周四，受人工智能担忧和美国就业数据疲软的影响，美国股市收盘走低。鉴于美国政府持续停摆，美联储以及其他所有机构都必须依赖私营部门的数据。

美国科技股领跌，Palantir (PLTR) 暴跌 6.8%，英伟达 (NVDA) 下跌 3.7%，拖累科技股为主的纳斯达克 100 指数下跌 1.9%，收于 25,130 点。标普 500 指数也下跌 1.1%，收于 6,720 点，道琼斯工业平均指数下跌 0.8%，收于 46,912 点。亚洲股市隔夜跌幅延续，MSCI 亚太指数下跌 1.3%，凸显了市场对人工智能股票估值过高的担忧日益加剧。

美国就业数据喜忧参半

周四发布的美国挑战者就业裁员报告显示，10月份宣布裁员人数达153,074人，创下2003年以来的单月最高纪录，表明劳动力市场显著恶化。该报告将裁员激增归因于“人工智能的普及、消费者和企业支出放缓以及成本上升导致的裁员潮和招聘冻结”。

尽管如此，周三公布的10月份美国ADP就业报告强于预期，新增就业岗位4.2万个，高于9月份修正后的2.9万个。我们应该相信哪个信号？种种迹象表明，乐观的理由并不充分。虽然ADP数据显示就业市场并未崩溃，但增长乏力以及就业岗位集中在大型企业，都指向劳动力市场疲软。12月份降息的可能性依然存在，市场目前预期降息幅度约为16个基点（这意味着降息25个基点的概率为65%）。

在固定收益市场，受疲软的就业数据影响，美国国债收益率昨日大幅攀升，美元指数走低。与此同时，大宗商品市场原油和黄金价格基本持平，其中黄金价格在备受关注的4000美元关口附近出现买卖双方的拉锯战。

美联储的讲话呼应了鹰派语气

昨天，几位美联储官员也发表了电视讲话。

克利夫兰联储主席贝丝·哈马克和美联储理事迈克尔·巴尔都对通胀压力表示担忧；哈马克指出，价格压力比劳动力市场疲软构成更大的风险。此外，芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比也表达了对在政府停摆期间缺乏官方数据而做出决策的担忧。

纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯和美联储副主席菲利普·杰斐逊计划于今天晚些时候发表讲话。

英国央行在货币政策委员会投票结果分歧加剧的情况下，维持银行利率在4.00%不变。

英国央行昨日的利率决议是焦点所在。委员会成员以5比4的投票结果决定维持利率在4.0%不变（此前市场预期为6比3），投票结果比预期更为接近。鉴于此次出人意料的鸽派立场以及英国央行暗示通胀已达峰值，下个月降息25个基点的可能性很大。不过，我认为最终的决定权在于英国央行行长安德鲁·贝利。

从会议纪要（现在允许货币政策委员会成员阐述其理由）来看，决策者之间的分歧显而易见。四位成员——布里登、丁格拉、拉姆斯登和泰勒——投票支持将银行利率下调25个基点，他们认为目前的政策过于紧缩，通货紧缩的趋势仍在持续，而且经济面临的风险主要来自需求疲软。

另一方面，格林、隆巴德利、曼恩和皮尔等议员则主张维持利率不变，因为他们担心通胀风险仍然偏向上行。

贝利拥有决定性的一票。尽管他选择维持利率不变，但这位英国央行行长也承认“自8月以来，通胀上行风险已有所缓解”，这在某种程度上与鸽派议员的立场相符。贝利还表示，如果“未来一段时间通缩趋势更加明显”，他认为可能会出台更多宽松的货币政策。

从现在到12月18日下次会议期间，我们将看到两份通胀报告，第二份报告将于会议前一天发布。这两份报告至关重要，值得密切关注。目前，各方关注的焦点转向11月26日的英国秋季预算案，外界普遍猜测增税可能在列。

未来一天

加拿大10月份就业报告以及密歇根大学发布的美国11月份消费者信心指数将于今日公布。如下方伦敦证券交易所集团（LSEG）日历所示，加拿大失业率预计将维持在7.1%不变，就业增长预计将减少2500人，此前9月份的就业增长数据意外超出预期（60400人）。关于美国消费者信心指数，经济学家预计该指数将维持在53.2左右，变化不大。

本文由FP Markets首席市场分析师Aaron Hill撰写。