原油期货上市在即,参与交易需要哪些条件?

时间:2018-02-25 09:42:22

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中国证监会在2018年2月9日宣布,原油期货将于2018年3月26日在上海期货交易所挂牌交易。并将于2018年2月26日起正式开展程序化交易客户备案工作。由于该期货在上海国际能源交易中心(INE)进行挂牌交易,故取名INE原油期货合约。

目前上期能源已审核通过149家期货公司申请入会,批复同意12家银行为从事境内客户保证金存管业务,8家银行为从事境外客户保证金存管业务,相继进行了5次全市场生产系统演练。

原油期货上市5年筹备历程

2012年证监会表示将推出原油期货以来,中国的原油期货上市计划已经筹备了五年多时间。

2014年12月12日,证监会批准上期所在其国际能源交易中心(INE)开展原油期货交易。

2015年,上海国际能源交易中心曾两次宣布启动原油期货上市项目,但均未能如愿。

2016年,中国市场经历了钢价和铁矿石价格的大幅波动,原油期货上市再一次延期。

2017年5月11日,经证监会批复同意,能源中心发布了《上海国际能源交易中心原油期货标准合约》。

中国证监会在2018年2月9日宣布,原油期货将于2018年3月26日在上海期货交易所挂牌交易。

2018年2月26日起正式开展程序化交易客户备案工作

参与原油期货交易的条件

1、可用资金:个人投资者50万人民币或者等值的外币,机构投资者100万人民币或等值的外币。

2、知识测试:开户本人必须参加开户机构安排的期货交易考试并且合格。

3、交易经验:开户本人必须拥有10个交易日且参与10笔以上的境内期货仿真交易记录,或者近三年具有10笔以上境外期货交易记录。

境外客户参与原油交易的四种模式

1、境内期货公司会员直接代理境外客户参与原油期货;

2、境外中介机构接受境外客户委托后,委托境内期货公司会员或者境外特殊经纪参与者(一户一码)参与原油期货;

3、境外特殊经纪参与者接受境外客户委托参与原油期货(直接入场交易,结算、交割委托期货公司会员进行);

4、作为能源中心境外特殊非经纪参与者,参与原油期货。

原油期货合约及主要规则

根据已公布的《上海国际能源交易中心原油期货标准合约》,原油期货标准合约交易品种为中质含硫原油,交易代码为SC。与国际主要原油期货合约的对比,INE原油在交割方式、每日结算价、保证金要求以及交易时间方面均有不同:上海能源交易中心的原油期货标准合约,交易单位1000桶/手,最小变动价位是0.1元人民币/桶,最小涨跌停板幅度是4%,交易时间是上午9:00到11:30,下午1:30到3:00。

一、交割单位

原油期货标准合约的交割单位为1000桶,交割数量必须是交割单位的整数倍。

二、最后交易日

原油期货合约最后交易日为交割月份前第一月的最后一个交易日;为保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益,防范市场风险,上海国际能源交易中心有权根据国家法定节假日调整最后交易日。例如,临近最后交易日、最后交易日和交割日期之间出现连续三天以上的国家法定节假日的,上海国际能源交易中心可以决定提前或者延后最后交易日,并提前进行公告。

三、交割品质

中质含硫原油,基准品质为API度32.0、硫含量1.5%。具体可交割油种及升贴水由能源中心另行规定,上海国际能源交易中心可根据市场发展情况对交割油种及升贴水进行调整。

本合约所称的原油,是指从地下天然油藏直接开采得到的液态碳氢化合物或其天然形式的混合。

上海国际能源交易中心发布公告称,根据《上海国际能源交易中心原油期货标准合约》和《上海国际能源交易中心交割细则》等有关规定,对原油期货可交割油种、品质及升贴水规定如下:

 

中国原油期货的主要特点

国际平台:即交易国际化、交割国际化和结算环节国际化,以方便境内外交易者自由、高效、便捷地参与,并依托国际原油现货市场,引入境内外交易者参与,包括跨国石油公司、原油贸易商、投资银行等,推动形成反映中国和亚太时区原油市场供求关系的基准价格。

净价交易:就是计价为不含关税、增值税的净价,区别于国内目前期货交易价格均为含税价格的现状,方便与国际市场的不含税价格直接对比,同时避免税收政策变化对交易价格的影响。

保税交割:就是依托保税油库,进行实物交割,主要是考虑保税现货贸易的计价为不含税的净价,保税贸易对参与主体的限制少,保税油库又可以作为联系国内外原油市场的纽带,有利于国际原油现货、期货交易者参与交易和交割。

人民币计价:就是采用人民币进行交易、交割,接受美元等外汇资金作为保证金使用。

原油期货上市影响

目前全球原油期货的交易主要集中在伦敦和纽约。国际上有12家交易所推出了原油期货。其中最主流的品种有:芝加哥商品交易所集团旗下纽约商业交易所(NYMEX)上市的WTI原油、洲际交易所(ICE)上市的布伦特原油、迪拜商品交易所(DME)上市的阿曼(Oman)原油期货。

推出以人民币计价的原油期货,是中国增强石油战略储备、争夺亚洲地区乃至全球原油定价权、强化人民币国际地位的关键一步。

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