中原高速：MACD与双底形态的巧妙搭配

图8-1是中原高速（600020）从2009年8月到11月的走势图。

明显可以看出，9月底该股再次下跌，但没有跌破前期低点，而是基本与前期低点持平。此时MACD指标出现DIFF线与股价底背离的看涨形态。

9月30日，股价K线形成孕育形态，比较激进的投资者如果担心后市买入价位太高可以在这里就买入。

10月14日，MACD指标出现金叉，形成经典的“DIFF线与股价底背离+金叉”的看涨形态，投资者可以果断买入。

之后，双底形态逐渐形成。11月5日，股价向上突破双底形态的颈线，买点出现。前期没有入场投资者可以买入。随后几个交易日，股价突破颈线后又出现回抽确认走势，又是一个新的买点。之后该股加速上涨。

总结下来，短短四个月时间，就有四个买点出现。若能把握住其中几个，定能获得不错的短线收益。

该案例虽然简单，却展现了利用MACD指标、形态理论来进行短线操作的一些注意事项。这些注意要点投资者在实战中将会不断地遇到。

要点1:大涨之后的大跌

中原高速从2009年8月到11月的震荡走势，其背景则是前期的一轮较大上涨趋势。从2008年11月到2009年7月，该股伴随着大盘的上涨，也持续上升价格几乎翻了一番，显示出该股上涨动能还是挺强的。如图8-2所示。

8月份，该股从60日均线上方快速下跌，连续出现几根大阴线，并顺利跌破60日均线，表明下跌趋势初步形成。之后股价反弹向上，但受到60日均线的阻力作用而再次向下，按照均线的市场意义，表明市场下跌趋势已经彻底形成了，投资者接下来的策略应该是持币观望。

但令人始料未及的是，价格跌到前期低点处开始止跌回升。就是这个止跌回升，令一切都有了转机。

这就是实战中常出现的情况：形势瞬息万变。因此，千万要保持对市场的不断观察，并且要抓住变的关节点。

要点2:密切注意转折点——没有跌破前期低点

大涨之后出现大跌，且下跌趋势已经形成，但投资者在9月底突然发现股价没有跌破前期低点，这是一个转折点。

投资者对这种“走势的关节点”要密切关注，平时可以不在市场，但在这些关节点出现的时候，则一定要在场。

本来判断是下跌趋势，却发现没有创新低，所以必须修正之前的判断。也即股价要出现的可能是震荡走势，也可能是上涨走势。但不管出现哪种走势，暂时的上涨是免不了的。所以，短线机会来了。

要点3:各交易工具捕捉短线机会的不同表现

当机会来临的时候，各交易工具都会有所反应。最先反应过来的是K线形态，9月30日，K线出现孕育形态，这是一个比较明确的看涨信号，但看涨意义并不是很强。因为之前几个交易日也曾出现过看涨形态。例如，9月24日，股价就曾将出现过锤子线。如图8-3所示。

其次是MACD指标，该指标的抄底功能正好在这里派上用场。9月底，MACD逐渐形成DIFF线与股价底背离的形态，这是上涨动能逐渐积聚在一起的标志，投资者要引起高度警惕。一直到10月15日，底背离后金叉出现，这是一个明确的买点。

但是，仍不能判断当前是否就是上涨趋势的前期走势。对短线投资者来说，除非突破60日均线，否则投资者就要逢高卖出。如图8-4所示。

还有一个技术工具是第五章所讲的形态理论。9月底10月初，当股价再次向上时，投资者就要警惕双底形态的形成。之后，股价顺利突破颈线并回抽确认，形成两个买点。

总之，这三种技术分析工具各有特色。其中K线最为灵敏，但准确性较差；MACD指标的灵敏性和稳定性都较好，所以使用较为广泛；形态最为可靠，但出现次数较少。

要点4:双底形态的下手处

中原高速的案例中，双底形态的两个买点遵循传统的理论，虽然没有抓住上涨走势的底部，但能吃到走势上涨的主要阶段。

许多投资者对这种情况不满足，想通过双底形态攫取更多的收益。那就要在双底形态的下手处多做文章。

具体来说，当第二个底刚具维形时，就要高度关注，此时就可以参照K线形态理论适当买入。当股价突破颈线时，就可以加仓买入；当回抽确认时，可以考虑满仓操作。

这样做也有风险，其风险在于双底雏形形成后，股价最终没有突破颈线反而下跌，这时候投资者要注意及时出场。如图8-5所示。

图8-5是中海发展（600026）2012年7月到11月的日走势图。

从中可以看出，9月底，该股开始止跌回升，形成双底形态的雏形。9月26日，K线形成看涨吞没形态，投资者可以考虑适当买入。但之后股价的回升却阻力重重，最终无法突破颈线，投资者要注意及时出场。