美联储的谨慎措辞打压美元

要点：费希尔的鸽派发言打压美元；

雅各布卢警告G20可能陷入货币战争；

美国银行与债市休息一天，股市则照常交易

尽管美元上周五收高，但是一周初始美元就因为美联储副主席费希尔的言论而承压。费希尔周末强调美联储当前政策与经济数据所存在的相关性。同时他还表示全球经济疲软可能延迟美联储的加息预期——“如果国外经济增长逊于预期，由此对美国经济造成的影响可能导致美联储放缓退出宽松政策的步伐”。

美国财政部长雅各布卢警告“在全球经济弱增长的背景下，所有G7和G20国家坚守对各自汇率的承诺尤为重要。七国集团(G7)应该坚守承诺，运用内部工具引导财政和货币政策朝着目标前进，不要以汇率为实现目标的手段。”换言之，我们不想卷入货币战争，但是全球经济环境开始恶化，这种风险明显增大。

堪萨斯联储主席乔治与达拉斯联储主席费舍尔都认为美联储长期保持低得过分的利率水平势必为经济带来各种风险。欧洲方面，国际评级机构标准普尔宣布将法国长期主权信用评级维持在ＡＡ级，但长期展望由“稳定”下调到“负面”，同时将芬兰主权信用评级由之前的ＡＡＡ下调一级至ＡＡ＋。 

前景展望

今天是美国银行休假日，银行关门以及债市休市，不过股市照常交易——作为全球风险晴雨表的标普500指数上周恐慌性收跌。周一的市场通常都是非常沉寂，特别是今天还遇上美国银行休假日，但是上周全球交易所的行情都很惨淡，大家切勿掉以轻心。

展望未来，如果当前这种行情继续发酵，显而易见的是市场流动性与商品货币会进一步走软。有鉴于此，澳元与纽元就处于风口浪尖上，不过纽元出现反弹着实令人费解。

至于G3货币的前景，和过去那些年一样，纵使市场情绪恶化，日元还是能一直保持干劲十足的状态，且关注日元/美元的反弹会持续多久——日元走软可能对经济带来下行风险，日央行与首相安倍晋三已经对此发出谨慎信号，而美联储在加息预期方面也是保持谨慎态度，预计美元/日元在一定程度上会下滑。

不过，从长远来看，日本不再是可靠的避险天堂，其增长前景也没有着落；反观美国，美联储没有通过大规模资产购买方案来贬低本币，美国至少还是一个靠谱的避风港。笔者不会贸然入手美元/日元，当前且关注反转信号以及类似106.65斐波回撤档与平线支撑105.45。 

图表：美元/日元

预计汇价会继续出现反转形态——本周初可能尝试跌破107.40/50或更低水平，包括位于106.65的38.2%回撤档或逼近105.50（这是今年初高点）最强劲的看涨信号可能在日内出现，前提是股市也没有出现反转或者股指遭遇重创（表明日元不再像以往那样成为避险货币）

来源：彭博社/盛宝银行从财经日历的角度来看，重点关注英国数据，明天迎来最新通胀指数，周三则有就业报告出炉。部分英镑多头已经平仓，其中大部分是兑美元的头寸。如果风险情绪持续大幅下滑，而且英国数据疲软，英镑面临轧空风险，欧元/英镑可能上破0.7900。

本周的财经日历相当冷清，美国方面的关键数据有周三的9月份零售销售以及周五的9月份新屋开工/营建许可。除此之外，鉴于美国标普500指数上周收于200日均线并逼近关键水平1900，市场焦点都集中在美国企业财报以及投资者的精神状态上。