TMGM每日市场10月23日
周五（10月23日）由于AI投资前景引发的担忧推动资金回流以及法国市场动荡，此前处于超卖状态的美国国债周四迎来强劲反弹，但市场对长期债券的判断仍存在分歧。双线资本继续看空长期美国国债，认为政府融资需求庞大、长期限债券需求偏弱，将持续对市场形成压力。双线资本在旗下多数投资组合中仍显著低配长期国债，部分组合甚至对收益率曲线长端采取做空策略。国债近期从超卖水平反弹，并不意味着长期债券面临的压力已经消退。双线资本批评美国财政部长贝森特试图通过公开表态压低国债收益率的做法。贝森特使用了过于强硬的措辞，包括强调自己掌握市场参与者不知道的信息，但市场并未对此作出积极回应。与长期债券的谨慎立场形成对照的是，科技股波动正在为美债提供短期支撑。星展银行表示，投资者对AI相关资产的情绪趋于谨慎，开始重新审视盈利能力和投资回报。考虑到美国国债收益率仍处于相对较高水平，投资者可能通过买入美债来对冲其他资产的风险。全球风险规避情绪正在支撑美债，在科技行业信心明显改善之前，不宜轻易忽视这轮反弹。美元指数反弹至101.70；非美货币分化，澳元兑美元盘整至0.701，欧元兑美元回落至1.121附近，离岸人民币到达6.67。现货黄金跌至4014美元附近，现货白银来到53.90美元附近。原油回升至101.10美元附近。
基本面：法国10年期国债相对德国国债的收益率溢价一度扩大19个基点，至1.78个百分点，为2011年底欧债危机最严重时期以来最高。法国各类资产全面下跌，就连短期国债也未能躲过抛售。本月，法国一直处于债市焦虑的中心。市场担心在民众因生活成本问题与警方发生冲突之际，法国议员难以解决该国的债务负担。
技术面：欧元兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近收敛。尽管法国国债利差已达到与欧洲债务危机时期相近的水平，但当前这一轮动荡与当时存在诸多不同。
第一阻力位：1.1270 第一支撑位：1.1160
第二阻力位：1.1320 第二支撑位：1.1110
基本面：英镑兑美元延续已持续一周的上涨趋势并进入高位整固。从英镑一侧来看，基本面格局明显偏向多头。英国9月消费者物价指数升至11个月高位，强化了市场对英国央行将在11月加息的预期；同时，美元因美债收益率回落而难以吸引实质性买盘，并徘徊在近三周低点附近。
技术面：英镑兑美元H4级别震荡盘整，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。结合油价升至5月以来最高水平的背景，英国央行几乎没有暂停加息的理由。
第一阻力位：1.3450 第一支撑位：1.3340
第二阻力位：1.3500 第二支撑位：1.3290
基本面：日本央行可能显著加快加息步伐，这一前景正加剧市场不安。9月，日本央行加息25个基点，距上次加息仅三个月，明显短于此前约六个月的间隔。行长植田和男宣布，货币政策所处阶段已经发生变化，释放出进一步收紧政策的信号。不少市场参与者都预计下次加息会在12月，延续每三个月加息一次的节奏。
技术面：美元兑日元H4级别超跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。此次鹰派转向源于美国财政部长贝森特施压，要求日本央行加息，以换取日美协同干预汇市、支撑日元。
阻力支撑位：
第一阻力位：157.70 第一支撑位：156.20
第二阻力位：158.50 第二支撑位：155.40
基本面：通胀降温的进程再度遇阻，油价冲高成了搅动全局的变量。澳洲储备银行副行长本周罕见示警，即便紧缩政策已经开始奏效，通胀前景却仍然恶化，下月是否继续加息，眼下尚无定论。央行经济学家仍在敲定本季度的经济预测，但从目前情况看，通胀前景确实恶化，高企的油价是重要原因之一。
技术面：澳元兑美元H4级别震荡回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。澳洲货币政策无法直接应对石油供应带来的冲击，但必须确保高企的成本不会推动通胀预期的不断上升。
阻力支撑位：
第一阻力位：0.7060 第一支撑位：0.6970
第二阻力位：0.7100 第二支撑位：0.6930
基本面：汇丰资产管理表示，黄金今年早些时候的强劲涨势已经停滞，价格下跌、波动性上升。黄金在近期股市下跌中未能保护投资组合，因为杠杆头寸被出售以满足追加保证金的要求。但汇丰仍认为黄金具有战略配置价值，理由包括货币贬值交易、央行储备多元化以及地缘政治碎片化。
技术面：黄金H4级别大幅回落，并在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步收敛。黄金的短期表现受制于杠杆资金的强制平仓，投资者不应依赖黄金来缓冲短期股市下跌，但可以在长期配置中保留黄金。
阻力支撑位：
第一阻力位：4037.00 第一支撑位：4000.00
第二阻力位：4055.00 第二支撑位：3980.00
基本面：中东局势持续紧绷，霍尔木兹海峡袭船事件频发，胡塞武装接连袭击沙特油气设施与机场，美方已下令撤离驻沙特使馆非必要人员。市场开始计价原油供给恶化、冲突升级的尾部风险。当前全球成品油对油价上行的缓冲空间持续收窄，全球原油储备持续走低，伊朗海外存油枯竭，海峡一旦受阻，油价存在快速冲高的可能。
技术面：原油H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。俄乌冲突持续给柴油供给施压，柴油涨价将直接推高物流与制造业成本，锁死美联储的宽松空间。
阻力支撑位：
第一阻力位：104.00 第一支撑位：98.00
第二阻力位：107.00 第二支撑位：95.00
：亚马逊正在从根本上改变其硬件采购策略，在数据中心尚未具备足够电力支撑运营的情况下，便斥资数十亿美元预购英伟达的图形处理器。这家云计算巨头推出了全新的早期机架接收计划，计划在美国设施内预先接收约50亿美元的英伟达GB300服务器机架，并在可预见的未来每月额外接收约30亿美元的硬件设备。
技术面：亚马逊日线级别大幅回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。由于亚马逊云科技多个站点尚不具备驱动服务器所需的电力容量，已完成组装的设备目前只能暂存于金融中介机构性质的中转仓库中。
阻力支撑位：
第一阻力位：262.00 第一支撑位：237.00
第二阻力位：275.00 第二支撑位：224.00
