DBG Markets盾博: 2026年11月10日市场报告

释压反弹提振美股；全场瞩目美国 CPI

美元指数、欧元/美元、黄金与原油市场分析

美元指数、欧元/美元、黄金与原油市场分析

周一，全球市场迎来了自 4 月以来最广泛的缓解性反弹，激进的逢低买盘推动美股三大指数单日涨幅均超过 2%。然而，英伟达（Nvidia）逆势下跌，在有报道称董事会将对首席执行官黄仁勋展开独立调查后，其股价收跌约 4%。

在汇市方面，美元在经历上周五非农就业报告（NFP）带来的强劲上涨后出现回调盘整。与此同时，现货黄金展现出强大的韧性，稳守 4,100 美元大关，交投于 4,122 美元附近。大宗商品方面，随着美伊核谈判取得进展的报道缓解了地缘政治供应担忧，引发能源市场的大规模抛售，原油价格遭遇暴跌。

今日宏观焦点：美国 CPI 与美联储 12 月加息押注

展望今日盘面，市场绝对焦点转向美国消费者物价指数（CPI）报告。继上周的就业数据之后，这份通胀报告将严重主导市场对美联储 12 月政策路径的定价，并最终决定美元的下一个主要方向。

CPI 预期与市场情景： 鉴于市场对美联储 12 月加息的押注已超过 80%，今天的 CPI 数据对所有资产类别都具有超乎寻常的权重。

• 强劲 CPI  强于预期的通胀数据可能决定性地推高 12 月加息的概率，并巩固鹰派押注。这很可能引发美元的新一轮飙升，同时令股市和黄金再次面临下行压力。

• 疲软 CPI ： 相反，疲软的通胀数据将缓解 12 月的加息预期，延长美元近期的回调走势，并为风险资产和贵金属提供显著的喘息空间。

技术分析与主要资产展望

美元指数：CPI 决定下一步走向

在周五受非农驱动大涨之后，美元目前处于回调阶段。鉴于 12 月加息概率已升至 80% 以上，今天的 CPI 数据是首要催化剂。

USD Index, H4 图表

技术面上，在市场等待通胀数据之际，美元正在盘整。技术焦点继续集中在自 10 月以来一直备受关注的 101.50 至 102.20 盘整区间。交易员正密切关注接下来的潜在突破。

强劲的通胀数据可能决定性地推高加息概率，支撑美元向上方近期阻力位发起突破。相反，疲软的数据可能会破坏美元的即期支撑结构，确认更深度的技术回调。

欧元/美元 (EUR/USD)：借势美元回调反弹

追踪美元的温和回撤，EUR/USD 展开了谨慎反弹，试图在上周受非农引发的抛售之后企稳。

EURUSD, 日图图表

该货币对继续在 1.1150 区域附近寻找支撑，并重新收复了 1.1200 关键水平，显示出潜在底部形成的初步迹象。然而，值得注意的是，该货币对能否守住近期技术底座，完全取决于今天的 CPI 数据。疲软的美国通胀数据可能会推动该货币对向上方阻力位攀升，而强劲的数据则可能使当前的反弹失效，令该货币对面临进一步的下行风险。

EURUSD, H2 图表

技术面上，我们需要看到价格在 1.1200 上方持续企稳，以为更广泛的看涨结构做准备；同时需要决定性地突破 1.1250 才能完全确认看涨破位。

现货黄金 (XAU/USD)：4,100 上方展现看涨韧性

尽管上周五的就业数据强劲，现货黄金依然展现出显著的潜在韧性。贵金属虽经历短暂回调，但成功守住了我们此前提及的 $4,030 支撑位。

XAUUSD, H4 图表

上周，现货黄金在 $4,030 附近找到坚实的技术支撑，随后稳步反弹并收复了 $4,100 关口。此次反弹将即期支撑位重新确立在 $4,080–$4,100 区域，而上方阻力则在 $4,150，其次是 $4,200。

今天的 CPI 是决定黄金能否向 $4,200 延伸涨势，还是面临美联储鹰派重新定价压力的下一个主要趋势催化剂。技术面上，只要 $4,100 支撑位守住，黄金就维持看涨复苏结构，而 $4,000–$4,030 区域则是绝对的最后防线。

原油 (USOIL & UKOIL)：因伊朗核谈判而暴跌

随着美伊核谈判取得进展的头条消息传出，地缘政治风险溢价迅速蒸发，原油遭受了残酷的崩盘式下跌。

UKOIL, H4 图表

USOIL, H4 图表

剧烈的抛售严重破坏了此前的技术结构，将 UKOIL 和 USOIL 均推至主要支撑位下方。随着地缘政治格局向局势缓和转变，技术上阻力最小的路径仍然偏向下行。

短期价格走势倾向于在跌破的关键支撑区（现已转为上方阻力）下方采取逢高做空（sell-the-rally）策略，除非外交谈判意外破裂。虽然技术上处于超卖状态，交易员可以预期在即期支撑区域附近会出现短暂的反弹，随后更广泛的下行趋势或将恢复。

总结与资产摘要

• 美元指数： 盘整中；严重依赖今天的 CPI 数据，强劲的数据可能巩固 12 月加息预期，并触发脱离 101.50–102.20 区间的看涨突破。

• 欧元/美元 (EUR/USD)： 谨慎反弹；试图借美元疲软之势复苏并捍卫 1.1150/1.1200 底部，但若美国通胀意外上行，则极易面临下行风险。

• 现货黄金 (XAU/USD)： 看涨韧性；以建设性的技术形态捍卫 $4,100 关口，如果疲软的 CPI 数据提供支撑，目标将指向 $4,150–$4,200；同时 $4,000–$4,030 依然是最终的底部防线。

• 原油 (UKOUSD & USOUSD)： 陡峭下行；随着美伊核谈判的进展粉碎了地缘政治风险溢价，油价跌破主要支撑，逢高做空的偏向保持完好。