4.7.2 交易法则

随机指标标明多空双方何时变强或变弱。这一信息能帮你判断多空双方谁能赢得目前市场上的争夺。跟着胜方操作、回避败方是有效的交易方法。

随机指标发出3类交易信号，按重要性排序为：背离、随机线的水平与其方向（见图4-6）。

当随机线运行到参考线之上或之下时，有助于识别顶部区域和底部区域。这些信号在价格呈区间振荡走势时很有效，但一旦一轮新趋势开启，则信号可能发出过早（如图4-16中9月发出的卖出信号）。当随机指标与价格出现背离时，就会发出最佳信号。图4-16中10月初在一轮快速下跌前发出的是一个A类熊背离信号。

一旦你运用随机指标做多或放空，就要立即把保护性止损位设在近期次低点之下或近期次高点之上。图4-16中右边出现了一个买入信号，这时该回补空仓并买入。

图4-16 5日慢速随机指标

4.7.2.1 背离

随机指标发出的最强烈的买卖信号就是价格与指标之间的背离。

（1）当价格创出新低而随机指标只达到了一个高于前期下降低点的次低点时，就会出现牛背离。它表明空方正在失去力量，价格呈惯性下跌。一旦随机指标自其次低点开始反身向上，就发出了一个强烈的买入信号：此时应做多并将保护性止损位设在市场最新低点之下。当第一个低点位于低位参考线之下，而第二个低点位于低位参考线之上时，是最佳买入信号。

（2）当价格创出新高而随机指标只达到了一个低于前期上升高点的次高点时，就会出现熊背离。它表明多方正在失去力量，价格呈惯性上涨。一旦随机指标自其次高点开始反身向下，就发出了一个强烈的卖出信号：此时应放空并将保护性止损位设在市场最新高点之上。当第一个高点位于高位参考线之上，而第二个高点位于高位参考线之下时，是最佳卖出信号。

4.7.2.2 超买与超卖

当随机指标上穿其上方参考线时，表明市场超买。超买意味着价格太高，将会掉头向下。当随机指标下穿其下方参考线肘，表明市场超卖。超卖意味着价格太低，将会掉头向上。

当市场处于区间振荡肘，这些信号很有效，当市场沿趋势运行时信号不太有效。在上升趋势中，随机指标很快就出现超买，随着市场的上涨不断发出卖出信号。在下跌趋势中，随机指标很快就出现超卖，并不断给出过早的买入信号。将随机指标与长期趋势跟随指标结合起来看比较好（见第9章的“三重滤网交易系统”一节）。根据三重滤网交易系统，只有当周线趋势向上时，交易者才可以采用日线随机指标的买入信号。当周线趋势向下时，交易者只能采用日线随机指标的卖出信号。

（3）当你从周线图上识别出一轮上升趋势时，等待日线随机线下穿其下方参考线。然后，不用再等着它们交叉或掉头向上，可以将买单挂在最近一根K线的高点上方一档。一旦做多，就将保护性止损位设在买入日低点之下或是前一日的低点之下，取二者中的低者。

随机线底部的形态经常能指明上涨是强势还是弱势。如果底部又窄又浅，表明空方势弱，很可能是强势上攻。如果底部又深又宽，表明空方势强，反弹可能较弱。最好只采用强势买入信号。

（4）当你从周线图上识别出一轮下跌趋势时，等待日线随机线上穿其上方参考线。然后，不用等它们交叉或掉头向下，可以把卖单挂在最近一根K线的低点之下。当随机线交叉时，市场往往会呈快速下跌。一旦你放空，就将保护性止损位设在交易日的高点或前一日高点之上，取二者中的高者。

随机线的顶部形态往往指明是急剧下跌还是缓慢下跌。窄形随机指标表明多方势弱，很有可能出现快速下跌。又高又宽的随机线顶部表明多方势强，这时忽略这一卖出信号更安全。

（5）当随机指标超买时不要买入，当随机指标超卖时不要放空。这一原则过滤掉了大多数不好的交易。

4.7.2.3 线的方向

当两条随机线同向时，它们确认了短期趋势。当价格上涨且两条随机线上升时，上升趋势或将持续，当价格下滑且两条随机线下降时，短期下跌趋势或将持续。