金融衍生品市场如梦初醒？

要点：卢布承压，纽元疲软 
欧元/挪威克朗波动率今日料将走高
下周德拉吉的举动将推动欧元轧空风险上升


亚市早盘美元/日元窄幅波动，波幅仅21点，而日本则在汇市另一个沉寂时段公布了最新一系列通胀数据与其他数据。澳元/美元波幅为14点。希望美国为期三天的周末（星期一为劳动节）标志着夏季结束的同时也意味着如此百无聊赖的夏季低迷周期画上句号。


日本失业率再次意外走高，录得3.8％，预期值为3.7%。这仍然是一个相对较低的官方失业率数据，但请记住，在六七十年代失业率接近1％，甚至在90年代初也才录得2.0-2.5％。而且在日本劳动力急剧下滑的前提下，这样的失业率还不算突出。到2050年预计劳动力将从目前水平下滑约40％。日本7月工业生产数据初值显示，家庭支出数据也十分疲软。换句话说，目前不建议做多日元，尽管市场很难做出反应，不过美元/日元对美国数据更为敏感，而非日本数据。


欧洲央行政策制定者诺沃特尼表示，在下周的欧洲央行利率决议会议上，欧洲央行预计经济增长放缓，并指出德国“不再是拉动经济增长的火车头”。


昨日乌克兰局势进一步发展（因俄罗斯军队“入侵”乌克兰，乌克兰总统波罗申科取消访问土耳其，“入侵”的说法后来被撤回），冲突不断升级，俄罗斯卢布承压，今日早盘美元/卢布录得周期高点37.00。欧洲股市乃至欧元将继续对进一步升级的乌克兰局势保持敏感。


隔夜时段公布的澳新银行（ANZ）调查数据结果显示疲软，继而纽元大幅走弱，但今日上午时段跌势止住，暂时缓解了纽元遭卖盘打压的风险。尽管如此，该数据仍进一步打压纽元，未来数周纽元料将持续疲软。


挪威公布的最新数据不仅符合市场预期，部分数据还胜于预期，而欧盟今天公布的通胀疲软，如此一来汇价承压，最终支撑探至8.10下方，不过从市场头寸来看，短期内汇价上行的可能性更大。


欧元/挪威克朗


前景展望


切记，今天是本月最后一个交易日，虽然过去几天市况平平，不过月末固定收益与市场流动性可能让今天的市况略为活跃。


关注今天公布的一些关键数据。首先是挪威失业率和零售销售数据，挪威克朗目前表现十分强劲。近期欧元/挪威克朗已跌至关键支撑，如果挪威数据逊于市场预期，不对称风险会减小。


数分钟前欧元区8月通胀预期出炉，欧元/美元回落至1.3150支撑。稍后加拿大第二季度GDP数据将揭晓美元/加元近期跌势会延续还是反弹，美联储偏爱的美国个人消费支出通胀数据也将受到市场密切关注。


下周将十分繁忙，包括美国ISM调查和就业报告以及关键的欧洲央行利率决议会议，预计此次会议不会宣布实施新的量化宽松政策，但我们可能更加明确德拉吉在杰克逊霍尔年会上发表讲话后欧洲央行的计划。下周德拉吉的举动将推动欧元轧空风险上升。