周三（7月8日）期权市场的动向显示，越来越多的投资者认为，市场可能严重高估了美联储继续收紧货币政策的决心。这场预期的修正源于美联储主席沃什近期在欧洲央行辛特拉论坛上的表态。相比6月17日议息会议后那场强硬的发布会，沃什在辛特拉的发言被市场解读为鹰派色彩减弱。他明确指出，通胀风险在近期已有所回落。尽管沃什的言论在绝对意义上称不上转向鸽派，但与6月中旬的激进姿态相比，这种微妙的软化已足以让市场产生政策见顶的遐想。受此信号驱动，与有担保隔夜融资利率挂钩的期权交易出现了明显结构性变化。此前，市场头寸多集中在押注本月加息。现在资金流向正显著偏移，如果掉期市场对美联储加息的预期消退，相关仓位将获益。最新交易数据显示，投资者正在大量买入SOFR看涨期权组合，甚至开始针对年内政策反转进行对冲布局。这种转向与6月非农就业报告弱于预期的表现密不可分。摩根大通的最新调查也印证了这一情绪，投资者正在削减此前的美债多头头寸，转而进入观望或中性状态。除了美联储官员的口风变动，宏观环境也为这种看低利率的逻辑提供了支撑。美元指数震荡至101.00；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.694，欧元兑美元盘整至1.141附近，离岸人民币到达6.80。现货黄金震荡至4129美元附近，现货白银来到60.60美元附近。原油上涨至72.70美元附近。

基本面: 德国5月工厂产出环比增长0.9%，远超市场预期的0.2%及前值0.4%。然而，欧元未能从强劲数据中获得支撑，因市场对欧洲央行加息预期的持续回撤构成了更大的宏观拖累。欧洲央行行长拒绝承诺任何特定利率路径，其增长与通胀风险已趋于平衡的表态强化了7月按兵不动的预期，使欧元失去了此前相对英国央行的货币政策分化优势。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴附近收敛。市场对欧洲央行的政策预期已经成为比经济数据更为强大的定价驱动因素。 

第一阻力位：1.1470                        第一支撑位：1.1360

第二阻力位：1.1520                        第二支撑位：1.1310

基本面：英国央行提议放宽数项资本规则，尽管官员们担心，人工智能带来的威胁加深、地缘政治前景充满不确定性，以及杠杆水平快速上升。决策者周二表示，将就相关调整展开咨询，这些调整将降低英国的银行根据一项关键风险指标所必须持有的总体资本规模，下调幅度为20个基点。调整我资本框架，是一项需要谨慎权衡的判断。

技术面：英镑兑美元H4级别遇阻回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。英国央行将做出短期调整，允许英国本土银行，在承受压力的时期动用资本缓冲，并将就这项规则的更广泛修改征求意见。

第一阻力位：1.3410                       第一支撑位：1.3300

第二阻力位：1.3460                       第二支撑位：1.3250

基本面：近日，日本高市内阁公布一项总额高达370万亿日元、横跨15年的巨额投资规划。但规划刚一落地，日元汇率应声下跌，一度创40年新低。这一激进财政扩张政策，缺乏税源支持，不顾国计民生现实问题，将给日本经济发展带来极大不确定性。当前日本宏观经济面临的一个突出矛盾，是货币和财政政策的错配。

技术面：美元兑日元H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。当前日元汇率下跌，早已脱离日美利差波动的范畴，成为日本经济结构严重失衡、财政体系极度脆弱的集中外化表现。

阻力支撑位：

第一阻力位：163.00                          第一支撑位：161.50

第二阻力位：163.70                          第二支撑位：160.80

基本面：尽管澳大利亚国内经济数据表现疲软，澳元仍可能收复部分失地，主要得益于两方面因素：一是美元整体走弱，为澳元提供外部支撑；二是市场对澳洲联储进一步加息的预期尚未消退。投资者仍在消化澳洲联储6月会议纪要及行长的鹰派言论，二者均强调了对通胀粘性、需求过剩和经济产能紧张的高度担忧。

技术面：澳元兑美元H4级别小幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。如果澳大利亚后续通胀数据再超预期，澳洲联储仍有进一步收紧政策的可能。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7000                        第一支撑位：0.6900

第二阻力位：0.7040                        第二支撑位：0.6850

基本面：在中东紧张局势加剧时，油价上升往往会推高全球通胀预期，进而强化美联储维持较高利率的概率，从而对金价构成阶段性压力。投资者目前将主要注意力转向即将公布的美联储6月会议记录，希望从中获得关于未来货币政策走向的清晰指引。然而，黄金的中期前景依然略微更具建设性。

技术面：黄金H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。在去美元化讨论之际，中国央行将连续增持黄金，突显出官方部门的持续需求。这为黄金的中期需求底线提供了支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：4135.00                          第一支撑位：4100.00

第二阻力位：4153.00                          第二支撑位：4082.00

基本面：美国财政部周二宣布撤销豁免伊朗石油出口相关制裁的许可，引发市场对美伊谈判前景的担忧。双方的最新交锋依然是在争夺霍尔木兹海峡管理权。根据上个月双方达成的协议，伊朗承诺允许商船安全通过霍尔木兹海峡，但伊朗也反复强调所有商船只能走海峡北部沿伊朗海岸的航线。

技术面：原油H4级别大幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。国际油价已经回落至战争爆发前水平，若美国取消伊朗石油豁免最终导致谅解备忘录破裂，全球市场将再度陷入动荡之中。

阻力支撑位：

第一阻力位：75.00                           第一支撑位：70.00

第二阻力位：78.00                           第二支撑位：67.00

基本面：亚马逊规模高达250亿美元的债券发行，对美国大型科技公司债券市场造成冲击。由于投资者抛售现有债券以腾挪资金参与新债认购，以亚马逊、谷歌、英伟达、Meta、甲骨文以及SpaceX为代表的超大规模云服务商债券周二普遍走弱，市场开始担忧AI基础设施投资持续扩张将带来更多融资压力。

技术面：亚马逊日线级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近逐步缩量。亚马逊此次发行250亿美元债券，共分八个期限，是公司今年3月完成370亿美元融资后的又一笔大型债券交易。

阻力支撑位：

第一阻力位：257.00                           第一支撑位：232.00

第二阻力位：270.00                           第二支撑位：220.00