TMGM每日市场11月02日
周一（11月02日）在刚刚过去的一周交易中，AI资本开支的回报问题、美联储的鹰派按兵不动，以及贵金属的深度回调，成为市场焦点。股市方面，AI交易遭遇新一轮抛售。Alphabet因AI资本开支与自由现金流担忧一度暴跌约13%，周四单日市值蒸发约5000亿美元。亚马逊的财报同样令人失望。周五英特尔股价暴跌28.58%，创下1974年以来的单日跌幅纪录，费城半导体指数收跌7.2%。标普500周五下跌1.8%，纳斯达克综合指数下跌2.9%，后者全周下跌2%，已连续第三周走低。AMD跌10.88%，美光科技跌5.3%，SK海力士跌7.95%。周五苹果收盘市值达到5.03万亿美元，超过英伟达的4.93万亿美元，自7月底以来重回全球市值第一。资金明显从高估值科技股向医疗、小盘与价值板块轮动，10月能源与金融板块录得可观涨幅。大宗商品方面，现货黄金10月累计下跌6.7%，美国通胀与经济数据偏强强化了紧缩预期，实际利率上行压制金价，避险需求则提供了底部支撑。原油维持高位震荡。胡塞武装针对沙特能源设施的行动，以及霍尔木兹海峡的安全事件，持续强化供应担忧，原油连续第五周收涨。美元指数反弹至101.90；非美货币分化，澳元兑美元回落至0.702，欧元兑美元震荡至1.116附近，离岸人民币到达6.64。现货黄金跌至3904美元附近，现货白银来到50.00美元附近。原油下行至101.60美元附近。
基本面：欧洲央行公布的调查显示，受能源价格持续上涨影响，欧元区今明两年的通胀水平预计将明显高于此前预测，整体通胀率可能要到2028年才能回到欧洲央行2%的目标。欧元区2026年平均通胀率将达到3.0%，高于此前预测的2.7%；2027年通胀预期则从2.2%上调至2.6%，能源价格上涨正在增加通胀风险。
技术面：欧元兑美元H4级别回落反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近收敛。结果公布前一天，欧洲央行刚刚决定维持关键存款利率在2.5%不变，该行可能在12月恢复加息。
第一阻力位：1.1220 第一支撑位：1.1110
第二阻力位：1.1270 第二支撑位：1.1060
基本面：英国央行本周四将公布利率决议、会议纪要及货币政策报告，市场预期该行加息25个基点。比数字更关键的是投票分布，市场预期加息阵营将从上次会议的3人扩大到7人，这是在上次会议就已明确的必要收紧。分歧在于后续路径，投资者预计英国央行会反驳市场对未来12个月加息四次以上的定价，因为二次通胀效应的证据仍然不足。
技术面：英镑兑美元H4级别震荡回落，并依旧在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。英国央行要按市场定价的力度收紧，门槛很高。加息预期暂时压过了对美联储的疑虑，通胀预测与行长表态是周四的两个观察点。
第一阻力位：1.3440 第一支撑位：1.3330
第二阻力位：1.3490 第二支撑位：1.3280
基本面：在日本央行10月30日的决议中，最出人意料的并非利率，而是ETF抛售的提速。央行宣布将ETF卖出节奏加快至每年约8600亿日元，这一变化打破了市场此前的预期，也引出了针锋相对的解读。日本央行长期持有巨额ETF，是其多年宽松政策的标志性遗产。ETF抛售提速是迈向货币政策正常化的又一步，被视为鹰派信号。
技术面：美元兑日元H4级别震荡回升，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。此前日本央行曾明确安抚市场，这些持仓将用100多年的时间逐步卖出，以免冲击股价。这一表态长期给投资者吃下定心丸。
阻力支撑位：
第一阻力位：158.70 第一支撑位：157.20
第二阻力位：159.50 第二支撑位：156.40
基本面：澳洲联储预计将加息25个基点。若如市场所料，这将是澳洲联储今年第五次加息。澳洲联储正对抗顽固的通胀，并越来越担心通胀预期可能固化。经济学家不排除12月或明年2月再度加息的可能，而为了把通胀拉回目标，该行可能宁愿承受更多短期经济痛感，以压低需求。
技术面：澳元兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。澳洲政策利率已处于15年高位，房价跌幅为数十年来罕见，消费者信心本就疲弱，再加息会进一步压制年末的消费动能。
阻力支撑位：
第一阻力位：0.7070 第一支撑位：0.6980
第二阻力位：0.7110 第二支撑位：0.6940
基本面：股市再度抛售令黄金再次面临压力。近期黄金与股市走势高度相关，最新一轮跌幅似乎源于投资者为弥补投资组合其他部分的亏损而抛售资产。实际收益率等主要驱动因素实际上一直指向更高的金价。事实上，由于油价上涨使通胀预期大致保持不变，而名义美债收益率因股市亏损引发避险买盘而回落，实际收益率出现了显著下降。
技术面：黄金H4级别超跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方不断收敛。一旦平仓压力缓解，黄金可能迎来一轮快速反弹。难点在于把握时机。
阻力支撑位：
第一阻力位：3920.00 第一支撑位：3880.00
第二阻力位：3937.00 第二支撑位：3862.00
基本面：全球石油消费预计出现有记录以来第三大年度降幅，能源价格却仍将大涨。世界银行本周三即将发布的大宗商品市场展望预计，2026年石油需求下降2.5%，能源价格上涨32%，结束此前连续三年的下跌。供给收缩得更快，今年全球石油供应下降5.2%，除2020年全球衰退外，这是四十多年来最大的降幅。
技术面：原油H4级别大幅回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。中东战争期间全球石油库存已被消耗，使全球经济更容易受到新的供应冲击。
阻力支撑位：
第一阻力位：104.00 第一支撑位：98.00
第二阻力位：107.00 第二支撑位：95.00
基本面：Meta推出的新人工智能购物助手Muse正成为亚马逊的潜在威胁，可能挑战其在网购领域的主导地位，以及其规模近700亿美元的广告业务。在Muse上线后的前六周，美国和加拿大已有超过1000万用户创建了Muse代理。若AI代理能够独立比价并选择产品，广告的有效性可能被削弱，从而潜在冲击亚马逊最赚钱的收入来源之一。
技术面：亚马逊日线级别超跌反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。对投资者而言，这场竞争的影响不止于零售销售。亚马逊的广告业务高度依赖赞助商品位，这些广告会影响在其平台上浏览商品的消费者。
阻力支撑位：
第一阻力位：253.00 第一支撑位：228.00
第二阻力位：265.00 第二支撑位：217.00
