5.2 常见K线集群形态的分析

在前面的章节中，我们讲解了单根K 线、两根K 线、三根K 线以及多跟K 线等形态，但是这种形态仅仅只是一种局部形态， 它们可以指导投资者进行阶段性的高抛低吸操作，但却难以让投资者看清价格的整体运行情况。随后的章节中将介绍可以反映价格整体走势的K 线集群形态。

5.2.1 整理形态: 三角形

" 三角形整理"形态是一种最为常见的整理形态，依据其形态特征也将其分为4种: 上升三角形、下降三角形、收敛三角形和扩散三角形。

1. 上升三角形和下降三角形

上升三角形、下降三角形一般以直角的形态出现，因而也可以称之为直角三角形，如图5- 6 所示。

当股价在某水平呈现当正当强大的卖压，价格从低点回升到水平便告回落，但市场的购买力十分强，股价未回至上次低点即告弹升，这情形持续使股价随着一条阻力水平线波动日渐收窄。若把每一个短期波动高点连接起来，可画出一条水平阻力线；而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线，这就是上升三角形。下降三角形的形状的上升三角形恰好相反。

2. 上升三角形和下降三角形

收敛三角形和扩散三角形一般以对称形态出现，因而也可以称之为对称三角形或正三角形，如图5-7 所示。对称三角形一般应有6 个转折点，这样上下两条直线的支撑压力作用才能得到验证。

对称三角形的成交量因愈来愈小的股价波动而递减，而向上突破需要大成交量配合，向下突破则不必。没有成交量的配合，很难判断突破的真假。

5.2.2 整理形态: 旗形

"旗形整理"形态是一个趋势的中途休整过程，休整之后，还要保持原来的趋势方向，如图5-8 所示。"旗形整理"形态就像一面挂在旗杆顶上的旗帜，通常在急速而又大幅的市场波动中出现，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势，可分作上升旗形和下降旗形。

( 1 ) 上升旗形: 股价经过陡峭的飘升后，接着形成一个紧密、狭窄和稍微向下倾斜的价格密集区域，把这密集区域的高点和低点分别连接起来，就可以划出二条平行而又下倾的直线，这就是上升旗形。

( 2 ) 下降旗形: 当股价出现急速或垂直的下跌后，接着形成一个波动狭窄而又紧密，稍微上倾的价格密集区域，像是一条上升通道，这就是下降旗形。

"旗形整理"形态大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下，且出现在第四浪的概率较大，随后的趋势虽然将继续，但距离趋势结束可能也将不远了，此时操作要注意防范风险。

5.2.3 整理形态: 矩形

"矩形整理"形态是股价由一连串在两条水平的上下界线之间变动而成的形态，股价在其范围之内出现上落，如图5-9 所示。

"矩形整理"形态为冲突型形态，是描述实力相当的争战双方的竞争，其形成原理如下。

( 1 ) "矩形整理"形态在形成之初，多空双方全力投入，各不相让。空方在价格涨到某个位置就抛压，多方在股价下跌到某个价位就买入，时间一长就形成两条明显的上下界线。

( 2 ) 随着时间的推移，双方的战斗热情会逐步减弱，成交量减少，市场趋于平谈。如果原来的趋势是上升， 那么经过一段矩形整理后，会继续原来的趋势， 多方会占优势并采取主动， 使股价向上突破矩形的上界:如果原来是下降趋势，则空方会采取行动， 突破矩形的下界。

5.2.4 整理形态: 楔形

如果上下两条线相交时称为"楔形整理"形态，它与楔形显得很相似，不同处在于楔形的持续时间较长。如果将楔形中上倾或下倾的平行四边形变成上倾或下倾的三角形， 就会得到" 楔形整理"形态， 如图5-10 所示。

"楔形整理"形态可分为上升棋形和下降棋形两种。

( 1 )上升楔形: 上升棋形是指股价经过一次下跌后产生强烈技术性反弹，价格升至一定水平后又掉头下落，但回落点比前次高， 然后又上升至新高点，再回落，在总体上形成一浪高于一浪的势头。如果把短期高点相连， 则形成一向上倾斜直线，且两者呈收敛之势。上升棋形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况，常在跌市中的回升阶段出现， 显示股价尚未见底， 只是一次跌后技术性的反弹。

( 2 ) 下降楔形: 下降楔形则正好与上升楔形相反，股价的高点和低点形成一浪低于一浪之势， 常出现于中长期升市的回落调整阶段。

" 楔形整理" 形态属于短期调整形态，整理的时间不直太长，一般在8 至15 日内，时间太久的话，形态力道将消失，也可能造成股价反转的格局。

5.2.5 反转形态: 头肩顶和头肩底

"头肩顶"形态是最常见的顶部反转形态， 一般出现在上升趋势的末期，是行情上涨到顶点后的反转信号，其形态如图5-11 所示。

"头肩顶反转"形态可以划分为以下不同的部分。

( 1 ) 左肩: 股价持续一段上升的时间，成交量很大，过去在任何时间买进的人都有利可图，于是开始沽出获利，令股价出现短期的回落，成交较上升到其顶点时有显著的减少。

( 2 ) 头部: 股价在经过短暂的回落后， 又有一次强力的上升，成交亦随之增加。不过，成交量的最高点较之于左肩部分， 明显减退。股价升破上次的高点后再一次回落，而且成交量在这回落期间亦同样减少。

( 3 ) 右肩: 当股价下跌到接近上次的回落低点时，又再获得支持回升。不过，市场投资的情绪显著减弱， 成交较左肩和头部明显减少，股价没法抵达头部的高点便告回落，于是形成右肩部分。

( 4 ) 颈线: 股价在上冲失败向下回落时形成的两个低点又基本上处在同一水平线上，这同一水平线，就是通常说的颈线，当股价第三次上冲失败回落时，这根颈线就会被击破，于是"头肩顶反转"形态正式宣告成立。

"头肩底反转"形态是较常呈现的K 线形状图形，代表着市场逐步改变方向，在底部， 当市场力求发起一轮牛市的时候，有必要得具有较多的成交量才行，也即是说，有必要具有显著增强的买进推力。如图子12 月所示，为标准的"头肩底反转"形态，它由左肩、头部、右肩三部分组合而成，此时，颈线所在位置充当了整个"头肩底反转" 形态的阻力位。

5.2.6 反转形态: 双重顶和双重底

"双重顶"形态又称为"M 形反转"形态，它出现在持续上涨后的高位区，是价格走势二次探顶所产生的， 因其形态与英文字母" M " 相近，故得名为" M 形反转"形态，其形态如图5-13 所示。

"M 形反转"形态与"头肩顶"形态十分相似，投资者可以通过M 头形态来判断出顶部何时股价下跌，从而不亏损。

"双重顶"形态又称为" W形底反转"形态，是一种重要的K 线形状，其走势外观如英文字母"W" ，如图5-14 所示。W 底形状归于一种中期底部形状，通常发生于波段跌势的晚期，通常不会呈现在行情趋势的半途。

5.2.7 反转形态: 三重顶和三重底

" 三重顶"(或" 三重底")形态是指在跌市中以三个价位大致相同的高点(或低点)形成的顶部(或底部)反转形态。" 三重顶"和" 三重底"形态通常形成时间比较辰，这也增加了股价反转的可靠性。如图5-15 所示，为" 三重底"形态，股价向上突破其颈线时，表示行情将进入一致上升期。

三重顶和三重底的要点提示有以下几点。

( 1 ) 三重顶(底)之顶峰与顶峰，或谷底与谷底的间隔距离与时间不必相等，同时三重顶之底部与三重底之顶部不一定要在相同的价格形成。

( 2 ) 三个顶点价格不必相等，大致相差3% 以内就可以了。

( 3 ) 三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆:而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。

5.2.8 反转形态: 圆弧顶和圆弧底

"圆弧顶反转"形态形似圆弧，这种形态较为清晰地勾勒出了多空双方力量的转化过程，是投资者识别趋势反转的重要形态之一，其形态如图5-16 所示。

"圆弧底反转"形态归于一种盘整形状，其形状如锅底状，如图5-17 所示。与潜伏底相似之处在于，交投清淡，耗时几个月甚至更久，体现弱势行情典型特征，是投资者在跌市中，信心极度匮乏在技术走势上的体现。这时空方的能量也基本释放完毕，但由于前期下跌杀伤力强，短时间内买方也难以汇集买气，无法快速脱离底部上涨，只有长期停留在底部休整，以时间换空间，慢慢恢复元气，价格陷入胶着，振幅很小，此时便会形成圆弧底形态。

5.2.9 反转形态: V 形顶和倒V 形底

"倒V 形反转"形态也常称为"尖顶"形态，经常出现在股价一路持续上涨，很少调整或只有微小调整，且股价在持续上涨的过程中又出现过价格跳空的市场中，先是股价快速上扬，随后股价快速下跌。头部为尖顶，就像一个倒写的英文字母"Y"气形状，其形态如图5-18 所示。

"倒V 形反转"形态是一种暴涨暴跌的形态，人们常说的"股灾"，很多时候都用倒"V" 字形来表现。

"V 形底反转"形态是指股价先一路下跌，随后一路攀升，底部为尖底，在图形上就像英文字母V 一样，如图5-19 所示。

" V形底反转"形态的出现一般没有事先的征兆，并且是一种失控的形态，在应用时要特别小心。不过形态完成后潜能相当惊人，所达到的上升或下跌幅度也不可测算，但转势一经形成，可确认性较高，具有十分重要的实战意义。