TMGM 每日市场9月9日
周三（9月9日）9月美联储议息会议临近，市场重新押注加息，白宫却持续要求降息。这场冲突真正考验的不是美联储最终加息还是按兵不动，而是它会不会因为中期选举和政治压力改变决策。8月美国新增非农就业16.2万人，推动市场重新押注9月加息。美联储9月加息25个基点的概率已接近60%。市场对首次加息预期从12月提前至9月，并预计2027年一季度再次加息。美国银行警告，如果8月核心PCE环比达到0.24%或更高，而美联储仍不加息，市场可能质疑其政策信誉，推高长期美债收益率。但特朗普政府的诉求恰好相反。特朗普再次公开要求降息，认为美国信用状况改善，高利率正削弱美国竞争力。副总统万斯也希望通过降息降低住房融资成本。面对特朗普持续施压，如果美联储能够把可能引发政治争议的行动推迟到中期选举之后，或许更有利于保护机构独立性。如果美联储的首要目标之一是维护自身制度地位，那么与白宫正面冲突未必是最优选择，有时暂时保持低调可能更有效。不过这恰恰是最危险的做法，因为一旦美联储为了避开选举而调整政策时点，无论最终加息还是不加息，政治因素实际上都已经进入货币政策反应函数。美元指数回落至98.70；非美货币分化，澳元兑美元震荡至0.722，欧元兑美元盘整至1.163附近，离岸人民币到达6.70。现货黄金回落至4378美元附近，现货白银来到66.20美元附近。原油反弹至94.50美元附近。
基本面：欧洲央行即将在9月10日召开货币政策会议，市场普遍预计其将再次上调关键利率25个基点。这将是欧洲央行在能源价格快速上涨背景下第二次加息，存款利率预计由2.25%升至2.50%。目前市场对9月加息的定价已经相当充分，因此真正影响欧元及欧洲债券市场的焦点，并不是本次加息本身，而是欧洲央行将如何描述未来的政策路径。
技术面：欧元兑美元H4级别小幅震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近扩张。如果高油价持续时间较长，欧洲家庭在冬季面临的取暖和能源成本可能进一步上升。
第一阻力位：1.1690 第一支撑位：1.1580
第二阻力位：1.1740 第二支撑位：1.1530
基本面：受全球债券抛售推动收益率飙升并挤压政府财政的影响，英国正以较2055年国债收益率高出约0.75至1个基点的水平发行基准规模的2056年1月到期国债。这将是自1998年英国债务管理办公室成立以来所有国债发行的最高收益率。过去数周全球债券抛售对英国国债的冲击在主要发达经济体中最为严重，英债收益率徘徊在数十年高位。
技术面：英镑兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。此次发行预计将筹集至多50亿英镑，30年期国债收益率周二报5.83%。
第一阻力位：1.3600 第一支撑位：1.3470
第二阻力位：1.3650 第二支撑位：1.3420
基本面：美国财长贝森特向试图做空日元的投资者发起挑战，称自己如今对市场作出研判时，实际上掌握着不对称信息。贝森特曾任对冲基金高管，他回顾了自己介入市场的几次经历，其中包括7月31日与日本政府联合买入日元。当时日元一度大幅走强，但随后几个交易日涨幅逐渐回吐，原因是投资者指出，美国财政部能够动用的金融衍生品购买资金有限。
技术面：美元兑日元H4级别再次下跌，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。贝森特表示，干预日元市场时，自己对日本政府、日本央行以及日本政策制定者将采取什么行动都有相当不错的判断。
阻力支撑位：
第一阻力位：154.20 第一支撑位：152.70
第二阻力位：155.00 第二支撑位：152.00
基本面：澳大利亚储备银行指出，住房市场是货币政策传导至实体经济的核心渠道。这并不代表央行会紧盯房价涨跌调整利率，而是利率变动会经由房贷现金流、财富效应、住宅投资多条路径，传导到居民消费、就业与通胀。房地产表现会放大或削弱政策效力，是澳联储制定利率时必须重点观察的变量。
技术面：澳元兑美元H4级别高位盘整，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。澳联储政策法定目标是通胀与充分就业，并不把房价作为调控目标，不会单纯因为房价上涨或者下跌就机械调整利率。
阻力支撑位：
第一阻力位：0.7270 第一支撑位：0.7180
第二阻力位：0.7310 第二支撑位：0.7140
基本面：持续的通胀压力与地缘不确定性，巩固了黄金作为组合对冲、分散工具的定位。机构投资者配置或增持黄金，往往看重其危机时期的表现、对冲地缘风险的能力以及资产分散化价值。从长期历史表现来看，黄金同样具备抗通胀属性。全球投资回报年鉴数据显示，自1900年以来，黄金与大宗商品的实际回报率和通胀水平呈正相关关系。
技术面：黄金H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。黄金的长期投资逻辑依旧成立，黄金应主要视作投资组合的对冲与分散配置工具，而非博弈美联储短期政策变动的交易品种。
阻力支撑位：
第一阻力位：4395.00 第一支撑位：4360.00
第二阻力位：4412.00 第二支撑位：4340.00
基本面：由于中东地缘政治冲突急剧升温，欧佩克今年8月的原油日产量大幅下挫90万桶，降至平均每天1991万桶。这一暴跌直接终结了该组织在今年6月和7月依靠艰难向外发运原油而勉强维持的复苏势头。沙特在此次减产风暴中首当其冲，沙特今年8月的原油日产量锐减112万桶至698万桶，创下自今年5月以来的最低水平。
技术面：原油H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。华盛顿与德黑兰之间长达半年的冲突迟迟未能达成外交解决方案，波斯湾油轮频繁遇袭导致霍尔木兹海峡的原油外运严重受阻。
阻力支撑位：
第一阻力位：97.00 第一支撑位：91.00
第二阻力位：99.00 第二支撑位：88.00
基本面：周二，超微电脑在花旗2026年全球TMT大会上发表演讲，就其在AI基础设施建设中的核心地位作出有力阐述，重点展示了营收的快速增长、更为广泛多元的客户结构以及持续扩大的订单储备。与此同时，管理层也坦承短期内毛利率存在波动风险，并强调随着需求规模持续扩张，合规管理与营运资本管控的持续优化至关重要。
技术面：超微电脑日线级别遇阻回落，并依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。超微电脑正依托其数据中心积木式系统战略，以溢价销售经过整合与预验证的AI工厂解决方案。
阻力支撑位：
第一阻力位：42.00 第一支撑位：37.00
第二阻力位：44.00 第二支撑位：35.00
