一周展望：日本震惊市场
要点：
日本周一假期不会降低上周五万圣节惊喜
本周将迎来密集的全球PMI以及美国10月非农数据
欧央行、英央行、澳储行利率决议
上周回顾：高波动性的10月以日央行万圣节惊喜拉下帷幕
债市：
关键收盘价：10年期美债收于2.34% (前一周收于2.27%)，英债收于2.25%(2.23%)，德债收于2.23%(0.89%)。
预计在欧元区基本面改善之前，德国10年期国债收益率将下跌0.50%。
股市：
关键收盘价：标普500指数上涨2.7%，收盘报2018点；欧洲Stoxx指数上涨2.3%，收盘报3113点，DAX指数上涨1.6%，收盘报8988点；日经225指数上涨5.2%，收盘报15292点。
有人说要追逐风险吗？熊市被适时叫停，股市进入了连续第二周强劲上涨。标普和纳指分别上涨2.7%和3.3%，两周累计上涨6.8%和8.7%。在欧元区，欧洲Stoxx指数和DAX指数整周分别上涨2.7%和3.8%，两周累计上涨6%和5.4%。股市方面有明显突出表现的是日经225指数，过去两周上涨12.5%（第一周上涨5.2%，第二周上涨7.3%）。笔者认为标普500指数在今年结束时将指向2050/2100。
日本竞争力增强：日元进一步贬值会否阻碍韩国KOSPI股价上涨？
金融衍生品：
关键收盘价：日元/美元112.32，欧元/美元 1.2525，澳元/美元 0.8798，纽元/美元0.7789，英镑/美元 1.5995
美联储利率声明措辞较市场预期强硬且市场尚未完全消化。但目前日央行的消息漫天遍地。日央行黑田东彦祭出双重打击组合震惊市场，其中包括扩大量化宽松和重新分配规模为1.2万亿美元的日本政府养老金投资基金（GPIF）。美元/日元从109.30附近暴涨并收于日高附近112.32。不过“纸牌屋”类型事件迎来了一个小插曲：周一适逢日本假期，将给与市场足够的时间来消化、理论化和揣测该行动背后的原因。
截至10月31日当周的主要货币对收盘价—澳元/美元走强
地缘政治风险，冲突以及央行动态：
本周主要聚焦央行动态
美联储：联邦公开委员会声明比市场预期更为强硬，声明中宣布结束量化宽松，不同于12月17日的利率会议，届时将有新闻发布会及问答环节等等。他们原本可以维持一直以来的确切措辞，甚至增加全球经济增长风险担忧（例如英央行声明），但他们没有。笔者的看法是，美联储主席耶伦认为劳动力以及美国整体经济方面的改善更具建设性，对通胀态度更为温和。近期美国9月通胀自前值1.6%升至1.7%，好于预期，且第三季度GDP初值上涨3.5%，亦好于预期值上涨3%，暗示耶伦的看法是正确的。
纽储行：纽储行利率声明比市场预期的更加温和，意外的是纽元上周收盘时并没有进一步走低。纽储行未提及在未来加息。收盘时市场可能预计到纽储行的措辞将更为温和，与澳储行态度相反，因此澳元/纽元走势值得思考。
日央行：上周五黑田东彦扩大量化宽松的时机和举动几乎令每个人摸不着头脑。他在2011年11月首次启动量化宽松时已经令市场感到震惊，再一次令我们措施不及真可谓是壮举—看看德拉吉在欧洲的挣扎。日央行将货币基础自60-70亿日元扩大至80万亿日元，同时还决定将上市交易基金和日本房地产投资信托的年度购买规模扩大两至三倍。此外更为重要的是，将规模为1.2万亿美元的日本政府养老金投资基金（GPIF）将12%的国内股市和国外股市（总共24%）配比上调至25%（总共50%），将日债配比从60%下调至35%。整体分配比市场预期的更为激进—尤其是国外股权这将需要进一步抛售日元和购买海外股票。
所有的这一切表明了日央行对可能回到“通缩心态”的担忧。安倍政府需要决定今年底前决定是否在2015年10月将消费税自8%上调至10%。日本股票和美元/日元快速上行。笔者此前预计汇价在2015年下半年将涨至115-120，但目前将提前至未来三至六个月，未来六至12个月涨至120-130，未来12个月至18个月涨至130。日经指数方面，2015年底可能突破20000点，涨幅为目前水平的20%，这是相当可行的。周五收于16413点，今年底可能达到18000，涨幅大约为目前水平的9%-10%。
笔者意外发现，即使日央行有所动作，韩国Kospi指数上周五仍然收高。本周会否受阻下跌值得观望。不同投资组合的许多投资主题与日央行宽松政策相关，想想日本不同领域的一些主要竞争对手，例如韩国汽车。
在日央行扩大量化宽松的万圣节惊喜后，美元/日元突破关键水平110.00
前景展望：关键事件齐聚首
周一主要关注三大焦点—都为事件回顾。包括美联储和日央行利率决议，上周末公布的差劲的中国制造业数据—实际值50.8，预期值51.2，前值51.1。
日央行的举措将继续主导市场，关注美元/日元和日本股市走势。差劲的中国数据对纽元/美元，尤其是澳元/美元带来压力，后者上周收于0.8798，下跌至0.8750后可能突破0.8700。中国制造业的其它数据将于今日和周三公布。
笔者其它观点没有改变，在今年年底之前股市看涨，美国和英国10年期国债收益率看跌，至于金融衍生品方面，笔者此前提出过--不要暴露于巨大风险之前，即以多种形式做多美元。
本周主要宏观事件：
央行：澳储行、欧央行和英央行利率决议—考虑到日央行上周的举动，欧洲方面料将重燃货币战争主题。更多的压力将落到德拉吉肩上。
全球：自上周末中国采购经理人指数开始，亚洲、欧洲和美国将迎来一系列制造业PMI数据。
亚洲：澳大利亚和新西兰就业数据，此外还有关键的贸易帐、零售销售和营建许可等。
欧洲：欧元区零售销售和PPI。英国9月贸易帐和工业生产数据。
美国：又是一个非农周，市场预期就业人数增至23.5万，前值为24.8万。此外还有工厂订单、贸易帐以及失业数据。