TMGM每日市场9月8日
周二（9月8日）美国8月非农就业数据意外强劲，正在明显改变市场对美联储9月政策的判断。瑞银认为，利率预期重新定价带来的市场波动，反而可能为投资者调整资产配置提供机会。8月非农就业人数增加16.2万人，远高于市场预期的5.5万人，失业率维持在4.1%。这是自3月以来最强劲的月度就业增幅。就业报告公布后，联邦公开市场委员会将在9月15日至16日的会议上加息25个基点的概率约为60%。瑞银表示，关键并不只是美联储下一次会议是否加息，而是加息背后的经济原因。美联储因经济走强而加息，与因通胀压力而加息，对投资组合产生的影响存在本质区别。美联储因应美国经济走强而行动，与美联储因应通胀问题而行动，两者有本质区别。对投资组合而言，这种区别远比下一次政策会议更为重要。在瑞银看来，8月积极的劳动力数据更接近前一种情况，即经济保持韧性，同时通胀压力并未成为唯一驱动力。如果市场因加息预期出现波动，瑞银建议投资者关注几个方向。包括在盈利前景依然强劲的情况下逢低买入股票，利用中长期优质债券收益率处于高位的机会，在美元走强时减少过剩美元头寸，以及等待金价回调后建立长期投资组合对冲。美元指数回落至98.80；非美货币分化，澳元兑美元回落至0.720，欧元兑美元震荡至1.162附近，离岸人民币到达6.71。现货黄金反弹至4430美元附近，现货白银来到66.80美元附近。原油反弹至93.30美元附近。
基本面：三菱日联预计欧洲央行将在本周会议上第二次加息25个基点，但该行动已完全被市场定价，欧元和欧元区利率的走势将更多取决于拉加德的政策指引而非决议本身。夏季以来市场重新定价显著偏鹰，天然气价格飙升至新高、欧元区经济展现韧性，市场已定价至2026年中约75个基点的额外紧缩，提高了欧洲央行带来鹰派惊喜的门槛。
技术面：欧元兑美元H4级别小幅震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近缩量。中期视角下，欧元走势将更多取决于美欧利差的动态变化，以及欧洲能源价格演变对经济与货币政策的影响。
第一阻力位：1.1680 第一支撑位：1.1570
第二阻力位：1.1730 第二支撑位：1.1520
基本面：英国财政大臣周一强调政府需诚实面对控制公共支出的必要性，并将推动英国脆弱的经济增长作为其核心使命，希望英国成为财富创造之国，支持企业投资和盈利。此次陈述旨在向市场传递亲商信号并安抚投资者情绪，坚称财政信誉与增长目标不可分割。他重申将遵守政府财政规则并保持应对不确定性的缓冲空间。
技术面：英镑兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。此外，他阐述了公共金融机构向私营部门加大投资力度的计划，此类机构利用公共资金为企业提供贷款、股权投资和担保。
第一阻力位：1.3590 第一支撑位：1.3480
第二阻力位：1.3640 第二支撑位：1.3430
基本面：日本政府公布的数据显示，日本8月金融衍生品储备创下历史最大降幅。此前，日本当局曾在7月底联合美国实施创纪录的卖出美元、买入日元的汇市干预操作，以遏制日元持续走弱。日本财务省数据显示，8月末金融衍生品储备规模为1.208万亿美元，较7月末的1.287万亿美元减少796亿美元，降幅6.18%，为历史最大单月下滑。
技术面：美元兑日元H4级别再次下跌，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步扩张。为缓解市场对于日本大规模干预弹药不足的担忧，日本可动用美联储在新冠疫情时期设立的主要央行应急工具。
阻力支撑位：
第一阻力位：154.00 第一支撑位：152.50
第二阻力位：154.70 第二支撑位：151.80
基本面：澳洲二季度GDP数据全面超预期，季率与年率均好于市场预估，显著强化了经济韧性叙事。荷兰合作银行称基本锁定了本月加息。市场正聚焦周二澳洲联储副主席的讲话，若其表态偏鹰，澳元有望进一步向上推进。澳元短期可能维持偏强，但上行空间受制于美元加息预期与全球风险情绪。
技术面：澳元兑美元H4级别高位盘整，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。作为高息商品货币，澳元同时受益于相对较高的利差优势与风险偏好支撑。
阻力支撑位：
第一阻力位：0.7250 第一支撑位：0.7160
第二阻力位：0.7290 第二支撑位：0.7120
基本面：就在利率预期主导金市情绪的同时，中东局势的升温正通过油价与通胀渠道，进一步强化而非削弱加息逻辑，从而对黄金形成净压制。周末美国与伊朗之间针对航运目标的相互袭击，推动油价升至近六周高点，市场对通胀的担忧因此再度升温。能源价格的持续上涨直接抬升通胀预期，这与美联储加息路径形成同向强化而非对冲关系。
技术面：黄金H4级别再次反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。更高的油价意味着通胀粘性可能更强，从而支撑市场对美联储维持甚至加快紧缩的押注，推高实际利率，增加持有黄金的机会成本。
阻力支撑位：
第一阻力位：4455.00 第一支撑位：4420.00
第二阻力位：4472.00 第二支撑位：4400.00
基本面：高盛集团警告称，如果中东针对航运的袭击进一步升级，国际油价可能升至120美元/桶。不过，相比直接押注原油，高盛更建议投资者做多欧洲天然气、柴油等成品油，以对冲地缘政治风险，因为这些市场面临的供应冲击可能比原油更严重。过去几天发生的事件确实表明，航运中断范围扩大并进一步加剧，是一个重要风险。
技术面：原油H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。持续超过六个月的战争，正在把冲击从原油市场向天然气、柴油和船用燃料等更广泛的能源品种传导。
阻力支撑位：
第一阻力位：95.00 第一支撑位：91.00
第二阻力位：97.00 第二支撑位：88.00
基本面：SpaceX披露了一项极具颠覆性的太空基础设施建设计划，向美国联邦通信委员会申请发射100万颗数据中心卫星的许可。SpaceX将在500至2000公里的近地轨道范围内部署规模最多高达100万颗卫星，计划将其用于构建一个具备超大规模计算能力的轨道数据中心系统，直接面向AI模型推理、机器学习、边缘计算及相关应用。
技术面：SpaceX日线级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。SpaceX认为，如果能够用星舰大规模低成本发射，就有可以把通信星座进一步升级为计算星座。
阻力支撑位：
第一阻力位：157.00 第一支撑位：141.00
第二阻力位：164.00 第二支撑位：135.00
