DBG Markets盾博: 2026年10月29日市场报告
美联储按兵不动基调中性，市场焦点转向 PCE 与欧央行
美元指数、美元/日元、欧元/美元、欧元/日元与黄金分析
美元指数、美元/日元、欧元/美元、欧元/日元与黄金分析
周三，美联储如期将利率维持在 3.75%–4.00% 不变，10 比 2 的投票结果显示有两位委员（丽莎·库克和贝丝·汉马克）投下反对票并支持即刻加息。
• 尽管官方声明强调实际经济活动强劲扩张，且近期能源价格压力导致通胀居高不下，但美联储传达了严格中立、依赖数据的政策信息。
• 政策制定者强调了物价稳定、政策准备就绪以及良好的就业状况，并未对 12 月加息（目前市场定价概率约为 78%）提前做出承诺。
这种缺乏强力鹰派信号的立场推动华尔街迎来了温和的释然性反弹。与此同时，美债 10 年期收益率稳守 5.02% 附近，使得美元指数在 102.40 附近维持横盘盘整，而现货黄金则企稳反弹，收复至 4,068 美元水平。
今日宏观焦点：PCE 通胀、欧央行决议与企业财报
随着美联储采取逐次会议的数据评估模式，市场当前的方向性偏好将高度依赖今日的数据轰炸。
• 美国 PCE 物价指数： 作为美联储最青睐的通胀指标，今日发布的 9 月 PCE 数据至关重要。任何表现粘性的核心通胀数据都将巩固 12 月加息的预期，并可能打破美元目前的盘整区间。
• 欧洲央行 (ECB) 利率决议： 欧洲央行今日将成为市场焦点。市场正密切关注其对通胀和经济增长的基调，这将为欧元交叉盘（EUR/USD、EUR/JPY）注入即时的剧烈波动。
• 超大盘科技股财报： 持续公布的财报将主导广泛的风险偏好，深刻影响避险资金流向和股指表现。
核心资产技术分析与展望
美元/日元：测试 158.00 关键阻力
随着美联储采取中性立场，美元指数继续陷于 102.40 附近的高位盘整阶段。随着美元动能有所缓和，日元面临的压力有所减轻，推动美元/日元向上测试 158.00 的主要阻力位。
USDJPY, H4 Chart
价格走势目前在 158.00 处面临巨大的技术挑战。鉴于 FOMC 会后美元有所冷却，交易员必须密切关注潜在的技术性遇阻。如果多头未能获得收在 158.00 上方的决定性日线收盘价，预计将出现近期回调，需注意 158.00 – 159.00 区间在过去两个月中一直是强阻力带。
风险提示： 明日的日本央行 (BoJ) 决议带来了不确定性；日本央行的鹰派转变可能会提振日元，并巩固该阻力区以压制美元/日元的上行空间。
欧元/美元：欧央行决议前持续承压
在市场消化美联储决议并等待欧央行利率决议之际，欧元/美元处于狭窄的观望模式中。虽然美联储采取了中性且依赖数据的立场，但市场普遍预计欧央行也将如出一辙、暂不立即降息或加息，不过市场对 12 月仍存猜测。
EURUSD, H4 图表
技术面上，该货币对在跌破 1.1160 的初步支撑后，继续受限于 1.1200 水平下方，目前的结构性前景短期内维持严格看跌。
• 若今日稍晚欧央行释放鸽派基调，可能会跌破当前的支撑位，使欧元在面对盘整的美元时承受进一步的下行压力。
• 反之，若欧央行措辞偏鹰，或许能缓和即时的抛压，但技术面上仍需观察其能否成功收复 1.1160 – 1.1200 区域。
欧元/日元：高贝塔交叉盘博弈
欧元/日元正受到欧元自身弱势以及日元近期获得的温和支撑之双重影响，其整体前景维持看跌。
EURJPY, H4图表
在跌破 176.50 区域并触发新一轮下行浪潮后，该交叉盘依然稳固地处于看跌结构中。在重新收复该阻力区之前，偏向依然倾斜于下行。预计在欧央行新闻发布会期间以及明日日本央行决议公布前，波动率将急剧飙升。
EURJPY, 日线图表Chart
如果下行延伸在当前阻力下方持续，可能会为主力打开跌向 173.50 – 172.50 的更大下跌空间，但具体需视明日日本央行（BoJ）的动向而定。
现货黄金 (XAU/USD)：释然性反弹企稳，支撑持续受测
在美联储中性表态落地后，黄金成功捍卫了 4,000 美元的心理关口，并展开了坚实的技术性反弹。极端的鹰派情绪的缺失为该贵金属提供了一个受欢迎的喘息窗口，即期结构显示出短期的看涨复苏动能。
XAUUSD, H4 图表
尽管如此，$4,080 – $4,100 区间依然是需要密切关注的关键上方阻力；在该区域下方运行意味着更广泛的看跌结构保持不变。
XAUUSD, M30 图表
在日内时间框架上，交易员应关注 $4,000 – $4,025 支撑区，以验证主要底部是否正在形成。目前，在支撑区附近采取逢低买入（buy-the-dip）的策略对于日内布局依然可行，同时需密切留意上方阻力目标。
总结与资产摘要
在美联储维持中性暂停加息之后，市场正在经历一个对数据极其敏感的环境。随着欧洲央行今日登台亮相、日本央行明日蓄势待发，跨国汇市对（EUR/USD、EUR/JPY、USD/JPY）正酝酿着爆发性的波动，而黄金则正试图在 4,000 美元附近构筑一个持久的底部。
• 美元/日元 (USD/JPY)： 阻力测试；正挑战 1.58.00–159.00 的主力天花板。在日本央行决议前警惕潜在的技术性拒绝回落。
• 欧元/美元 (EUR/USD)： 面临看跌压力；在欧央行决议前陷于 1.1160 初步支撑下方，且受制于 1.1200 关口。
• 欧元/日元 (EUR/JPY)： 看跌结构；下破 176.50 后延续弱势，在跨资产高波动背景下正瞄准 172.50 的潜在更深回调。
• 现货黄金 (XAU/USD)： 释然性反弹；正捍卫 $4,000–$4,025 支撑底座，上方即期阻力位在 $4,080–$4,100。
