记录交易日志

从我的经验中，我认识到，要成为一个成功的交易者，并不是去寻找所谓的“圣杯”——能100%完美地预测市场波动的技术指标，而是要逐渐地形成纪律。要成为一个成功的和专业的交易者，基本的第一步就是记录交易日志，它的重要性无论我怎样强调都不过分。我曾在J.P.摩根银行的银行同业外汇交易部门工作，在摩根银行与大通银行合并后，我在跨市场部门工作，交易日志的重要性已经根植在交易场内每一个交易员和个人交易者的脑海中，无论他们处于何等级别。原因非常地简单：银行提供交易的资本，我们必须对此负责，尤其是涉及上百万美元的交易。对于每一次的交易，我们必须有合理的根据，以及选择入场点和离场点的适当理由。更确切地说，为了控制风险，在你下订单前，你必须知道你的出场点，那是在最坏的情形下你会遭受的最大损失。

有了这样的责任感，世界上顶尖的银行才能够训练出成功和专业的交易员。对于个人交易者来说，由于你是在用自己的而非别人的金钱做交易，所以建立这种习惯就更为重要了。对于银行同业交易员，当交易亏损达到底线的时候，他们交易的还是别人的钱，不管过去两周的交易成绩是如何地差，他们还是会在一个月内收到两次付薪水的支票。在一间银行里，交易员有大量的时间可以把钱赚回来，而且不会扰乱他们每天的生活——当然，除非是他们在一天内损失了100万美元。作为个人交易者，你不会有这个奢侈。当你用自己的钱交易的时候，赚的或亏的每一块钱都是你的钱。因此，即使你仅仅用风险资本进行交易或者是用交房租或买食品以外的其他闲钱交易，无论如何，你还是会感受到亏损的痛苦。为了避免重复犯同样的错误和出现太大的亏损，记录交易日志的重要性，无论我怎样强调都不过分。交易日志是要确保，作为一个交易者，你只承担计算过的损失，以及从你所犯的每一个错误中吸取经验教训。我建议把交易日志分成三部分：

1.货币对一览表。

2.做我正在等待的交易。

3.出场或完成交易。

货币对一览表

交易日志的第一部分是一张电子数据表，你可以每天输入数据和打印出来。这张一览表的目的是让你对市场产生一种感觉，并从中发现交易的机会。在表格的最左列是可供交易的所有货币对，接着三列分别是现价、最高价和最低价，然后，在表格的右方是一系列的技术指标。交易新手在刚开始的时候，可能只想跟踪四个主要的货币对，欧元／美元、美元／日元、美元／瑞士法郎和英镑／美元，然后再逐步添加上交叉货币对。尽管这张一览表相当地详细，但是，只要把相关的指标在图表上保存好，完成这张一览表只要不超过20分钟的时间，而且我发现，这是非常有用的每日训练。从一览表中，可以清楚地看到，哪些货币对正在形成趋势，哪些正在区间盘整。了解市场大局是成功交易的第一步。我经常看到交易者失败，原因在于，他们失去了对整体交易环境的洞察力。最糟糕的事情莫过于，盲目地做交易。在一个强劲的趋势中，试图猜测顶部或寻找底部，或者在区间盘整的时候买突破，都会导致重大的损失。如图7.1所示，试图寻找欧元／美元顶部的交易者，会有超过三年令人沮丧和不成功的交易。在趋势的环境下，交易者会发现，在上升趋势中买回调，或者在下降趋势中卖反弹，有更高的成功率。寻找顶部和底部也是一种策略，只适用于明显的区间交易环境中，但即使是这样，交易者仍要小心收窄的区间出现突破的情形。

表7.1是我所使用的每日市场总览表的一个简化版本。正如你看到的，在每日最高价和每日最低价的右边两列是，10天最高价和10天最低价。列出这些价格有助于确认，现行价格在历史价格行为中的位置。这有助于交易者去衡量，价格正在接近10天最高点或

者最低点，或者仅仅受制于区间的中段。然而，仅凭价格本身是不足以确定我们正处于趋势或是区间的交易环境。紧接着的5个技术指标有助于判断出趋势的环境。在这个部分中，越多“X”的标记，代表了趋势越强劲。

趋势指标组的第一列是“ADX（14）大于25”。ADX（Average Directional Index）是平均趋向指数，最常用于判断趋势的强度。如果指数大于25，表示一个趋势正在发展中。总的来说，数字越大，趋势越强。第二列是运用布林带（Bollinger Bands）。当强劲的趋势在发展时，货币对经常会紧靠着和穿越布林带的上方或下方。另外三个趋势指标是长期的简单移动平均线（SMAs）。向上或向下穿越这些移动平均线也是一个趋势的指示。移动平均线穿越趋势的方向，可以用作进一步的确认。如果有两个或更多的“X”在这个部分，交易者应该寻找机会，在上升趋势买回调或者在下降趋势卖反弹，而不是像区间交易那样地，顶部卖出和底部买回。

最后一部分是区间组。第一个指标还是ADX，但是，这次我们寻找的是ADX小于25，这意味着趋势较弱。接着，我们看其他传统的振荡指标，相对强弱指数（RSI）和随机指标（Stochastics）。如果ADX读数较弱，技术指标如移动平均或费波纳契回调，指示上方有重大的技术阻力位加上相对强弱指数和／或随机指标处于超买或超卖的水平，那么我们可以断定，市场极为可能处于区间交易的环境。

当然，市场一览表并非完美无缺。即使你在趋势组或区间组标记了众多的“X”，但是，这并不意味着趋势不会减弱或者突破不会发生。然而，这张电子数据表确实能防止交易者盲目地交易和忽略市场的大局。它提供给交易者一个发射平台，从中发现即日交易的机会。

做我正在等待的交易

交易日志的第二部分是列出当日可能出现的交易机会。根据对图表的初步观察，在这部分中，可以列出你正在等待的交易机会。以下是一个范例：

2005年4月5日

当澳大利亚元／美元突破0.7850（前几天的最高点），买入。

止损点：0.7800（50天简单移动平均线）。

赢利目标1：0.7925（11月到3月一波牛市的38.2%费波纳契回调位）。

赢利目标2：0.8075（布林带的上方）。

赢利目标3：根据10天的最低点进行移动止损。

据此，一旦价格到达你的入场价位，你就完全知道要采取什么行动，在哪里设置你的止损单和止赢单。当然，同样重要的是，要快速地浏览一下市场的状况，以确保你等待的交易机会仍然是有效。例如，如果你正在等待入场价位处发生一个没有回调的强劲突破，那么当它真的发生时，你会想确定一下，情形是否如你所愿地发展下去。运用这个方法，帮助你制订出一个行动计划，去对付交易日出现的情况。在每次战斗前，战士们重新部署进攻计划；在交易中，你会想有同样的精神状态。做好计划，准备对付最坏的情形，了解你当天的进攻计划！

退出或完成交易

这个部分是要你形成和加强纪律性，使你能从所犯的错误中学习。每个交易日结束后，重要的是要回顾这个部分，分析为什么某些交易导致亏损，而其他的交易能赢利。这个部分的目的是辨别出趋向。我会使用一个与交易完全无关的例子，来解释它的重要性。在平常的日子，大部分人在对话中，会无意识地加入很多的“嗯”或“呃”。然而，我敢打赌，这些人中大部分都没有意识到，他们是这样子说话的，直到有人把他们的谈话录音了，回放给他们听。这是专业演讲者和新闻播音员训练自己的一种方法，去戒掉使用这些语气词的习惯。我和超过65000个交易员一起工作过，经常看到他们重复地犯相同的错误。这些错误可能是，过早地了结获利的头寸，让亏损的头寸增长，交易中情绪用事，忽视经济数据的公布，或者过早地入场交易。记录下过去的交易，就像是为你的对话录了音。当你回顾过去完成的交易，你就相当于有了一份正确的地图，指示哪些策略能够或者不能够为你赚钱。交易日志之所以如此重要，原因还在于，它能把交易中情绪的因素减到最低的程度。我经常看到，交易新手过早地了结获利的头寸，但是却让亏损的头寸不断增长。以下是两个交易日志的范例，供你学习。

2005年2月12日

交易：卖出3手欧万美元，价位1.3045。

止损点：1.3095（历史的最高点）。

赢利目标：1.2900。

结果：2005年2月13日交易结束。3手欧万美元在1.3150平仓（-105点）。

评论：收到追加保证金的电话！欧元／美元突破历史的最高点，但是我想它将会出现反转，没有坚持按照计划止损－让亏损不断地扩大，直到最后，由于保证金不足，被强行平仓。提醒自己：要坚决执行止损！

2005年4月3日

交易：买入2手美万加拿大元，价位1.1945。

止损点：1.1860（顽强的技术支持位——汇聚了50天移动平均线，以及从2月到5月一波反弹的68%费波纳契回调位）。

赢利目标：第一手在1.2095（布林带的上方，差5点就到1.2100的心理阻力位）。

第二手在1.2250（前期头肩顶的支持位变成阻力位，100天简单移动平均线）。

结果：2005年4月5日交易结束。3手美元／加拿大元在1.1860止损出局（-85点）。

评论：美方加拿大元没能继续上涨的趋势，转变成超买；我没有注意到，ADX正在转弱和从高处回落，随机指标也出现了背离的现象。提醒自己：下次一定要注意背离！

与很多交易者不同，我相信，最好的交易是技术面和基本面在说同一个故事的交易。按照这个前提，当市场的技术面与我的基本面展望出现互相抵触的时候，我情愿留在场外观望。例如，由于美元的疲软，英镑／美元和澳大利亚元／美元都呈现看涨的形态。英格兰银行已经完成了加息的进程，而澳大利亚储备银行正有充分的意图去提高利率，以抑制澳大利亚强劲的经济。在这种情形下，我的观点更可能是，美元在澳大利亚万美元中的表现，比起在英镑／美元中的表现更加疲软。如果比较起英镑和美元，澳大利亚元和美元之间已经有更高的利率差异时，那么我会倾向于选择澳大利亚万美元，它会比英镑／美元更加坚挺。我经常看到，技术面被基本面因素破坏的情形，所以我总是在我的交易策略中综合两方面的因素。我结合考虑技术面、基本面和头寸规模。总体而言，我也是一个趋势追随者。我通常会使用一种由上而下的方法，它包括了以下的步骤：

1.为了参与到一个中期的趋势中，首先，我会观察市场总体的技术格局，从中挑选出那些货币对，它们已经回调到具有吸引力的入场价位。

2.对于由美元组成的货币对（也就是非交叉货币对），我会判断，这些货币对的技术面是否与美元基本面的分析一致，以及即将公布的美国经济数据对当天交易的影响。我尤其关注美元，是由于90%的外汇交易都涉及到美元，这使得美国的基本面因素尤其重要。

3.如果这是一个交叉货币对，例如英镑／日元，我会运用费波纳契回调、ADX、移动平均线、振荡指标和其他的技术工具，判断技术面是否与基本面的前景相一致。

4.接着，我喜欢使用FXCM的投机情绪指数（FXCM Speculative Sentiment Index），去观察持仓头寸的情况，看看它是否支持我的交易。

5.最后，如果剩下两个同样有说服力的交易机会，那么我会选择那个有正向利率差异的交易机会。