美元重新掌控大局

要点：FOMC未如预期般温和大幅提振美元；

纽储行越显鸽派，纽元/美元暴跌；

今天公布的德国CPI可能刺激欧元双向波动

FOMC一表“鹰派立场”市场笃定认为FOMC最新公布的会议声明只会出现温和的调整，然而美联储的表态颇为强硬，大幅提振美元。当然，美联储首先还是符合市场主流预期那般宣布将最后一笔150亿美元的购债额度缩减为零，由此退出第三轮量化宽松。其次，FOMC声明中还特别提及低通胀，但是态度相对来说比较强硬。尽管市场近期过度关注通缩风险，但是FOMC相信通胀率很快能迈向美联储2%的通胀目标，虽然能源价格与其他成本短期内面临下滑风险，但是通胀长期预期“一直保持稳定”。

再者就是每周失业救济初请人数，人均录得历史最低纪录，会议声明大幅上调了对劳动力市场的评估。与此同时，声明还保留了“在相当长一段时间内保持零利率”的描述，不过新公布的声明还另外指出如果经济数据表现胜于预期，FOMC会比预期的时间（目前预计首次加息时间是2015年9月-10月）提前进行首次加息；如果经济表现比预期疲软，可能推迟首次加息。

纽储行尽显鸽派

今日凌晨纽储行也公布了会议声明，央行排除了进一步加息的可能，同时指出房价迅速降温归功于宏观谨慎措施，至于央行对纽元汇率的评价依旧是“估值不合理且不可持续的”，纽元/美元暴跌，澳元/纽元则冲击1.1300附近的关键阻力。 前景展望FOMC会议声明一出，美元多头就重新掌控局面，且看下周美国新一轮关键数据的表现，美元指数可能冲击周期新高——预计欧元/美元跌破1.2500，美元/日元重返110.00上方，澳元/美元下破0.8650，纽元/美元跌破0.7700。如果美国数据并非彻头彻尾的“强劲到底”，美元可能面临重返区间波动的风险，不过这种停滞不前的状态已经持续了好几周，预计出现这种情况的可能性不大。

投资者务必关注的一个风向标就是联邦基金期货，9月15日联邦基金期货价格昨日下跌了5点——如果该趋势得以维持，美元有望实现上述突破。

图表：美元/日元

汇价准备测试110.00上方的周期高点，如果即将公布的美国数据支撑美元，汇价随后可能继续上行。近期关键支撑在108.35区间。

来源：盛宝银行

昨日最引人关注的当属风险偏好在美联储颇为鹰派的声明公布后还能保持平稳，而美股也试图在区间保持相对坚挺的势头。考虑到过去几周风险偏好一直明显反弹，现在这种突出表现可能特别支撑美元/日元走高。关注今天稍后公布的德国CPI数据，其表现可能刺激欧元在日内双向波动，欧元/美元已经出现明显的下行动能，如果CPI特别疲软，汇价日内可能测试1.2500。

图表：欧元/美元

下行目标在近期逐渐上涨的“趋势线”即1.2200附近，但是该趋势不算特别明显，因为随后还有1.2000区间，自2006年以来汇价只有一次收于该区间下方（发生在2010年）如果未来几个月汇价跌破该区间，往后可能开始大幅下行。

来源：盛宝银行