自序

本书的最新版集中反映了我作为一名期货顾问(CTA)的经验。工作期间 ，我不断开发交易系统，交易全球超过60个期货市场，并为客户提供交易服务。第2版新增的内容源自我为客户寻求有关交易系统、风险控制以及未来性能期望等问题的有效答案而作的研究。例如，对于“什么是CTA、套利基金和股票业绩比较的‘ 优良 ’标 准 ”这个问题，我在努力给出一种简洁的回答。我开发的工具主要用于比较经理人、分析资金曲线、量化风险调节性能、评估下跌风险、评估预期收益。这些工具已经通过测试，而且得到管理期货市场中许多投资机构的认可。它们可被应用于股票指数和共有基金的交易当中 。因此 ，对许多投资者和投资机构都是有用的 。 

作为一名全职CTA,我遇到了许多无可避免的市场困境,而且得到了有关运动心理学在交易环境中应用的难忘教训。心理学家对“ 心流 ”状态的研究 ,可以帮助我们建立一个分析交易者对交易压力的反应框架。第2版中增加的内容总结了获得这种宝贵方法的途径。交易者可以用它来应对不可避免的交易压力。 

在给客户的介绍中 ,极少有充足的时间来解释系 统设计中的细微差异。因此 ,市场需求使得我将出入场策略和系统设计用来分类 ,然后解释交易策略性能的简化方案使之得以发展。这些分类方案或许在交易者自己的反复试验中会有所有帮助。 

新版本使我可以对在第1版中讨论过的系统给出一次真正的样本外性能升级 ,同时向读者展示如何使用同一个系统来交易期货和股票。该版本还包括期货顾问如何获得盈利，以及如何开发稳定的资金管理程序评级规则的示例。应广大读者的要求，对于技术分析的基础部分仍包含在内 。

自第1版出版后 ,我有幸遇到了一些在期货市场中相当成功的交易者 ,他们的个人净资金达到5千万至1亿美元，甚至更多。他们已经到达了交易者之山的顶端 ,而我正在努力研究是什么使他们到达那一位置。 在新版本的第 一章 ,我已经把这些概念以图形的方式总结为交易者之山 。令我欣慰的是，这些顶级交易者都同意我在第1版中的思想 ,并且以各种形式把那些思想运用于他们的交易之中。通过与顶级交易者的对话和分析交易数百万美元的经验，使我相信该书在“ 真实世界 ”中是有用的 。我的最初目的是为开发和执行制胜交易系统提供实践指导，希望该扩充的新版本能够达到这一目的 , 也希望能够得到广大读者的认同 。