三、K线技术解析
(一)K线的组成和分类
K线起源于日本,用于大米市场,计算米价每日涨跌所使用的图示方法。后来被引用到证券交易市场,效果明显,因此就逐渐流行起来。从K线图中,技资者可以捕捉买卖双方力量对比的变化,并可以进一步分析预测金价的未来走势。
1.K线的组成
K线又称阴阳线或阴阳烛,是由金价的开盘价、收盘价、最低价和最高价组成。K线是一条柱状的线条,由实体和影线组成,在实体上方的影线称为上影线;在实体下方的影线称为下影线。实体分为阳线或阴线,当收盘价高于开盘价时,实体部分一般是红色或白色,称为阳线;当收盘价低于开盘价时,实体部分一般是绿色或黑色,称为阴线。如图20所示。
利用K线,投资者可以对变化多端的金市行情,有一目了然的直接感受。K线最大的优点是简单易懂,并且运用起来十分灵活。最大的特点在于,忽略了金价在变化过程中的各种纷繁复杂的因素,而将其基本特征显示在投资者面前。

2.K线的分类
K线按形态来分,分别是阳线、阴线和同价线。阳线按实体大小可分为大阳、中阳和小阳;阴线按实体大小可分为大阴、中阴和小阴。同价线是指,收盘价几乎等于开盘价的一种特殊K线,同价线常以"十"字形或"T"字形表现出来,所以又称十字线或T字线。同价线按上下影线的长短、有无,又可分为长十字线、十字线、 T字线或倒T字线。
K线按时间来分,可分为日K线、周K线、月K线和年K线,以及将1日内交易时间分成若干等份,如1分钟K线、5分钟K线、10分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线等。不同的K线有不同的作用,日K线是反映金价的短期走势,是最常用的一种K线图,周、月、年K线反映的是金价的长期走势,分钟K线反映的是金价的超短期走势。
K线包含的信息是相当丰富的,一般来说,上影线和阴线的实体表示金价的下压力量,如果上影线和阴线的实体较长,说明金价的下跌动量比较大。下影线和阳线的实体表示金价的上升力量,如果下影线和阳线的实体比较长,就说明金价的上升动力比较强。
这里提醒一下炒金学员,在实际操作中,不要忽略影线的存在,它对判断大盘下一秒的走势起到很关键的作用。如果将多根K线按不同规则组合在一起,就会形成不同的K线组合,这样的K线形态所包含的信息就更加丰富。如在升势中出现"乌云盖顶"K线组合,表示升势已结束。在跌势中出现"旭日东升" K线组合,表示金价可能见底回升。
总之,K线包含了金市中涨落的信息,并且准确地告诉投资者,什么时间买进、什么时间卖出,继续看涨还是继续看跌,或干脆离场观望。
下面,我们将精心总结出的52种K线形态一一列出,希望炒金学员们用心将它们熟练掌握,并能灵活应用到炒金实战当中。
(二)52种K线形态
1.见底K线组合
(1)早晨十字星和早晨之星。
早晨十字星,又称希望十字星,出现在下跌趋势中,由三根K线组成,第一根K线为阴线,第二根K线为十字星,第三根K线为阳线,并且第三根K线的实体深入到第一根K线实体之内,如图21所示。
早晨十字星的技术含义是:金价经过大幅回落后,做空的能量得以充分释放,金价无力再创新低,大盘呈现见底回升态势,这是较明显的大势转向信号。
早晨之星,又称希望之星,出现在下跌趋势中,与早晨十字星相似,它们的区别是:早晨十字星的第二根K线是十字线,而早晨之星的第二根K线是小阳线或小阴线。早晨之星也是一种见底回升的信号,但其信号不如早晨十字星强。

(2)好友反攻、曙光初现和旭日东升。
好友反攻出现在下跌趋势中。由一阴一阳两根K线组成。第一根K线是大阴线,接着跳空低开,而收盘时却收出一根中阳或大阳,并且收在前一根大阴线的收盘价附近,或相同的位置上。好友反攻也是一种常见的见底信号,它提示投资者不要再盲目看空了,如图 22所示。
曙光初现出现在下跌趋势中。由一阴一阳两根K线组成,先是出现一根大阴线或中阴线,接着出现一根大阳线或中阳线,并且阳线的实体深入到阴线实体的1/2以上位置。曙光初现的阳线实体深入阴线实体的部分越多,则见底转势信号越强。曙光初现的见底转势信号比好友反攻要强。
旭日东升出现在下跌趋势中。由一阴一阳两根K线组成,先是出现一根大阴线或中阴线,接着出现一根高开的大阳线或中阳线,并且阳线的收盘价已高于前一根阴线的开盘价。旭日东升的阳线实体高出阴线实体的部分越多,则见底转势的信号越强。旭日东升的见底转势信号比曙光初现和好友反攻都要强。

(3)锤头线和倒锤头线。
锤头线,阳线和阴线的实体很小,下影线大于或等于实体的两倍,一般没有上影线,即使有也短的可以忽略不计。锤头线是一种转势信号,锤头实体越小,影线越长,其转势作用越强,如图23所示。

如图所见,倒锤头线阳线和阴线的实体很小,上影线大于或等于实体的两倍,一般没有下影线,即使有也短的可以忽略不计。倒锤头线也是一种转势信号,锤头实体越小,影线越长,其转势作用越强。
(4)平底和塔形底。
平底,又称钳子底,出现在下跌趋势中。由两根或两根以上的K线组成,但这些K线的最低价都在同一水平位置上。平底是见底回升的信号,它所提示的金价反转信号,是建立在较大跌势之后的前提下。塔形底,因其形状像一个倒扣的塔顶而命名。其特征是:在一个下跌行情中,金价在拉出一根大阴线之后,跌势开始趋缓,出现了一连串的小阴、小阳,随后窜出一根大阳,这时升势确立,如图24所示。
一般来说,金价在低位形成塔形底后,往往会有一段较大的涨势出现,投资者见此K线组合后,应适量跟进做多。

(5)低挡五阳线和连续跳空三阴线。
低挡五阳线,又称下挡五阳线,其特征是:在下跌持续一段时期后,K线图连续出现了五条阳线(有时可能是六条、七条),表示在此价位多方的承接力量较强。
低挡五阳线的出现,预示着金价可能见底,或到了一个阶段性底部。这是一个买入信号,投资者如果逢低吃进,风险不大,短线获利机会较多。
连续跳空三阴线的特征是:在下跌途中,连续出现了三根跳空低开,下跌的阴线。这时金价往往已经见底。金价在经过连续跳空三阴线后,若连续拉出一根或两根阳线,及时回补下跌的第三个缺口,就可以说明多方反攻在即,金价上升的可能性很大。技资者见此K线组合后,可适量买进,持筹待涨,如图25所示。

2.见顶K线组合
(1)黄昏十字星和黄昏之星。
黄昏十字星的特征是:金价经过一段时间上涨后,出现一根等价十字线,接着第二天跳空拉出一根下跌的阴线。黄昏十字星的出现,表示金价已经见顶,或离顶部不远,金价将由强转弱,一轮跌势将不可避免。
黄昏之星出现在上升趋势中,由三根K线组成,第一根K线是一根实体较长的阳线,第二根K线是一根实体较短的阳线或阴线,如果是阴线则其下跌力度要强于阳线,第三根K线是一根实体较长的阴线,并深入到第一根K线实体之内,如图26所示。
黄昏之星是金价见顶回落的信号,预测金价下跌的可靠性较高,所以技资者见此K线组合,不宜再继续买涨,而要考虑离场或反手做空。

(2)淡友反攻、乌云盖顶和倾盆大雨。
如图27所示,淡友反攻的特征是:在上升行情中,在出现大阳或中阳的次日,金价跳空高开,但上攻无力,继而下跌,其收盘价与前一根阳线的收盘价相同或相近,形成一根阴线。
乌云盖顶的特征是:在上升行情中,出现了一根大阳或中阳之后,次日金价跳空高开,但没有高走,反而高开低走,收了一根大阴或中阴,阴线的实体已经深入到阳线实体的1/2以下处。
倾盆大雨的特征是:在金价有了一段升幅之后,先出现一根大阳或中阳,接着出现了一根低开低收的大阴或中阴,其收盘价比前一根阳线的开盘价还要低。
淡友反攻、乌云盖顶和倾盆大雨均为见顶转势信号,并且转势信号次第增强。

(3)高挡五阴线和下降覆盖线。
高挡五阴线的特征是:在上涨持续一段时间后, K线图连续出现了五条阴线(有时可能六条、七条),表示在此价位空方力量已很强大。高挡五阴线也是一种见顶信号,表示金价随时可能见顶反转。
下降覆盖线出现在上涨行情中,由四根K线组成,前两根K线构成一个穿头破脚形态,即第二根K线的实体完全包括了第一根K线的实体;第三根K线是一个中阳或小阳,但其实体通常要比前一根阴线的实体短;第四根K线是一个中阴或小阴,阴线实体已经深入到前一根阳线实体之中。如图28所示。
下降覆盖线的出现,在技术上是一种见顶信号,即金价已比较高,随后下跌的可能性比较大。

(4)连续跳空三阳线和升势受阻。
连续跳空三阳线的特征是:在升势中,多头气盛,连续跳空高开,拉出了三根阳线。由于一鼓作气,再而衰,三而竭,多方用尽了最后的力气。此时,若空方趁机组织力量反攻,多方就无力抵抗。所以,在上涨途中出现连续跳空三阳线K线组合,往往是涨势到头的征兆,这预示金价不久就会由涨转跌。因此,投资者见此K线组合,就要做转向的准备,多头操作,以抛离为宜。
升势受阻出现在上涨行情中,由三根阳线组成,这三根阳线的实体越来越小,最后一根阳线的上影线很长。升势受阻的三根阳线的实体越来越小,给人一种虎头蛇尾的感觉,并且最后一根K线的上影线很长,表面上挡卖压沉重。投资者在经过一段涨幅后,出现的升势受阻K线组合时,要做好抛离、转向的准备,如图29所示。
(5)阳线服脚形和升势停顿。
阳线肢脚形的特征是:金价经过一段较大幅度的上涨后,连续出现了三根或三根以上的阳线,后面的两根阳线都是低开,且最后一根阳线的收盘价比前面一根阳线的收盘价要低。

在涨势中出现阳线踱脚形,暗示着上挡抛压沉重,是一个卖出信号,特别是出现在金价大幅上涨之后,这个卖出信号就更可靠。
升势停顿的特征是:在上升行情中,当连续出现两根相对较长的阳线之后,第三根阳线的实体一下缩得很小,这反映升势可能停顿。
升势停顿出现在涨势中,尤其是金价已有了很大升幅之后,表明做多的后续力量已经跟不上了,金价随时会出现回落,如图30所示。

3.上升形态K线组合
金价见底后,即金价经过大幅连续下跌后,看到了见底信号K线图,但有时金价不会立即展开上攻,而是在底部反复震荡洗盘。这时并非是买入黄金的最佳时期,其实最佳买入黄金的时间,是上涨行情的初期和中期。即看到上升形态K线图的时候。
(1)红三兵和冉冉上升形。
红三兵的特征是:在上涨趋势中,出现了三根连续创新高的小阳线。红三兵是推动金价上涨的信号,一般来说,在金价见底回升或横盘后,出现红三兵,表明多方正在积蓄力量,准备发力上攻。
冉冉上升形的特征是:金价经过一段时间的盘整后,出现了向上倾斜的一组小K线,一般不少于六根,其中小阳线居多,这种不起眼的小幅上升走势,就如冉冉上升的旭日,故名为冉冉上升形。
冉冉上升形往往是金价日后大涨的前兆,技资者见此K线组合,可先试着做多,如日后金价出现拉升,再继续加码买进,如图31所示。

(2)徐缓上升形、稳步上升形和上升抵抗形。
徐缓上升形的特征是:在上涨行情的初期,连续出现几个小阳,随后出现一两根中阳或大阳。在金价刚刚启动或横盘后,金价往上抬升时,出现徐缓上升形K线组合,表明多方力量正在逐步壮大,后市虽易有波折,但总趋势向上的格局已初步奠定。投资者看到该K线组合,可以适量跟进。
稳步上升形的特征是:在上涨的过程中,众多阳线中夹杂着较少的小阴线,金价一路上扬。如果后面的阳线,对插入阴线覆盖速度越快、越有力,则上升的潜力就越大。稳步上升形的出现,表明金价仍会继续上涨,这是一个做多信号,投资者见到该K线组合,应以持筹为主,不要轻易卖出。
上升抵抗形的特征是:在金价上升过程中,连续跳高开盘,收出众多阳线,其中夹杂着少量阴线,但这些阴线的收盘价,均比前一根K线的收盘价高。金价上升时出现上升抵抗形是多方力量逐渐增强的一种表现,显示日后金价仍会继续上涨,在少数情况下,还可能出现加速上扬态势。投资者见此K线组合,可以考虑适量买进。
从推动金价上涨的短期作用来说,力量最强的是上升抵抗形,其次是徐缓上升形,再次是稳步上升形,最后是冉冉上升形。但这仅仅对短线操作具有参考价值,对中长线操作而言,不急不慢的上升走势反而更让人放心。如果金价已有了一大段涨幅,再好的K线形态,投资者都要注意风险,如图32所示。
(3)下探上涨形和上涨两颗星。
下探上涨形的特征是:在上涨行情中,某日金价突然大幅低开,但当日却引出一个大阳线报收,从而在K线图中拉出一根低开高走的大阳线,这就构成了先下跌后上涨的形态,故名为下探上涨形。
从技术含义上来说,下探上涨形,往往预示着后面将有一段较好的上涨行情。如果这种K线组合出现在涨势的初期,就是一个可靠的买人信号。

上涨两颗星的特征是:在上涨初、中期出现,由一大两小三根K线组成。在上涨时,先出现一根大阳或中阳,随后在这根K线的上方出现两根小K线,可以是小十字线,也可以说是很小的阳线或阴线。上涨两颗星的出现,表明涨势仍会继续,即金价很可能在短期内展开新一轮的升势,如图33所示。

(4)上涨三颗星和上升三步曲。
上涨三颗星的特征是:在涨势初、中期出现,由一大三小四根K线组成。在上涨时先出现一根大阳或中阳,随后在这根K线的上方,出现了三根小K线,既可以是小十字线,也可以是实体很小的阳线或阴线。上涨三颗星与上涨两颗星的含义相同,并且很少出现。
上升三步曲,又称升势三鸦。其特征是:在上升途中出现,由五或六根K线组成,首先拉出一根大阳线,接着连续出现三四根小K线,随后出现一根大阳或中阳,其走势有点类似英文字母"N"。
上升三步曲的K线组合中,如果有三连阴出现,投资者不要认为金价就会转弱,如果等到第五根大阳线出现后,就可以认定它是一个买入信号,要敢于买进,持筹待涨,如图34所示。

(5)多方尖兵和两红夹一黑。
多方尖兵的特征是:金价在上升过程中,遇到空方打击,出现了一根上影线,金价随之回落整理,但多方很快又发动了一次攻势,金价穿越了前面的上影线。
多方尖兵的技术含义是:多方在发动大规模攻击前,曾做过一次试探性的进攻,在K线上留下一根较长的上影线,有人把它比喻成深入空方腹地的尖兵。多方尖兵的出现,表示金价会继续上涨。
两红夹一黑的特征是:左右两边是阳线,中间是阴线,三根K线的中轴基本上是处在同一水平位置上,两根阳线的实体一般比阴线实体长。
在上涨趋势中,特别是在涨势的初期,表示金价经过短暂的休整,还会继续上涨。但两红夹一黑,也可以出现在跌势中,暗示金价会暂时止跌,或有可能见底回升。总之,两红夹一黑不论是出现在涨势中或跌势中,起的作用都是领涨,如图35所示。

(6)跳空上扬形和高位并排阳线。
跳空上扬形,又称升势鹤鸦缺口。其特征是:在上升趋势中,出现了一根跳空上扬的阳线,但第二天金价不涨反跌,拉出一根阴线,不过其收盘价收在其前一天跳空处附近,但缺口并没有被填补。
跳空上扬形的出现,表示金价在攀升过程中遇到一些麻烦,但之后多方经过努力,克服或战胜了这一挫折,继续把金价往上推。跳空上扬形,是一个继续看涨信号,常出现在上升行情的初、中期,然后经短暂的调整,就开始向上发力进攻。
高位并排阳线,又称升势恋人肩并肩缺口。其特征是:在上涨行情途中,两个有着大约相同开盘价格的阳线,跳空升起,与前一日的阳线之间形成一个缺口。
高位并排阳线的出现,表明金价还会继续上涨,其缺口会成为今后一段时期内,金价运行的支撑区域,即当金价下跌至该区域时,一般能够得到较强的支撑,如图36所示。

4.下降形态K线
(1)黑三兵和低挡盘旋形。
黑三兵的特征是:连续出现三根小阴线,其中最低价一根比一根低,因为这三根小阴线像三个穿着黑色服装的卫兵在列队中,故名为黑三兵。
请注意:黑三兵可以出现在下跌行情中,也可以出现在上涨行情中。黑三兵在上升行情中出现,特别是金价有了较大升幅之后,暗示着行情快要转为跌势;黑三兵如果在下跌行情后期出现,暗示着探底行情即将结束,并可能转为一轮升势,如图37所示。
所以,见到黑三兵K线组合,应根据其所在位置,决定投资策略。即在上升行情中出现黑三兵,适量做空;在下跌行情中出现黑三兵,要适量做多。对于黑三兵的实际作用,说它是一种转折形态K线组合更为贴切。
低挡盘旋形的特征是:金价经过一段下跌后 进入了小阴、小阳的横向整理,随后出现一根跳空下跌的阴线,将前一段整理格局打破。
如图所见,低挡盘旋形K线组合的出现,表明新一轮跌势的开始,前面小阴、小阳的横向整理,只不过是跌势中的盘整而已。

(2)空方尖兵和两黑夹一红。
空方尖兵的特征是:金价在下跌过程中,遇到多方反抗,出现了一根下影线,金价随之反弹,但空方很快又发动了一次攻势,金价就穿越了前面的下影线。
空方尖兵的技术含义是:空头在杀跌前,曾做过一次试探性的进攻,在K线上留下了一根较长的下影线,有人把它视为深入多方阵地的尖兵,这就是空方尖兵的由来。空方尖兵的出现,表示金价还会下跌。投资者见此K线,要以做空为主。
两黑夹一红的特征是:左右两边是阴线,中间是阳线,两根阴线的实体一般要比阳线实体长。
在下跌行情中,尤其是在下跌的初期,出现两黑夹一红K线组合,表明金价经过短暂整理后,仍会继续下跌。两黑夹一红也可以出现在上涨行情中,表明金价升势已尽,很有可能见顶回落,如图38所示。总之,元论在升势中,还是降势中,两黑夹一红的主要作用都是领跌。

(3)绵绵阴跌形和徐缓下跌形。
绵绵阴跌形常在盘整后期出现,由若干根小K线组成,一般不少于六根,其中小阴线居多,中间也夹杂着一些小阳线、十字线,但这些K线排列呈现略微向下倾斜状。
绵绵阴跌,虽跌幅不大,但犹如黄梅天的阴雨下个不停,从而延长了下跌的时间,金价很可能长期走弱。金市中有句俗语"急跌不怕,最怕阴跌",因为有经验的技资者知道,金价急跌后,恢复也很快,但阴跌就不同,往往下跌元期,对多方杀伤相当厉害。投资者见此K线,要做好长期看空的准备。
徐缓下跌形的特征是:在下跌行情的初期,连续出现几根小阴线,随后出现一二根大阴或中阴。
徐缓下跌形是一个明显的做空信号,因为在该K线组合中,最后的大阴线表明空方力量正在逐步壮大,后市虽易有波折,但总趋势向下的格局已定。投资者见此K线组合,应以做空为主,如图39所示。

(4)下降抵抗形和下跌不止形。
下降抵抗形的特征是:在金价下降过程中,连续跳空低开,并收出众多阴线,其中夹杂着少量阳线,但这些阳线的收盘价,均比前一根K线的收盘价要低。
下降抵抗形K线组合,反映多方不甘心束手就擒,不时地组织力量进行反抗,但终因大势所趋,无力回天,在空方的打击下,金价又出现惯性下滑。技资者见此K线组合,应以做空为主,不可轻易去抢反弹。
下跌不止形的特征是:在下跌过程中,众多阴线中夹杂着较少的小阳线,金价一路下滑。
下跌不止形的出现,表明金价仍会继续下跌,投资者见此K线组合后,要以看空为主,手中持有黄金的,要立即卖出,越早损失越少。
下跌不止形和绵绵阴跌形、徐缓下跌形、下降抵抗形的区别是:下跌不止形形成于下跌过程中,虽然出现少量上涨的K线,但仍然止不住下跌的趋势,这表明空头的力量占了上风;绵绵阴跌形出现在金价经过一段盘整的后期,反映空方力量正在悄悄的积累;徐缓下跌形是先小阴线下跌,然后拉出中、大阴线,反映空头势力日益强大;下降抵抗形是连续低开,说明盘中空头力量如日中天。如图40所示。

从推动金价下滑的短期作用来说,力量最大的是下降抵抗形,其次是徐缓下跌形,再次是下跌不止形,最后是绵绵阴跌形。但这只对短线操作有参考价值,对中长期多头操作而言,绵绵阴跌形走势最让人担心。
追涨杀跌最好的时机,在于涨跌的初期。利用K线技术,可以准确地捕捉金市中的这些机会。在这里,我们重申K线应用的重中之重,研究K线,一定要结合它所处的位置,或者说,这一K线是否出现在了它所应该出现的位置。没有正确位置的K线,它所发出的信号也不准确。
5.特殊K线
所谓特殊K线,并非它们有什么特别的地方,而是从它们身上,能够提炼出不同于其他K线的技术含义,它们各自有着鲜明的技术特征,并折射出别具一格的市场信息。我们将它们编为五组,下面分别对它们进行讲解。
(1)大阳线和大阴线。
大阳线是指实体较长的阳线,可以略带上影线和下影线。可以出现在任何情况下,大阳线和其他大多K线不一样的地方在于,大阳线没有明确的主升或主降的功能,它必须以它所处的位置,来判断它对后市所起的作用。一般来说,强市中,大阳起助推的作用;弱市中,大阳往往是主力在诱多,上当者会在高位被套牢。大阴线与大阳线同理,只是方向相反,如图41所示。
(2)穿头破脚和身怀六甲。
穿头破脚,就是第二根K线将第一根K线从头到脚穿在里面。穿头破脚有两种形态,一种在底部出现,另一种在顶部出现。
穿头破脚的特征是:第二根K线的长度吞吃掉第一根K线的全部,上下影线不算。
从技术上来说,底部穿头破脚是金价止跌回升的信号;顶部穿头破脚是金价见顶回落的信号。
身怀六甲,又称母子线、孕线。其特征是:它必须由一根较长K线的实体部分,完全包括后面的那根较短的K线。如果在身怀六甲中,较短的K线是一根十字线,就可以称为十字胎。之所以起名为"身怀六甲”,是因其K线形态像一个怀着小宝宝的孕妇。

身怀六甲身怀六甲是一种提示信号,也可以说是一种准逆转信号。在升势中,身怀六甲暗示金价向上推高力量已经减弱,多头行情已接近尾声,接下来可能是下跌行情。在跌势中,身怀六甲暗示金价下跌势头已经趋缓,很可能见底回升,或继续下跌空间已不大,市场正积蓄力量,等待机会反转向上。
穿头破脚和身怀六甲K线组合中的小阴、小阳或十字线,常常是K线形态中的锤头线、倒锤头线、长十字线或螺旋桨,这些 K线本身就是大盘中最常见的反转形态K线,它们的组合使穿头破脚和身怀六甲的反转力度更大,如图42所示。
(3)长十字线和螺旋桨。
长十字线和螺旋桨是大盘中最常见的反转形态K线。常与早晨十字星和早晨之星、黄昏十字星和黄昏之星组合在一起,这样,反转的力度就会加大,如图43所示。

(4)锤头线和T字线。
T字线可以看作是锤头线的变形,并且,二者的竖线越长,所发出的反转信号就越可靠。为了方便记忆,我们将锤头线、T字线、长十字线和螺旋桨统称为反转形态K线。并且,它们也常常和早晨之星、黄昏之星等组合在一起,反转力度同样加大,如图44所示。

(5)影线。
影线在大盘中往往是被人们所忽视的元素,但这里,我要提醒炒金学员们,影线的作用不容忽视,有时它甚至会成为成败的关键。通常,上影线和阴线的实体,表示金价的下压力量,如上影线和阴线的实体比较长,说明金价的下跌动力比较大。下影线和阳线的实体,表示金价的上升力量,如果下影线和阳线的实体比较长,说明金价的上升动力比较强。上、下影线往往决定金市大盘下一秒的动向,如图45所示。
