第六章 配合K线的常用技术指标

将多种分析体系进行综合分析，互相加以印证，是投资者重要的分析手段。虽然K线及其组合形态可以传递出漂亮的趋势反转和变化的信号，但压是建议读者将它和其他技术分析工具结合起来使用，这将大大提高研判的准确性。

MA指标(移动平均线)

移动平均线简称"均线"，可以说是各种技术指标中， 是最为普遍的一种。它是将一段时间内股票收盘价的平均价格连成曲线， 用以显示股价趋势的一种技术指标。这里的一段时间， 可以由投资者自行设置。

市场通常采用的时间段有5 日、10 日、20 日、30 日、60 日、120 日等， 投资者可以按照自己的使用习惯自行设定。

均线的表现形式如阁6- 1所示。在炒股软件上， 只要将鼠标放在均线上就会显示出该均线的时间段。按照时间长短， 可以将其分为短期均线、中期均线、长期均线。

短期移动平均线主要是5 日均线 ( MA5 )和10日( MA10) 均线。在实战中，由于5 日均线起伏较大，震荡行情时该线形象极不规则，几乎没有轨迹可寻，因而诞生了10 日平均线。10日均线简单易算，是短线交易者参考与使用最广泛的移动平均线。它能较为正确地反映短期内股价平均成本的变动情形与趋势，可作为短线进出的依据。

中期移动平均线包括20 日、30 日、60 日均线。其中20 门均线可以称为月线(因为一个月的交易口大概为20天) , 60 日均线可以称为季线。中期均线由于其波动幅度较短期线移动平均线平滑且有轨迹可寻，较长期移动平均线又敏感度高， 因而优点明显，成为中期投资者的主要参考指标。

长期移动平均线为120 日线，又称半年线，是价值投资者、超级大户、职业炒手们操作股票时要参考的依据。

均线( MA) 是实战中具有以下几个特点: 第一， 可以边踪趋势。均线主要用来追踪趋势，这是均线最重要的作用。由于均线消除了短期价格波动的干扰， 能更多地与趋势保持一致，而原始数据的股价图表不具备这个保持追踪趋势的特性。

第二，在实际运用过程中，均线存在着滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于MA具有追踪趋势的特性，行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势，这是MA的一个极大的弱点。等MA发出反转信号时，股价调头的深度已经很大了。因此， 短线、超短线交易者运用MA指标时需要结合K线、分时线等工具来综合判断。

第三， 均线具有稳定性。通常， 越长期的移动平均线越能表现出稳定的特性，也即均线不轻易往上往下，必须股价涨势真正明朗了，移动平均线才会往上延伸， 而且经常股价开始回落之初， 移动平均线却是向上的， 等到股价下滑显著时，才见移动平均线走下坡，这是移动平均线最大的特色。越短期的移动平均线稳定性差，越长期的移动平均线其稳定性越强，但也因此使得移动平均线有延迟反应的特性。

第四，均线具有助涨助跌的特点。当股价突破了MA时， 无论是向上突破还是向下突破， 股价都有继续向突破方面再走一程的愿望，这就是MA的助涨助跌性。

那么，均线指标具体该怎么用呢? 通常来说，均线主要有以下几个用法:

1. "金叉"与"死叉" (图6-2) 。短期均线自下而上穿越长期均线， 称为均线的"金叉" ， 发出买入信号; 短期均线自上而下穿越长期均线， 称为均线的"死叉"，发出卖出信号。

2. 均线的支撑与阻力。我们经常听说支撑位和阻力位， 那么什么是支摊位和阻力位呢? 通俗来讲，支撑位是指在股价下跌时可能遇到支撑，从而止跌国稳的价位;阻力位则是指在股价上升时可能i遇到压力，从而反转下跌的价位。对于股市而言，支撑位就是股价跌到一个价位就开始涨的部位，是做多资金所能接受的最低价格界限点; 阻力位就是股价涨到一个价位就开始跌的部位， 是离场资金所能容忍的最高价格界限点。

对于阻力位和支持位， 还有两种看法。一种看法是市场前期实际的密集成交区; 另一利l是心理价位。当密集成交区在当前价位之上时， 即前期的套牢盘很容易抛出， 对于股价上升造成压力， 表现为上涨阻力; 当密集区在当前价位之下时， 说明买方力量很强， 股价下跌，就会有人接盘， 使得股价很难跌下来， 这就是支撑。至于心理价位， 则通常是对指数而言， 比如投资者对上证指数的一些整数关口往往形成心理价位。

对某只个股而言， 如果股价轻松越过了前期密集成交区，则往往是主力控盘程度较高的标志。同时由于股价在突破阳力位后。上方已经没有套牢题，上升空间被打开， 这种股票是短线介入的极好品种。

均线是支撑与阻力的力量探测器。当股价处于均线上方时，均线对股价会产生支撑作用。当股价处于均线下方时， 均线对股价会产生阻力作用。周期越快的均线， 其支撑或者阻力作用就越强烈。

3. 股价对均线的突破与跌破(图6-3 ) 。当股价自下而上突破均线时，预示着股价开始走强， 发出买入信号; 当股价自上而下跌破均线时， 预示着股价开始走弱，发出卖出信号。

股价突破或者跌破的均线， 其周期越长， 那么买卖信号的可靠性就越高， 发出信号所代表的周期就越长。例如，股价跌破10 日线， 预示着股价的短期趋势开始走弱; 跌破年线， 就预示着股价的中期趋势开始走弱。

均线的突破是有真假的， 因此在实际操盘巾， 一定要结合其他的技术指标进行深入分析和判断。

从上面的论述和图例， 我们看到， K线技术可以与均线指标进行很好地结合。由于K线图是最直接反映趋势变化的， 因此K线图所发出的各种信号可以作为均线信号的验证， 均线技术则为蜡烛图信号的可靠性提供了有力的保障。

操盘金言

在股价运行时，阻力与支撑是可以亘焕的。如果重大的阻力位被高效突破，那么该阻力位则反过来变成未来重要的支撑位，皮之，如果重要的支撑位被有效击穿， 则该价位反而变成今后股价上涨的阻力位了。

MACD指标 (平滑异同移动平均线)

MACD 指标的全称是平滑异同移动平均线， 是一个常用的中长期技术指标，有"指标之王"的美誉。MACD指标来源于股价的平滑移动平均线EMA ， 具有均线指标稳定、能追随趋势的特点， 能够对市场动能做出客观的反映。同时MACD指标去掉了均线有时频繁发出假信号的缺陷， 使得指标在对中长期趋势的把握上准确率较高，所以深受趋势型技资者的欢迎。

MACD指标由DIFF线和DEA线两条曲线及MACD柱线构成，如图6-4所示。

DIFF线变动较为灵敏， DEA线变动较为平缓，中间的横线是0轴，围绕0轴上下波动的柱状线是MACD柱线。当DIFF线位于DEA线上方时， MACD柱线位于0年出上方，显示为红色; 当DIFF线位于DEA线下方时，MACD柱线位于0制l下方，显示为绿色。MACD柱线越长，说明DIFF线距离DEA线的距离越远。

MACD指标剔除了股价短期上下波动的影响， 主要反映市场中长期趋势，对股价短期走势的反映往往较为滞后，远不如K线形态那样及时。因此， 在运用这-tFî标时，最好与K线配合，提高准确性。

实战中MACD指标主要有以下三种用法:

1. "金叉"与"死叉" (图6-5 ) 。当DIFF线向下而上穿越DE A线时，出现"金叉"，发出买入信号; 当DIFF线白上而下穿越DEA线时，出现"死叉"，发出卖出信号。

在明显的趋势性行情中， MACD指标的金叉与死叉所发出的交易信号比较可靠。但在盘整性行情中， MACD指标的这两条指标线经常出现反复交叉的情形，此时发出的信号往往是无效信号。

另外，在不同周期的K线图上，金叉与死叉所发出的信号强度也有所不同，周期越长，其信号强度就越高。例如，月K线图上的信号强度要强于同K线图， 而周K线图又强于K线图。

2. 股价与两线的背离。股价与MACD指标的背离分为顶背离和底背离两种情形。顶背离是指， 当股价运波创新高时， DIFF线和DEA线却没有同步创出新高。或者当股价与高持平时， DIFF线和DEA线却明显走低，顶背离发出卖出信号。

底背离是指当股价逐波创新低时， DIFF线和DEA线却没有同步创出新低;或者当股价与前低持平时， DIFF线和IDEA线却明显走高，底背离发出买入信号。

3. 股价与性线的背离。在MACD 指标中， 除了DIFF线和DEA线会和股价产生背离外，有时MACD柱线也会与股价产生背离走势。当股价创出新高，与此同时MACD柱线却出现f缩短情形，顶背离出现。当股价创出新低，与此同时MACD柱线却出现了升高情形(从下方向零轴靠近) ，底背离出现。

K线图与MACD指标的结含应用，就是将双方所发出的信号进行相互验证，以提高信号的可靠性。这一点与K线图和均线的实战结合方法相同，这里就不再重复。

操盘金言

MACD指标不适合短线和超短线投资者使用。一般来说，在短线和超短线交易中，需要投资者对股价的短期波动非常敏感。而由于MACD指标的滞后性，股价的短期波动很难及时地在MACD指标上予以反映，因此MACD指标并不适合用于短线和超短结交易。另外，在盘整行情中， MACD指标一般会围绕着零轴上下运动，频繁发出金叉死叉等交易信号，而这些信号大多属于无效信号，因此MACD指标也不适合在盘整行情中使用。

KDJ指标(随机指标)

KDJ指标的全称是随机摆动指标， 一般用于市场中短期的趋势分析， 是根据统计学原理通过一个特定周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价，通过一系列计算后得出K值、D值与J值， 并绘成相应的曲线图来研判股票走势。

KDJ指标由三条指标线构成， 分别是指标线J、指标线K和指标线D，其中，指标线J的波动最为灵敏， 其次是指标线K ，最后是指标线D (图6-6) 。

在实战中， KDJ扣标主要有以下三种用法:

1. 超买与超卖。在上涨趋势中， 当KDJ指标的K值或D值大于80时， 股价处于超买状态， 意思是当前的涨势，已经"超出了买方的实力"，那么股价随时可能出现回落。

在下跌趋势中， 当KDJ指标中的K值或D， 值小于20时， 股价处于超卖状态， 意思是当前的跌势， 已经"超出了卖方的实力"，那么股价随时可能出现回升。

在非常强劲的趋势中， KDJ指标的超买与超卖， 容易出现钝化现象，也就是失去了应有的信号作用。例如在一段强劲的上涨趋势中， 技术指标已经出现了超买， 但是股价仍然继续上涨， 此时是再超买就失去了分析的意义，指标在高位出现了钝化。

2. 金叉与死叉(图6-7 ) 。当指标线K向上穿越指标线D时， 金叉出现为看涨信号; 当指标线K向下穿越指标线D时， 死叉出现为看跌信号。当指标线K 、指标线D在50上下反复缠绕时， 金叉与死叉就失去了信号的意义。

向于KDJ指标对股价波动非常敏感，有时股价的小幅波动，都会导致指标线K与指标线D 出现金又或者死叉情形。因此K.DJ指标的交叉经常会发出无效信号。

3. 背离。有时候， KDJ指标与股价走势也会出现顶背离和底背离情形。顶背离预示着股价可能将要开始下跌， 底背离预示着股价可能将要开始回升。 KDJ指标的具体使用方法与MACD指标背离的应用方法完全相同。

由于KDJ指标能够灵敏地反映股价短期内的波动，因此对于短线投资者而言，该指标具有很高的应用价值。但是，这一优点同时也会带来一个缺陷， 就是KDJ指标经常会发出一些无效信号。而直接反映股价趋势变化的蜡烛图则可以很好地弥补这一缺陷。

操盘金言

如果投资者能够将K结圄技术与KDJ指标很好地结合，将KDJ指标发出的信号作为重要参考，将K线图发出的信号作为验证手段，将能够很好地把握住股价短期的波动节奏，提高交易胜率。

BOLL指标(布林线)

BOLL指标也称布林线，是根据统计学中的标准差原理设计出来的技术指标。其设计原理是， 股价总是围绕某个中轴在一定的范围内波动。将上述这个计算出的股价波动范用体现在具体的图形上， 就形成了一个带状区间。股价就在这个区间的上限和下限之间进行波动。而这条带状区间的宽窄也会随着股价波动幅度的大小而变化。股价涨跌幅度加大时，带状区变宽; 涨跌幅度变小时，带状区则变窄。

布林线由三条曲线组成，分别是上轨线、中轨线和下轨线(图6-8) 。

实战中的布林线指标主要有以下两种用法:

1. 支撑与阻力(图6-9 ) 。一般来说，布林线的下轨对股价有支撑作用，上轨对股价有阻力作用。中轨对股价既有支撑也有阻力作用。

在股价的震荡走势中，例如横盘震荡或者震荡攀升中，布林线对股价的支撑与阻力作用表现得最为明显。而在单边上涨或者下跌的趋势性走势中，这种作用表现得则不太明显。

2. 收缩与扩张(图6-10 ) 。随着股价波动幅度的不同，布林线的带状区域也会呈现相应的变化。当股价波幅逐渐减小时， 布林线的带状区域也相应紧缩，会形成类似紧口喇叭的形状; 当股价波|幅扩大时，布林线的带状区域也相应扩张， 形成类似开口喇叭的形状。反过来看， 当布林线的喇叭口极度紧缩时，说明此时股价的波幅也极度缩减。

极度收缩之后，往往就是极度的扩张。因此当布林线的喇叭口极度收缩时，就预示着后市股价将迎来一轮单边的暴服或暴跌行惰。

布林线喇叭门的收缩与扩张，只预示着股价后市的波动幅度可能将变大，不能作为股价后市涨跌的根据。

当布林线的喇叭口逐渐趋于收缩时， 投资者需要注意， 由于此时股价波幅越来越小，来进行短线波段交易可能不太适宜。投资者此时应该保持空仓观望，等待后市股价上涨趋势明确后，再入场不迟。

操盘金言

BOLL线指标不太适合在大牛市中使用，如不了解这一点的投资者在2007年、2014年的大牛市用E们来指导自己的操作，就会高踏空走势、错过行情的风险。

RSI指标 (相对强弱指标)

相对强弱指数( RSI ) 是通过分析市场买卖盘的意向和实力，从而确认未来市场走势的一种指标。1978年6 月， 威尔斯· 韦德创制了RSI指标，这种指标通过特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比， 通过买卖力量对比来判断股票价格内部本质强弱、推测价格未来的变动方向。相比起其他分析工具， RSI是其中一种比较容易被大众掌握的计量工具，故而RSI指标自从推出以来，便受到广大投资者的欢迎。

RSI指标最开始被应用于期货买卖，后来投资者发现它也适合于股票市场的短线投资， 于是被用于股票升跌的测盐和分析中。RSI有三个指数，其中RSI1 表示6 日相对强弱， RSI2表示12 日相对强弱， RSI3表示24 日相对强弱。RSI 以50为中界线，大于50视为多头行惰，小于50视为空头行情(图6-11 ) 。

RSI指标的使用规则如下:

第一， RSI值上升到80时为超买， 耍密切关注， 注意风险; RSI 扣降到20时为超卖，股价可能不久会反转，可择机买入。特别建议， RSI值升到70以上时最好卖出。RSI值降到20以下应调整心态， 考虑适时进货。

第二， RSI指标在80以上形成M头或头肩顶形态时，视为向下反转信号;RSI在20以下形成w底或头肩底形态时， 视为向上反转信号(图6-12 ) 。

实战中， 当发生单边行情时，该指标在高档或低档时会有钝化的现象。因此， 会发生过早卖出或买进，容易发出错误的操作信号。

另外， 投资者还要特别注意走势背离情况。价格上升， RSI指标变弱，说明买方力量不强， 最好先卖出手中的股票。而价格下跌， RSI指标变强，说明买方力量比较强， 可以坚定持有股票。

操盘金言

RSI指标是中长期技术指标，需要配合其他技术指标共同分析， 提高准确率。中长期投资者可以多参考RSI指标。当快速RSI指标线向上穿越慢速RSI指标线， 可以买入股票。相反， 当快速RSI指标结向下穿越慢速RSI指标线， 则应该卖出股票。