易有关的证券、款项收付，即买方收到证券、卖方收到款顷。目前我国上海、深圳证券交易所对A 股实行T+1 交收，对B 股实行T+3 交收。
(169) 多杀多: 即多头杀多头。股市上的投资者普遍认为当天股价将会上涨，大家抢多头帽子买进股票，然而股市行情事与愿违，股价并没有大幅度上涨，无法高价卖出股票，等到股市结束前，持股票者竞相卖出，造成股市收盘价大幅度下跌的局面。
(170) 股票价格涨跌幅限制: 制定股票价格涨跌幅限制的目的，是防止股价剧烈波动，维护证券市场的稳定，保护中小投资者的利益。
经中国证监会同意，上海、深圳两交易所自1996 年12 月16 日起，分别对上市交易的股票(含A 、B 股)、基金类证券的交易实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%; 超过涨跌限价的委托为无效委托。
目前，在我国证券市场上许多人将涨跌幅限制制度与涨跌停板制度混为一谈。实际上，涨跌幅限制是-种委托价格下限制，在证券价格达到波动限制时，并不停止交易，只是越过波动范围的委托为无效委托。而在涨跌停板制度下，证券价格达到波动限制时，就立即暂停交易。
(171 )除息: 股票发行企业在发放股息或红利时，需要事先进行核对股东名册、召开股东会议等多种准备工作，于是规定以某日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。
停止过户期内，股息红利仍发入给登记在册的旧股东， 新买进股票的持有者因没有过户就不能享有领取股息红利的权利，这就称为除息。间时股票买卖价格就应扣除这段时期内应发放股息红利数，这就是除息交易。
(172) 除权: 除权与除息一样，也是停止过户期内的一种规定: 即新的股票持有人在停止过户期内不能享有该种股票的增资配股权利。配股权是指股份公司为增加资本发行新股票时，原有股东有优先认购或认配的权利。这种权利的价值可分以下两种情况计算。
①无偿增资配股的权利价值=停止过户前一日收盘价一停止过户前一曰收盘价÷ (1+ 配股率）。
②有偿增资机股权利价值=停止过户前前一日收盘价一(停止过户前一日收盘价+新股缴款额×配股率) +(1+配股率)。其中配股率是每股老股票配发多少新股的比率。除权以后的股票买卖称除权交易。
(173) 关卡: 股市受利多信息的影响，股价上涨至某一价格时，做多头的认为有利可图，便大量卖出， 使股价至此停止上升， 甚至出现回跌。股市上一般将这种遇到阻力时的价位称为关卡，股价上升时的关卡称为阻力线。
(174) 坐轿子: 坐轿子是股市上一种哄抬操纵股价的投机交易行为。投机者预计将有利多或利空的信息公布，股价会随之大涨大落，于是投机者立即买进或卖出股票。等到信息公布，人们大量抢买或抢卖，使股价呈大涨大落的局面，这时投机者再实出或买进股票， 以获取厚利。先买后卖为坐多头轿子，先卖后买称为坐空头轿子。
(175) 抬轿子: 抬轿子是指利多或利空信息公布后， 预计股价将会大起大落，立刻抢买或抢卖股票的行为。
抢利多信息买进股票的行为称为抬多头轿子，抢利空信息卖出股票的行为称为拚空头轿子。
(176) 洗盘: 投机者先把股价大幅度杀低，使大批小额股票投资者(散户)产生恐慌而抛售股票，然后再股价抬高，以便乘机渔利。
(177) 回档: 在股市上，股价呈不断上涨趋势，终因股价上涨速度过快而反转回跌到某一价位， 这一调整现象称为回档。
一般来说， 股票的回档幅度要比上涨幅度小，通常是反转回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。
(178) 反弹: 在股市上，股价呈不断下跌趋势，终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现象称为反弹。
一般来说， 股票的反弹幅度要比下跌幅度小，通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时， 又恢复原来的下跌趋势。
(179) 突破: 价格冲过关卡或上升趋势线。
(180) 跌破: 价格跌到压力关卡或上升趋势线以下。
(181) 反转: 价格朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转。
(182) 回挡: 在股市上，股价呈不断上涨趋势，终因股价上涨速度过快而反转向跌到某一价位，这一调整现象称为回档。
一般来说，股票的回档幅度要比上涨幅度小，通常是反转回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。
(183) 探底: 寻找股价最低点过程， 探底成功后股价由最低点开始翻升。
(184) 底部: 股价长期趋势线的最低部分。
(185) 头部: 股价长期趋势线的最高部分。
(186) 高价区: 多头市场的末期， 此时为中短期投资的最佳卖点。
(187) 低价区: 多头市场的初期， 此时为中短期技资的最佳买点。
(188) 买盘强劲: 股市交易中买方的欲望强烈，造成股价上涨。
(189) 卖压沉重: 股市交易中持股者争相抛售股票，造成股价下跌。
(190) 骗钱: 主力或大户利用市场心理， 在趋势线上做手脚，使散户作出错误的决定。
(191) 超买: 股价持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，股价即将下跌。
(192) 超卖: 股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，股价即将回升。
(193) 盘挡: 是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小，这种情况称为盘档。
(194) 整理: 是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段， 这种现象称为整理， 整理是下一次大变动的准备阶段。
(195) 盘坚: 股价缓慢上涨，称为盘坚。
(196) 盘软: 股价缓慢下跌，称为盘软。
(197) 跳空: 指受强烈利多或利空消息剌激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。
(198) 回档: 是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。
(199) 成交笔数: 是指当天各种股票交易的次数。
(200) 成交额: 是指当天每种股票成交的价格总额。
(201) 最后碱进价: 是指当天收盘后，买者欲买进的价格。
(202) 最后喊出价: 是指当天收盘后，卖者的要价。
(203) 僵牢: 指股市上经常会出现股价徘徊缓滞的局面，在一定时期内既上不去，也下不来，上海投资者们称此为僵牢。
(204) 配股: 公司发行新股时，按股东所有人参份数，以特价(低于市价)分配给股东认购。
(205) 行情牌: 一些大银行和经纪公司，证券交易所设置的大型电子屏幕，可随时向客户提供股票行情。
(206) 盈亏临界点: 交易所股票交易量的基数点， 超过这一点就会实现盈利，反之则亏损。
(207) 填息: 除息前，股票市场价格大约等于没有宣布除息前的市场价格加将分派的股息。因而在宣布除息后股价将上涨。除息完成后，股价往往会下降到低于除息前的股价。二者之差约等于股息。如果除息完成后，股价上涨接近或越过除息前的股价，二者的差额被弥补， 就叫填息。
(208) 票面价值: 指公司最初所定股票票面值。
(209) 法定资本: 例如一家公司的法定资本是2000 万元，但开业时只需1000 万元便足够，持股人缴足1000 万元便是缴足资本。
(210) 蓝筹股: 指资本雄厚， 信誉优良的挂牌公司发行的股票。
(211) 信托股: 指公积金局批准公积金持有人可投资的股票。
(212) 可进行接金交易股: 指可以利用按金买卖的股票。
(213) 包括股息: 买卖股票时包括股息在内。
(214) 不包括股息: 买卖股票时不包括股息在内。
(215) 包括红股: 买卖股票时包括公司发放红股在内。
(216) 不包括红股: 买卖股票时不包括红股。
(217) 包括附加股: 可享有公司分发的附加股。
(218) 不包括附加股: 不连附加股在内。
(219) 包括一切权益: 包括股息、红股或股加股等各种权益在内。
(220) 不包括一切权益: 即不享有各种权益。
(221) 经纪人佣金: 经纪人执行客户的指令所收取的报酬，通常以成交金额的百分比计算。
(222) 多头市场: 也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。
(223) 股本: 所有代表企业所有权的股票，包括普通股和优先股。
(224) 资本化证券: 根据普通股股东持股股份的比例，免费提供的新股，亦称临时股或红利股。
(225) 现卖: 证券交易所中交易成交后，要求在当天交付证券的行为称为现实。
(226) 多翻空: 原本着好行情的多头，看法改变，不但卖出手中的股票，还借股票实出，这种行为称为翻空或多翻空。
(227) 空翻多: 原本作空头者，改变看法，不但把卖出的股票买回，还买进更多的股票，这种行为称为空翻多。
(228) 长空: 是对股价前景看坏， 借来股票卖， 或卖出股票期货，等相当长一段时间后才买回的行为。
(229) 短空: 变为股价短期内看跌， 借来股票卖出， 短时间内即补回的行为。
(230) 长多: 是对股价远期看好， 认为股价会长期不断上涨，因而买进股票长期持有，等股价上涨相当长时间后再卖出，赚取差价收益的行为。
(231) 短多: 是对股价短期内看好，买进股票，如果股价略有不涨即卖出的行为。
(232) 补空: 是空关买回以前卖出的股票的行为。
(233) 吊空: 是指抢空头帽子， 卖空股票，不料当天股价末下跌， 只好高价赔钱补进。
(234) 轧空: 是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子， 然而股价并未大幅度下跌，无法低价买进，收盘前只好竞相补进，反而使收盘价大幅度升高的情况。
(235) 死多: 是看好股市前景，买进股票后，如果股价下跌，宁愿放上几年，不赚钱绝不脱手。
(236) 套牢: 是指预期股价上涨，不料买进后，股价一路下跌；或是预期股价下跌，卖出股票后，股价却一路上涨，前者称多头套牢，后者是空头套牢。
(237) 帽客: 从事抢帽子行为的人，称为帽客。
(238) 断头: 是指抢多头帽子，买进股票，不料当天股价未上涨， 反而下跌，只好低价赔本卖出。
(239) 大户: 就是大额投资人，例如财团、信托公司以及其他拥有庞大资金的集团或个人。
(240) 散户: 就是买卖股票数量很少的小额投资者。
(241) 作手: 在股市中炒作哄抬，用不正当方法把股票炒商后卖掉，然后再设法压低行情，低价补回; 或趁低价买进， 炒作哄抬后，高价卖出。这种人被称为作手。
(242) 吃货: 作手在低价时暗中买进股票，叫做吃货。
(243) 出货: 作手在高价时，不动声色地卖出股票，称为出货。
(244) 惯压: 用不正当手段压低股价的行为叫惯压。
(245) 热门股: 是指交易量大、流通性强、价格变动幅度大的股票。
(246) 冷门股: 是指交易量小，流通性差甚至没有交易，价格变动小的股票。
(247) 领导股: 是指对股票市场整个行情变化趋势具有领导作用的股票。领导股必为热门股。
(248) 投资股: 指发行公司经营稳定，获利能力强，股息高的股票。
(249) 投机股: 指股价因人为因素造成涨跌幅度很大的股票。
(250) 离息股: 指发行公司派发较多股息的股票.
(251) 无息股: 指发行公司多年未派发股息的股票。
(252) 成长股: 指新添的有前途的产业中，利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。
(253) 浮动股: 指在市场上不断流通的股票。
(254) 稳定股: 指长期被股东持高的股票。
(255) 等级股票: 公司经过一段阶段的发展，准备发行更多股票筹集资金，为了保持原有股东的全部权益和特权，将原来发行的股票和新发行股票分别定级，认购新股票的股东将不能享受某些权利。
(256) 可转换股票: 持有者可用来转换同一公司的普通股，优先股或其他债券。这类证券发行时就有明确规定。
(257) 自营商: 在股票买卖中， 是自己买卖股票而不是代理他人买实的公司或个人。证券交易所以自营商家身份出现时，必须向对方客户讲明。
(258) 平市: 成交价格连续两次或两次以上，都保持在同一水平的市场。
(259) 交易厅: 交易所中进行证券买卖的场所。
(260) 白手拿鱼: 客户给经纪人下达购买指令后，在必须付款前， 因所购股票的价格上升，就将所购股票通过另一经纪人售出，井以某种借口要求立即付款， 利用这一程序，支付先前购买的费用。这种未花钱而赚得利润的客户称为自手拿鱼者，其方法称为白手拿鱼。
(261) 零星股: 在交易所交易时，不足交易所规定的一个交易单位的交易股数，称为零星股， 经纪人一般把零星股添整后进行交易。
(262) 场外交易: 指非上市或上市的证券，不在交易所内进行交易而在场外市场进行交易的活动。
(263) 二级销售: 指大宗股票在发行公司进行一级销售后的再销售。这种销售往往由一个或几个证券公司进行，股票要价通常是固定的，并以市场价格作参考，销售的证券可以是上市的，也可以是非上市的。二级销售有时也指一笔不动产。
(264) 八分之一点规则: 这是美国证券交易委员会对卖空指令的一条限制性规定。客户委托经纪人卖空股票，必须注明为卖空指令，如果指令的价格不高于前一成交价格的1/8 点(或更高) ，那么场内经纪人是不允许执行该项指令的。
(265) 无约束指令: 一种非限制性指令，指证券经纪人将大宗股票的销售指令，在没有条件约束的基础上交出由投资专家执行。专家何时、如何把股票投入市场买卖，将根据自己的判断来决定。
(266) 天价: 表示股票行情上涨到一个巅峰状态。
(267) 不定比率投资法: 定向投资法的一种，它是根据股票市场价格的升降来决定普通股的投资比例。在初始投资时，投资者对普通股和其他证券以对半比例投资。但随着证券市场价格趋势的变化，普通股与其他证券的投资比例也相应发生变化。即在市场行情下降时，投资于普通股的基金上升；市场行情上升时则相反。不定比率投资法相当复杂，但其目的就在于让投资者充分利用市场价格波动的有利因素，以获得投资的长期利润。
(268) 认股权证: 股票发行公司增发新股票时，发给公司原股东的以优惠价格购买一定数量股票的证书。认股权证通常都有时间限制，过时无效，在有效期内持有人可以将其实出或转让。
(269) 内部价格: 指证券自营商之间进行证券交易的价格。
(270) 分股: 又称拆股，把公司已销售的股票分成更大数量的股份。通常情况下，分股需公司董事会投票表决并取得股东们的赞同，分股后，股东在公司的股权比例仍保持不变。
(271) 分配性向: 公司在净利(税后利润)当中，视分配额的大小，决定一个利润分配比率，以这一比率做标准，再用分红金额除以净利，乘以100，这一数值就叫做"公司的分配性向"，该数值越低，越有可能增加分配额。分配性向如果决定在一定的比率，公司利润增加越多，则表示公司的分红增加越多。
(272) 月投资计划: 这是近年来在美、日等国流行的一种投资方法， 投资者可每月或每季度以固定数额的资金，购买在证券交易所上市的任何股票。月投资计划一般须经由证券经纪商执行，投资者须同经纪人公司签订契约，同意每月以固定金额购买某种上市股票。月投资计划可随时取消，不受任何约束。
(273) 公募价格: 指股票发行公司公开征募增资的价格，这种价格通常比股票市场价格低5%左右。
(274) 市场垄断: 即股票囤积。个人投资者或团体投资者成功地控制了某种特定的股票，使其他人将股票卖空后不能补进，因而不得不向该股票的控制者妥协，以免遭受更大的损失， 这种情况称为市场垄断。
(275) 市况产业股: 造纸、纸浆、纤维、建材、钢铁、航运等行业的股票，其股价要受其业绩左右，所以称之为"市况产业股"。
(276) 可提前赎回证券: 债券到期前，发行公司可在限定条件下将其全部赎回。
(277) 平衡基金: 采用固定方式对普通股、优先股和债券进行投资的一种保证基金，当普通股价格上升时， 基金大部分资产转移到优先股和债券上，以防止股市上升趋势逆转， 当股票价格下降时，则出售其债券，购进股票以期以股价上升时实现利润。
(278) 对敲转账: 转账交易的一种方式。这是证券经纪商赚取投资利润的一种手段。经纪商们经低价买进股票，并收取客户的佣金，再以高价卖给另一客户，这样就赚取了大量利润。
(279) 机构投资者: 以自身的资产或信托资产进行投资的组织，如退休基金、投资公司、保险公司、银行、信托基金、慈善基金等机构。
(280) 机构交易网: 即第四市场，是一个私营的计算机网交易体系，主要是进行大宗股票的交易，使大宗股票的买卖双方能够通过电子计算机，在两地自行洽商价格等交易条件，机构交易网不收佣金，只对交易者收取年金，这样可使交易双方节省70%的佣金费用。
(281) 机动式投资者: 机动地买卖股票，又叫做" 非定式投资"。这种投资者一般不在事前做周密的计划安排，而经常在股票市场凭主观意愿或附和别人的意见而买进卖出。股票市场的波动，与股市中机动式投资者的多少有密切的关系。
(282) 权利跌落: 指股东在分配股利或增资的前四天卖出了自己的股票，从而失却了本应享有的权利。
(283) 成交数量: 可分二种。如果成交证券是公司债券或政府公债的话，那么其成交数量是指其全部金额而言；如果当天成交的股票，就是专指成交的数量，而非成交金额。
(284) 行情: 指股票的价位或股价的走势。
(285) 行情停滞: 指行情没有什么特别的起伏， 股价也没有什么变动，投资者观望不前的状况。
(286) 买力薄弱: 股市上买方力量低下，股票成交量少，多数投资者持观望态度。
(287) 买卖清算: 不通过投资者的订购，而是直接由证券公司将股票放在证券公司买卖， 一般称为"店头股"。另外，也指证券公司购买大量的股票，再以一定的清算价格，卖给其他投资者。
(288) 买旺卖旺: 在股票市场中，投资者大致可分为多头、宅头两种，他们二者处于对立位置，哪一方占上风哪一方就会获利，在股价直趋上涨的时候，多头处于优势，抢做短期投资的人便会大量低价买进， 等到股价涨到顶峰时再顺势卖出，这时的市场一般称作"买旺市场"、" 多头市场"或"竞卖市场"，相反，如果股市一直呈现疲软不振的状态，股票价格猛跌不停，做" 空头"的投资者便会大量高价抛售股票，直到股价跌到最低潮时，再以低价将股票收回来，这就是所谓的"实旺市场"、或"竞买市场" 。
(289) 会员资格: 指交易所的会员资格。经纪公司要交易， 首先必须取得交易所的会员资格。耍取得会员资格，必须付出代价，会员资格的要求和价格也因时困地而异，能获取交易所会员资格除经纪人、专家经纪人外，还有纯粹为自己买卖股票的场内注册交易人。
(290) 会员公司: 按公司形式组成的证券经纪公司，其中至少有一名纽约证券交易所的会员是公司会员和有选举权的股东。
(291) 年度报告: 公司一年一度向全体股东公布的正式财务报告。它表明公司在营业年度内的资产、负债和收益状况， 本年度的利润分派以及对股东们的其他利益情况，公司须向全股东(包括未出席年会者)提供一份年度报告剧本。
(292) 先到指令优先: 经纪人回答客户未执行指令的用语。当投资者决定在一定的价格范围内购售某一股票的指令到达市场后，行情牌上的交易价格完全符合他的要求，而他的指令却未能执行，这是因为其他以相同价格购买或出售的指令先于他的指令到达市场因而有优先权。
(293) 投资公司: 把资金投资于其他公司的公司或托拉斯，主要形式有两种: 股份固定和股份不定的互助基金。股份嗣定投资公司的股票，其中有些是在纽约证券交易所上市的，可以在公开市场上同其他股祟→样交易。这些公司的资本估价保持不变，除非动议改变(但这种情况很少) 。股份不定投资公司向投资者出售股票， 并随时买回原有股票，其股票属非上市性。股份不定投资公司这种称呼，是因为其资本估价不固定， 人们需要时可发行更多的股数。
(294) 投资银行: 亦称包销承购人。是发行新证券的公司与公众之间的中间人。通常是一家或几家投资银行从一个公司认购全部新发行股票或债券。如几家投资银行承购，则组成辛迪加向个人或机构出售。
(295) 含资产股: 拥有价格低廉的土地或其他无形资产的公司所发行的股桌，如造纸、电帮、钢铁、不动产、保险等公司的股票。
(296) 技术因素: 许多报纸经济栏内刊登的反映股市特点的各种技术因素， 如主、次要趋势和逆向运动等。这些因素可以短期内对股票的卖空数量，零星股和整数股的交易比率，哪些股票上升到新高度，哪些股票下降到新低点等进行有益的分析，这对职业技资者和投机者的好处远大于普通投资者。
(297) 技术分析: 以供求关系为基础对市场和股票进行的分析研究。技术分析人员研究价格动向、交易量、交易趋势和形式并制图表示上述诸因素，力图预测当地市场行为，对未来证券的供求关系和个人持有的证券可能发生的影响。
(298) 两美元经纪人: 又叫作"2 美元经纪人"，证券交易所的独立会员，与经纪公司无组织联系。他们在交易所拥有自己的席位，收入来源主要靠为其他经纪人执行指令或在经纪公司代理机构繁忙时协助其交易。名称源于初期执行指令时收费两美元。当今的拥金称为场内经纪费，由协商解决。
(299) 场外交易市场: 不通过证券交易所买卖(上市和非上市的)证券的市场称为场外交易市场。场外交易市场没有一个固定的地方，而是一个联系着成千上万个证券公司的庞大的通讯交易体系。
(300) 证券分析师: 指那些能够对股票和股价的内容、品质、行情的动态，产业的动向以及各种影响股势的经济因素加以分析判断的人。
(301) 坐车: 精明的投资者判断股价会上涨，在投资大众尚未行动以前，先行买进，在这之后大众才跟进。待造成股价节节上升后，这些先行买进股票的人再出售获利，这一过程就如同坐在车子里让别人推一样。
(302) 净价: 亦称实价。非会员经纪公司以低于交易所上市的价格，购买大宗股票。尽管价格稍低，但能保证销售者有较好的净利润，因为这种交易使销售者节省了在交易所销售所必须花费的佣金。
(303) 净流动资本: 流动资产减去流动负债即为公司的净流动资本。它是公司的生命线。
(304) 垄断性交易: 证券公司根据股价，针对同一股票大量买进的种种交易。
(305) 购买交易: 指投资者判断市场行情与公司业绩向前景良好，以长期性的观点对特定对象进行有把握的投资。
(306) 固定价格清算: 在股市暴涨或暴跌时无法以时价进行清算，此时便跟定一个价格来进行清算。
(307) 委托买卖要约: 投资者委托证券经纪商做买卖，对方只应赚取手续费，但为了防止对方因为买卖次数增加而侵吞所获利润，所以证券公司与客户之间必须签订委托买卖契约。
(308) 金额交割: 即规定投资者个人当天的买卖不能抵冲，受委托的证券公司对甲、乙两客户的买卖也不能自行抵冲，必须由经纪人把客户每笔买卖的股票与现金收集起来，送到交易清算的地方进行交割。
(309) 金融行情: 在金融情况缓和时期，金融机构或一般法人会参与操作，从而促使股市行情上涨，虽然股市正处于萧条时期，但会出现一些不景气的股票价位偏高的现象。这种现象即是"金融行情"。
(310) 股市垄断: 垄断是股票市场中比较厉害的一种操作手段，必须有庞大的资金做后盾和有若干高级专家的支持才能成功。垄断的手法是大投资家投下某种股票的筹码，大批抢购入手，造成这类股票在市场上的真空状态，然后再放出风声，使股价节节升高，只等水到渠成大获其利。这是由多头做法演变出来的花招。
少数垄断投资者别具野心， 企图以此来夺取该公司的经营大权，这是十分厉害的一招。损压:它与垄断是相对， 它所采取的策略是一色的空头做法，以此来和垄断抗衡。抛售惯压是希望股价暴跌，好趁此而大获其利。所以，在股票市场中， 常会发现所谓的"多空大战"，实际上，就是垄断与损压这两种力量的冲突。
(311) 股价规定: 股价上涨至高峰时，证券管理部门为抑制股价过分上涨而采取的措施。具体来说， 是提高信用交易委托保证金比率和降低担保率。一般是针对股票各类而给以全面的限制。此外，证券公司也会加强买卖内容的控制， 并投资股价涨跌的幅度。
(312) 股票净值: 股票上市后，形成了实际成交价格， 这就是通常所说的股票价格，即股价。股价大半都和票面价格大有差别， 一般所谓股票净值是指己发行的股票所含的内在价值，从会计学观点来看，股票净值等于公司资产减去负债的剩余盈余，再除以该公司所发行的股票总数。
(313) 股票周转率: 一年中股票交易的股数占交易所上市股票股数、个人和机构发行总股数的百分比。
(314) 股票行情一览表: 报纸上刊登的表示股票基本情况的较详细的报告，包括本年底的高低价、年派息率、价格收益比、当日销售量，交易日的高、低和收盘价以及与前一交易日的净差。
(315) 周期性股票: 指支付股息非常高(当然股价也相对高) ， 并随着经济周期的盛衰而涨落的股票。这类股票多为投机性的股票。
(316) 往返交易: 指股票投资者购买一定数量的上市股票， 经过一段时间后又由同一经纪人如数售出的交易。
(317) 周年分红: 公司创立周年纪念日，或股票上市的周年纪念日，公司便会分红，通常以一期为标准。
(318) 拍卖市场: 通常经纪人或交易所的代理人进行证券交易的体制。买主之间和实主之间互相竞争以取得最优价格。大部分交易在客户双方(通过经纪人)之间进行，其余部分在客户(通过经纪人)与专家经纪人(或自营商)之间进行。
(319) 哄抬: 投资者判断股价远景看好， 先行大量买进，再利用各种有利的小道消息将股价抬高，以便再趁机卖出自己的股票，这是股市投机者惯用的投机方式。
(320) 侵吞行为: 证券商或代理人违法侵占客户利益的行为。即证券经纪商或借人接受客户的委托及手续费和佣金之后，并不代办或转卖股票，反而私自买下。
(321) 顺差、逆差: 同一行业的股票一般都有A 、B 股，如果A 股的业绩财务状况良好，股价很高，与B 股比较起来， A 股若较高，即称为"顺差" ，若A 股比B 股低，则称为逆差。
(322) 顺套与逆套: 顺套与逆套都是套利交易衍生出来的，套利交易又称"套息交易"，它在股票市场中很受重视， 它对于稳定及繁荣市场有着重要的作用。
套利交易在股票市场中以稳扎稳打著称，因为它买进与卖出的种类和数量早已扎平而进出价格也同时决定， 在交割时义是现金交易，没有丝毫风险，而且可以得到交割价格的差额。一般说来， 顺套是指买进当日交割的某种股票，就市场行情又例行交割脱手。因为例行交制通常较当日市场价格高。
在这一转手之间便可以赚取收回本金之外的利润。而"逆套" 则正好相反，它是先卖出当日交割的某种股票，同时买进同一种股票进行例行交割，到期收回股票，这样便可以从中获取利润了。
(323) 私募: 私募基金顾名思义，是与" 公募"相对应的，公募基金即我们生活中常见到的开放式或封闭式基金，面对大众公开募集资金，国内的入门起点一般是1000 元或1 万元等。而私募属于"富人"基金，入门的起点都比较高，国内的起点一般为50 万、100 万甚至更高，基金持有人一般不超过200 人，大型的私募往往通过信托公司募集，一般投资者很难加入其中。但总是躲在幕后的私募基金机构无疑是投资理财市场最耀眼的明足，其投资业绩普遍都高于基金。
私募游资作为市场上嗅觉最灵敏的资金集团之一，在市场中拥有巨大的号召力。精准、暴利、神秘、是私募的代名词。
(324) 周期性股票: 指支付股息非常高( 当然股价也相对高)，并随着经济周期的盛衰而涨落的股票，这类股票多为投机性的股票。