8.13 震涨上行交易技巧操作解析一一沪锌1008合约案例

无形:

沪锌1008 合约在2010 年5 月21 日出现了极为经典的走势.对这一天的走势进行学习，有助于我们提高抄底的操作技巧，所以，需要认真进行总结.

学员王女士:

我觉得想要炒好期货必须要掌握四大项操作技术：底部的判断及操作方法，顶部的判断及操作方法，价格上涨中途的判断及操作方法和价格下跌中途的判断及操作方法。掌握了这四种方法，才可以从容面对价格各种形态的波动。

无形：

您说得非常正确。我们一再要求大家必须要进行系统性学习，就是出于此目的，如果学习不够全面， 当价格的波动发生变化时，不可能马上制订出新的应对方案。很多朋友对价格的波动感到无所适从，其实就是因为学习不够系统。

价格上涨有办法应对，但一且出现下肤或其他形态的波动，就不知该如何操作，这怎么可能连续性实现赢利呢?所以，一年十倍之目标下的每天1% 的赢利目的虽然很密易实现.但想要侄常性地赢利， 就必须要使自身的操作方法掌握得全面、系统。

我们只有学会了抄底、逃顶、上涨和下跌中途的判断方法，才可以立于不败之地。

学员王女士：

就好像学英语一样，只学会几个字母和几个句子不可能说出一口流利的英语，必须要进行系统性的学习才行。以前的学习没有什么头绪，但参加了老师的培训以后，现在自己就可以制订出好的学习计划了，因为有了方向所以知道该怎么样去学习了。

无形:

固定知识的学习，再加上每天必须要进行的盘后总结，操作的水平才会快速地提高，并且基础也将会非常扎实。

如何通过日K 线图结合盘中走势进行抄底操作，这是一个非常重要的课题，也是大家必须要掌握的。

您来说一下图8 -61 中沪锌1008 合约在5 月下旬期间日K线图的技术特点。

学员王女士:

沪锌108合约在此时出玛了连续的下跌走势，在较短的时间内价格的跌幅非常大，技术上有反弹的要求。从日K线形态来肴，长下影戏出现以后，价格连续几天不再继续创新低，这预示看短线上涨行情的到来。

无形：

在下跌中途也曾出现过下影线的走势.但是由于价格的整体跌幅并不是很大，所以，不能完全确认下跌中途的下影线就是底部。但当价格有了较大幅度的下跌以后.长下影线的出现就需要高度重视。从历史的是势来看，底部区间经常会出现带有较长下影线的K 钱，就如同顶部到来以后，总是会收出带有长上影线的K 钱一样。

首先我们要对日K 线形态进行分析，然后还需要再配合技术指标进一步确定分析结论的有效性。您再来说一下这一时期技术指标又有什么样的特点。

学员王女士:

在价格连续下跌的过程中，KD指标始终保持着下降的状态，在指标不断保持空头排列的时候，一定要顺势做空。

指标线经过一段时间的下行以后，进入低数值超卖区间(20值以下），这是投资者应当重视的第二个技术信号。因为从历史的走势来看，底部的一大特征就是:KD指标数值低于20。

无形：

在KD指标数值低于20以后，该如何进行操作呢? 是否可以直接入场抄底?

学员王女士:

不可以入场操作，只可以作为重点关注，随时留意反转信号的出现。因为指标还有可能形成低位耗化的现象。要想进行抄底操作，必须要等到价格形成低位全又后才可以考虑介入，未见金叉最好不要过早地入场。因为很多时候，价格的最后一跌对多头的打击也是非常致命的。

无形：

从沪锌1008 合约2010 年5 月下旬的走势来看， KD指标形成了低数值双金叉的现象，这预示着底部的明确到来。此外， 一个金叉足以提示出做多机会的到来， 而先后两个金叉的出现则进一步提升了 价格上涨的概率。

学员王女士:

记得老师曾教过我们，最可靠的底部形态就是底部双金叉。在第二个金叉形成时入场操作，获利的概率将会是非常大的。

无形：

日K 线形态结合KD 指标的提示，价格此时形成底部的概率已经非常大，后期的操作就是要寻找机会入场做多，而此时做空则需要加倍小心。

在进行抄底操作的时候，投资者必须要对KD 指标给予足侈的重视，因为它在此时所远的作用是最大的，再没有其他什么经典的指标可以在此时与KD指标相提并论。

日K线的分析结论得出以后，接下来我们就要通过盘中的走势来决策具体的操作方法。

在图8 -62 中，通过对日K 线进行分析得出价格已处于底部区间，那么，盘中的操作应当如何进行呢?

学员王女士:

操柞思路就是以做多为主、做空为辅，应当尽量寻找低点的机会入场做多。

无形;

逢低做多是价格处于底部期间的操作方法，前提是价格已有明确底部特征，但还没有出现强劲反弹上涨走势时。逢低做多这个大的方向明确以后，我们应当使用哪个操作技巧去逢低做多呢?

学员王女士:

使用老师经常提到的低点不破的方法进行做多。在盘中价格只有形成低点不破走势时，才意味着下跌的力度已经衰竭，价格再也无法创出新低时，反弹行情就会随之出现。

无形:

价格开盘以后继续下探，在整体跌幅己经很大，并且价格已有明确底部特征时，这些盘中的下探走势应当珍惜，此时的下跌是空方的最后挣扎，往往不会延续太久。最后的下探跌幅越大，价格后期反弹上涨的空间也就越大。

开盘后经过几分钟的杀跌，价格出现小幅反弹的走势，在受到均价线压力之后，再度拐头向下，这个时候，情况出现了异常:分时线没有形成破位的走势，而是形成了低点略徽抬高的迹象。这种走势就是低点不破的原形。

学员王女士:

有前一个低点做对比，当前的低点是否破位很容易识别。在第二个低点没有跌破第一个低点时，一旦分时线向上匀头便可以入场做多。

无形:

为何要在分时线向上勾头时才可以入场做多呢?价格下跌没有跌破前低点时不能操作吗?

学员王女士:

在价格下跌的时候，我们无法利断出前边的低点是否会跌破，如果开仓，一旦价格形成破位就麻烦了。在价格位于前低点上方，并且分时线向上匀头时操作，安全性相对大一些。因为如果价格还会挂续下跌就没有必要匀头向上，而一旦勾头向上就意味若空方动量此时已经耗尽，多方开始反击，所以，就可以积极大胆地做多了。

无形：

看来您对低点不破抄底方法的运用已非常熟练了.低点不藏是盘中进行投机性抄底最重要的方法.技术形态虽然非常简单，但它的威力却非常大，只用这一个方法投资者就可以做到经常性的赢利。

早开盘低点不破的技术要点总结之后，我们再对后期的走势继续总结.

在图8 -63 中，形成低点不破的走势以后，价格果然出现了一疲快速上涨的走势，这是一次非常不错的投机性机会。价格上涨的过程中.震荡比校小.在低点不破处开仓以后，持仓的压力比极小。

因为价格的空头状况还没有完全扭转.这一披上冲以后，价格卫出现了回落。不过，既然价格的波动已经具备底部的特征，所以，每一次的回落都是一次好的机会。

这一次价格回落的低点又有什么样的技术特征呢?

学员王女士:

最明显的技术特征就是回落的低点受到了均价线的支撑。价格在均价线处无法再形成进一步的破位向下走势。

无形:

均价钱的支撑作用是我们常见的，但是，还需要明白:只有在价格下跌明确结束的情况下，主撑才会发挥作用，如果价格还有能力下行，均价线则很难托住分时线。因此，均价钱的支撑向投资者发出了价格调整到位的信号。

除此之外，整体形态还有什么样的技术特征吗?

学员王女士:

价格此时的回落，还受到了前期小W底颈线位的支撑，这是一个理论支撑位.恰恰与均价线的支撑在同一位置

无形:

两个支撑在同一位置，意味着这个支撑是很有力度的。在实战操作的时候，我们除了要运用各种技术指标进行分析以外，分时线形成的技术形态也是我们必须要关注的，越是出现经典的技术形态，越是可以简化大家的分析压力。

学员王女士:

价格突破均价线后回落，但低点却不再玻位，这是否意味着当天盘中多头性质发生了改变呢?

无形：

没错.均价钱是多空的分水岭，在多头市场中，分时线将会始终位于均价线上方震荡.并且极少会跌破均价钱， 因此. 这-时期的主势意味着盘西形成空去中的多去市场。价格虽然低开，但波动重心却不断上移，所以.应当使用做多的方法进行操作。而在做多的方法中， 利用均价钱的支撑作用逢低开多单则是经常会用到的一种技巧。

无形：

从图8 -64 中可以看出，在均价钱与W 底颈线位的双重支撑发挥作用以后，价格再次出现大幅上涨的走势，这可是当天真正的主升浪，不管在哪一个上涨波段中进行操作，都可以极为轻松地实现1% 的收益。当然，严格按照技术进行操作，这一天使总资金实现10% 以上的收益都是没有问题的。

学员王先生:

我发现价格在选一时期的上涨非常具有代表性，属于经典的强势上派，希望老师详细讲解一下这一波上涨时分时线的技术特点。

无形：

价格在上涨的时候，形成了震荡上涨的走势，只不过震荡比较小而已。整体上涨波段的技术形态非常单一，越是形态单一的走势，持仓压力也就越小。

价格在上涨的时候，我们主要针对调整走势进行分析，您知道这是为什么吗?

学员王女士:

因为调整走势反映了空方的力度大小，知果空方力度大，价格进一步上涨的可能性就会变小;而如果空方力度小，价格持续上涨的可能性就会很大。

无形:

上涨过程中出现了二次调整走势，虽然价格所处的位置不同，但均有着相同的共性，调整的时间非常短，调整的幅度非常浅。

调整时间短说明多方根本不给空方任何机会反击，同时，也说明空方根本没有能力控制价格的变化。调整时间越短越说明多方力度越强大，价格继续上涨的概率也将会是比较大的。

而调整的幅度浅更是可以直接体现空方力度的虚弱，如果空方力度大，价格又怎么可能不深幅回落呢?

结合时间与幅度这两个因素进行分析，盘中谁强谁弱便可以很轻易地判断了。既然多方控制着价格变化，上涨行情自然会不断地延续。

学员王女士:

面对这种走势，在价格向上再创新高时，应当就是一次投机性做多的机会吧?

无形：

对。这叫做突破买点，是在价格强势上涨时经常会运用的一种买人技巧。买人方法也很简单，在价格向上突破调整高点时开仓介入便可以.且新高走势出现，便意味者调整的明确结束，以及一轮新上涨行情的开始，所以，完全可以积极入场交易。

学员王女士:

这种买点真是非常简单，以后再出现这种走势时，就算错过了低点的买入机会，也不用再担心了，只要价格形成突破就及时追进。

无形：

接下来，我们结合尾盘期间的走势谈一下拉机性隔夜仓的操作方法。隔夜仓有两种方式一种是趋势隔夜仓，投资者注重价格波动的大趋势，从而在趋势没有改变之前耐心地持仓，而另一种就是投机性隔夜仓，在尾盘期间预测第二天价格涨跌的概率，然后选择一个有利的时机开仓操作，以期第二天价格按预期出现涨跌走势后，挥机平仓的交易方式。

进行趋势性隔夜仓操作对盘中的走势没有太多要求.但是，如果进行投机性隔夜仓操作，就必须要注重尾盘价格的波动变化。

学员王女士:

进行投机性隔夜日K线的变化应当是最重要的吧?

无形:

日K线的形态不仅对于投机性隔夜仓来讲非常重要，对于趋势性隔夜仓也是极为重要的。无论静有什么性质的隔夜仓，操作方向必须要与价格的波动方向完全一致，如果二者不符，就将会出现很大的风险。

    在图B-65中，沪锌1008合约的日K线形态至临近收盘时已经成形，并且结合KD指标以及日K线形态来看价格进一步上涨的概率是极大的，因此.可以考虑持有投机性隔夜仓。

学员王女士:

不过我发现一个问题，沪锌1008合约在2010年5月21日的结算价跌幅约为1.4%，而价格在收盘区间距离结算价约有1%的空间，按照这个数住粗略计算，当天结算时投入资金将会出现10}的亏损，如果第二天高开的幅度低于1%就意味着亏领，只有超过1%时才有获利的机会。选样的话，是不是风险有些大呢?

无形：

在进行投机性隔夜仓操作时，最好能在价格高均价钱很近的时候开仓，这是最完美的了，因为不会造成过大的隔夜结算亏损。像沪锌1008 合约尾盘的走势.假设第二天离开幅度低于1%. 直接就产生亏损，并且晚上外盘是否可以走强也是未知数.所以，这的确存在一定的风险以我个人的看法是价格距离结算价过远.为了防止风险，像这样的走势还是不去持有隔夜仓为好。既然价格第二天上涨概率大，那就在第二天盘中进行投机操作， 而不必为了赢利去冒险。

学员王女士:

如果价格距离结算价校近，预测第二天上涨的可能性大，就可以在尾盘持有投机连隔夜仓。而知果二者之间距离很远，需要承担较大的结算亏顿风险，为了安全起见，就在第二天盘中择机操作。老师的这个思路的确不错。很设在早盘低点不破区间就开了多单，并一直持有到尾盘，在预测第二天价格将会继续上涨的情况下是不是就可以持有隔夜仓了呢?

无形：

如果持仓成本占有优势.当然可以继续持仓， 多单的持仓成本越低，在操作时就越主动，越能承担价格大幅波动的风险。不同的待仓成本面对相同的价格波动所采用的操作策略是完全不同的。

在早盘期间的低点开多单，至晚上结算时已经实现了不少的收益，就算第二天价格平仓，无非损失了一些收益，并不会造成资金的亏损，因此，风险是有限的;又因为价格第二天继续上涨的概率较大，所以，收益则是无限的。

风险较低，而收益较大，这种操作自然值得去做。