12.3.3  高位MACD指标与股价运行趋势形成的顶背离

【形态概述｝

高位MACD指标与股价趋势形成顶背离是指股价在长期不断上了张探至高价区域后，MACD指标开始形成和股价走势相反的形态。顶背离分为3类：MACD双曲线与股价运行趋势形成的顶背离、MACD柱状线与股价运行趋势形成的顶背离和MACD双曲线、柱状线都与股价运行趋势形成的顶背离。如图12.20所示为MACD指标与股价运行趋势形成的顶背离示意图。

【K线实战】

如图12.21所示，是赤天化（600227)2016年8月24日至2017年1月18日走势图中MACD双曲线与股价运行趋势形成的顶背离。股价以两高上升的高点形成一个继续向上的趋势，但同时MACD中两次形成了死亡交叉，DIF所构建的两个顶部轻微地向下倾斜，与股价的K线形态形成鲜明的反差。此时MACD柱状线没有明显的背离特征，后期股价也一路向下，显示了MACD双曲线与股价趋势背离的意义，投资者此时应该准确地选择好卖点，果断斩仓。

如图12.22所示，是江苏舜天（600287)2016年4月22日至2017年4月25日走势图中MACD柱状线与股价运行趋势形成的顶背离，可以清晰地看出股价在一个长期向上的运行过程中，以反复的震荡显示着涨势的疲态。在连续构建两个上升的顶部形态后，MACD指标的柱状线出现了两个倾斜向下的柱峰，因而可以判断顶背离已经形成。后期股价不断下行，也致使DIF和DEA进入o轴之下的空头市场，投资者此时应该警惕清仓。

如图12.23所示，是澳柯玛（600336)2016年4月22日至2017年4月25日走势图中MACD指标与股价运行趋势形成的顶背离。此时MACD的双曲线和柱状线均与股价K线形成明显的顶背离，此时的顶背离属于最强势的顶背离。之后股价不断下行，DIF和DEA也开始反复运行在o轴之下，投资者此时应该避免参与此类个股，以减少不必要的损失。

【结构分析】

在MACD指标与股价运行趋势形成的顶背离形态当中，MACD双曲线、柱状线都与股价运行趋势形成的顶背离对股价的趋势反转作用最强，但其他顶背离指标也同样准确，顶背离信号的可靠性要高于底背离信号。

MACD指标在股价不断上升的趋势中，容易出现连续的顶背离，此时MACD指标会出现多个不断上升的顶部，一般出现第三个顶部时，是止盈清仓的上佳时机。

当MACD柱状线与股价运行趋势形成顶背离肘，柱状线逐渐萎缩，接近0轴，此时往往是短线上佳卖点。