牛市或熊市都能赚到钱，只有猪是注定被宰杀的。巨额利润是靠耐心等来的

一一 《华尔街: 金钱永不眠》

第2节 专做强势板块中的龙头股

好股票一定是涨得好的，何谓涨的好? 一是，看上去漂亮，走势流畅，没有过多由长上影或长下影线形成的"毛刺"; 二是，量价配合好，上涨温和放量，下跌缩量，突破前波高位时适当放大成交量，但不会放出巨量; 三是，成交活跃，换手率适中，流通盘适中，换手率在上涨活跃时保持在5%~10% 上下，流通股本在几亿到十几亿左右。

选股如同选马，好马应该看上去充满力量、体格强健， 并且本质上血统纯正。同样，好的股票应该是看上去有上攻态势、图形流畅，并且基本面质地优良。做股成功率比较高的方法之一就是自上而下的选股方式，先从大盘选择进场时机，当大盘处于上涨时间窗口的多头市场时进行布局。然后再选板块，当大盘进入多头时，一定会有个别板块已经率先启动，发动行情的板块就是我们要找的强势板块，比如，四万亿救市时的建材水泥板块、金融改革时的券商信托板块等。在强大的利好支撑下，板块不会在上涨一个涨停板的幅度时就惺旗息鼓，让它们先涨出来，然后我们再锁定它们。最后确定龙头股，龙头股会满足前面提到的"漂亮"特征。

强势板块通常会有大的概念背景作为支撑，虽然所有的消息都反映在价格上，但技术派也不是一点也不看基本面。而且，能支撑起一个板块的概念一定是所有市场参与者都了解的大概念，这不用你去专门留意和挖掘。这些概念的特点是:作用时间长、力度大、发布权威，通常是国家政策或产业政策。我相信，能看到本书的交易者，多数是先知先觉的人。想想看，当媒体大肆宣传这些利好政策时，无疑是一直在为相关的受益板块和个股做广告，后续还会不断有人加人进来，从而不断推高股价。

很多人会因为强势板块已经启动而认为不直追高，这里需要厘清一些认识:首先，要有波段操作的概念，我们参与强势板块的时机一定要选择在波段的起始位置。通常一波有概念的炒作都会有3 个到5 个涨停板的上涨幅度，我们在第一个涨停板的位置附近找机会介人，在起始位置不要怕追高。其次，如果错过了最佳介入时机，在后面的介入要有低吸策略和资金管理策略。其三，绝不在3 个涨停板附近盲目追高，我们需要遵守纪律，按波段循环操作。这次波段进场机会错过了，就要等下一次机会，或者等低吸的机会。宁可放过高风险的机会，也不能冒着被套牢的风险追在波段高位。

除了在特定概念下受益的特定板块之外，在每波行情中都会经常有所表现的板块包括:券商板块、有色板块、能源、板块、医药板块、地产板块等等。这些都是优质板块，只要经济向好，都会有利好政策。也就是说，只要大盘上涨，资金优先追逐这些板块中的股票。

我们以一度表现强劲的酿酒板块来说明一下做强势板块以及做龙头股的意义。

下图列出的是酿酒板块的主要个股。

从中可以看到，酿酒板块有很多高价股，在目前的市价排名中，市价最高的前6 位中有4 只是该板块中的股票。其中的贵州茅台(600519 )和洋河股份(002304) 位于两市现价最高排名的前两位。从股价上也可以看出，该板块有很多优质股，高价格通常反映了高价值。

在该板块中， 2012 年上半年我们一直关注的一只个股是沱牌舍得(600702) 。按照自上而下的选股过程，先大盘，再板块，再个股。

先看大盘，这次我们选用了"沪深300 指数"进行分析，如图3-4 所示。

图3-4 显示的是沪深300 指数(399300 )从2011 年10 月到2012 年3 月5日的行情图。客观看，该指数处于多头市场，但可能也位于这波上涨的压力区间。看多的条件为:均线处于多头排列中， MACD 的DIF 线在O 轴之上，指数也在10 日均线之上。看空的条件为:前期压力区间，前面有大阴量线。后面的行情证明了吁时图中所画出的压力区间的压制作用， 3 月5 日的最高价附近正是这轮上涨的极限位。

再看个股的简单技术分析，如图3 -5 所示。

图3-5 显示的是沱牌舍得(600702 )在同一时期的走势图。从图中可以看到，由前波高点位置向右画出一条水平直线。该股从前高下跌到14.6 元创出最低点，然后开始一波V 型反转行情。DIF 与DEA 形成金叉之后，在图中圈出的位置突破0 轴，该股进入多头市场，时间与图3-4 中DIF>O 的位置基本相同这个位置是买入的第一位置。在此之后，该股不断回升， 一直涨回到前高位置附近。

我们在图中标出了确认突破的四个步骤，用l 表示挑战前高，用2 表示突破前高，用3 表示回踩前高，用4 表示再次突破的买点。DIF 与DEA 粘合之后，再次向上发散， MACD 再次出现红柱。一张图胜过千言万语， 一目了然， 1一2一3一4是经典的突破形态之一。

最后我们一起验证一下当时的判断，下图3-6 显示的是沪深300 指数从3月到5 月的走势。

图3-6 上标出了图3 -4 中3 月5 日当天的K 线位置。此后大盘指数跌破MA10，然后回抽了一次这波高位，最后还是没能突破图中前期压力区间的下沿，在3 月14 日，以一根放量长阴线结束了一波上涨行情。

所有行情都会有一个阶段顶部，所有技术分析都应该以概率的形式呈现，执着地看多或者看空都是不合理的。也就是说，不能死多也不能死空，应该以看到的为准，让市场告诉你应该怎么做。在具体操作上应按照个人的具体方法和风险偏好，注意控制仓位，顺势操作。

虽然大盘面临着前期压力区间，但我们选出的强势板块中龙头股明显比大盘强势。下图3-7 显示的是沱牌舍得( 600702) 自2007 年历史大顶以来的整体走势。

图3-7 显示的是2007 年5 月到2012 年5 月， 5 年来的行情图。在图中，标出了在2007 年10 月创出的历史大顶。我们知道，大盘在2007 年10 月之后，再也没有重新站上6 124 点，即没有创出过新高。但从图上可以看出，该股在2009年的大反弹中，在11 月曾经一度挑战历史高位。此后，该股在2010 年11 月成功突破了前期高位，创出了历史新高。这意味着其站上了相当于大盘6124 点的高位。

我们连接图3-5 中前两个波谷的低点，向右上方画出一条支撑线，也是上升趋势线。可以得到图中标出的支撑位，这个位置正好穿过前面图3 -5 中14.6元的低价。此后便是V 型反转，开始了新一轮的上涨行情。直到图中的2012 年3 月份，也就是图3-7 中突破前波高位出现买点之后，再次创出历史新高。该股在2007 年的高位在20 元左右(除权除息之后) ，图中已经到了30 元之上，较高点上涨了50% 以上，也就是相当于大盘9000 多点的位置，而当时的大盘才处于2400 点左右，如此比较，操作强势板块龙头股的意义便显而易见。

我们经常建议投资关注券商板块，该板块在每轮行情中都会有不俗表现。它经常作为发动行情的领涨板块。我们最后简要看一下在最近这次牛市行情中，作为领涨板块的券商板块在2014 年7 月之后的两波主要行情。

上证指数在2014 年7 月的2000 点附近启动，到2015 年4 月的4400 点附近，一共上涨了120% ，如图3-8 所示。其中主要包括券商股的金融指数，从2014 年7 月的600 点附近启动，到2015 年4 月的2000 点附近，上涨幅度高达230% ，如图3-9 所示。

从图3-8 和图3-9 可以看到，两图中的DIF 指标都一直位于0 轴之上，说明处于多头趋势当中。按照MACD 指标的快慢线在0 轴附近的黄金交叉就可以作为波段买入信号。我们在图中用圆圈标出了两波行情的介入位置。图中的K 线价格基本是以向上推动浪的形式上涨的，介人的合理位置是调整之后的上升浪起点。可以将调整的前低作为止损位，用小的止损博大的利润。在强烈的多头趋势中，上升浪在时间和空间上都会有相似性，也就是说，前一波的上涨时间和上涨幅度可以为下一波的操作提供参考。还要提醒一个值得注意的券商极块的开放式基金是证券B (1 50172) ，它在这轮牛市中也有相当大的涨幅。

通过自上而下的选股，在大盘处于多头趋势时，在领涨饭块中选择龙头股进行操作。选择的买点应该集中在调整之后的上涨波浪的起始位置。参考与均线的位置和成交量情况进行止盈。以调整的低点作为止损位置， 一旦跌破趋势就果断出场。龙头股往往会表现出强者恒强的特点，推动浪像下跌浪一样具有惯性，在上涨时投资者应该耐，心持股。