8.1  指标背离交易技巧操作解析——L1009 合约案例

无形：

L1009 合约在2010 年6 月23 日这一天的走势非常经典，形成了过山车的走势，价格在盘中大起大落，有许多值得总结的地方，并且价格在波动过程中，有许多走势都满足我们经常讲到的技术要点。历史总会重演，对这一天的走势进行深入的总结，以后再遇到这样的行惰，我们就可以两头赚钱了。

学员冯先生:

这一天的走势其可谓是惊天动地，价格大幅上涨，而后又大幅回落。我身边一些朋友在这一天都产生了较大的亏损，还好我有老师护航，在这一天不仅赚到了钱，还学到了很多知识。

价格震荡幅度很大，但我的朋友在亏损后反而不敢操作，不知道这是什么样的心理。

无形：

价格震荡幅度越大，越是应当积极地进行操作，因为面对这样的行情，完成每天1% 的收益简直是太轻松了。而投资者之所以不敢入场操作，主要就是担心价格再次出现较大幅度的逆转，从而又产生新的亏损。在赢利之后投资者的胆于一般比较大，因为有赢利的资金做丰钱，就算做亏了，也不至于损次资金。但在亏损出现以后，思想上的压力就会比较大，在这种情况下进行操作自然就放不开，价格波动越猛烈就越是怕出现更大的亏损，此时脑子里想的全是风险，而不是想办法把价格较大幅度的震荡视为机会。

其实，造成这种恶性心态的主要原因是自身的技术不到位。没有好的方法去识别价格的波动性质，对价格的波动看不明白，自然会有很多不必要的顾虑。而解决这种恶性心态的方法也很简单，就是要不断地进行学习，只要学到了足够多的方法，什么样的波动都有办法应对。

学员冯先生:

看来错误的心态来自于技术的不成熟。我总是认为心态就是心态，无论技术多高，心态都是无法改变的，听老师这么一讲，原来心态可以通过技术而改变。

无形：

举一个例子，刚学会开车的人胆子一般都比较小，这些人会开的很慢，不与别的车抢道，甚至也很少超车，这并不是因为他们的胆子小，而是技术不熟练造成的。但是，随着开车时间的延长，技术越来越高，胆于也就开始大了起来。所以，心态是依靠于技术的，只有技术真正成熟的投资者才会有好的心态。

下面我们开始对L1009 合约进行总结。

在图8 -1 中，你先来谈谈L1009合约在2010 年6 月下旬期间K线形态有什么样的技术特征。

学员冯先生:

价格经过连续下跌以后，在2010年6月期问开始出现反弹的走势。连续收出4天小阳线以后，两根大实体的阴线看似价格又有向下破位的迹象，但随后的一根大实体的阳线守住了低点。大阳线出现后，价格再度形成调整的走势。

无形:

从这一时期价格的波动形态来看.初步有底部形成的可能，不过最为明确的底部形成信号是要以价格向上突破那两根阴线为标准.如果价格始终在这两根阴线实体之内震荡，底部就未必一定会在该区间。我们只能说这是价格连续下跌之后出现的低位震荡走势。

学员冯先生:

这一时期的K线形态和上一次价格反弹时的K线形态有类似之处，波动重心都没有明显上移。

无形：

真正的底部形成以后，价格必然舍不断上行，这是因为资金都在积极做多导致的。但是，如果波动重心没有明显上移的迹象，这就说明多空双方势均力敌。

学员冯先生:

按照老师的说法，趋势性交易也不适合进行吧?因为价格保持着震荡的走势，所以.最好进行日内投机。

无形：

我们根据趋势性交晶的名称就应当知道这是一种顺势的交易方式， 它要求趋势必须明确形成， 但是， L1009 合约在这一时期形成明确的趋势了吗?

显然没有，所以，在价格震荡的过程中最好进行日内投机，投机性隔夜仓也尽量要少持有。

下面我们结合价格盘中的波动形态总结一些日内投机的方法。

在图8 -2 中，根据首根K 线的方法，在开盘的时候我们应当如何操作呢？

学员冯先生:

 L1009合约在2010年6月23 9出现低开的走势，首根K线是一根阴线，并且后期的价格都位于首根K线下方，因此，应当在早盘期间进行做空操作。如果第三分钟价格下跌的时候就是一次好的投机性做空机会。

无形:

经过一次反弹价格出现破位走势时，低点的成交量有什么样的变化呢？

学员冯先生:

价格出现破位走势的时候，成交量急剧放大，形成异常巨量，这样的走势出现后会导致两种结果:一是成交童继续放大价格随之继续下行;二是成交量萎缩，价格出现反向波动。

正常情况下，当下跌的低点出现异常巨量时，会很客易引发反向波动的出现。这种方法是老师的经典分析方法，现在我对它的应用还是很熟练的。

无形：

在图8 -2 中，低点形成异常巨量之后，价格出现反弹的走势， 在之前反弹的高点处出现调整，但随后向上形成放量突破的走势，从这-时期的K 线形态来看，形成了二个标准的" 头肩底形态" 。

学员冯先生:

价格突破顺线位的走势也非常标准，形成放量突破的走势，突破点就是做多点，这也是一种必须要熟练掌握的分析技术。

无形：

对各种形态进行操作，是入门技术。价格在波动过程中形成的技术形态越是标准就越值得信任，投资者也就应当开始考虑进行投机性做多的操作。但在操作的同时还需要回童另→件事情: 始终不要忘记酋根K 线具有压力的作用，价格运行至此-定要多加小心，一旦有上涨乏力的现象就可以考虑平仓投机性多单。

我们继续总结，看看后期的走势中还存在哪些重要的技术点。在图8 -3 中， 价格在突破了颈线以后，在成交量放大的推动下连续上行，这一时期价格上涨的形态比较单一，持仓没有什么难度。

学员冯先生:

价格在上涨的时候，紧顶着布林线上轨上涨，但又没有突破，这是一种什么性质的上涨呢?

无形:

我之前为大家讲解过强势上涨，它是指在价格上涨时， K 线始终位于布林线上轨的上方，而LlOO9告约上涨时， K 线始终顶着布林线上轨，但又没有突破，这是中等强势的上涨，如果价格上涨时， K 线在上轨与中轨之向震荡上行，这属于弱势上涨。价格在上涨时，上涨的力度越大，上涨的空间也就越大。

学员冯先生:

布林线指标真是不错，还能反映出价格涨跳的力度，难怪老师在操盘时会经常使用这个指标。

无形:

价格在上涨中途形成了一个经典的技术点，你能看出这是什么方法吗?

学员冯先生:

布林线中轨支撑的上涨中途买点。价格在突破首根K线以后，出现调整的走势，这是回踩首根K线的支撑，同时，调整的低点回落至布林线中轨后便停止下跌而转为上涨。在价格受到布林线中轨支撑的时候.就可以开仓做多。

无形:

价格在上涨的过程中，成交量连续放大，而在调整的时候，成交量随之萎缩，量价配合非常完美。在量价配合完美的情况下，一旦价格回落至布林线中轨的时候，才可以人场开仓做多。

在使用这种方法的时候一定要注意，这是一种上涨中途的买人方法，所以，我们要求价格的整体涨幅不过能过，即在形成这种走势之前，不能出现多次调整的走势。我们要求当前的调整次数是第一次调整，或是第二次调整，调整的次数越多，这种方法的准确性也就越低。

学员冯先生:

此时的调整是价格明确上涨以来的第二次调整，因此，符合老师所讲的技术要求。

无形：

期货交易的常见方法其实就那么几种，仅凭这一招就足以给投资者带来持续性的赢利，正所谓"一招鲜吃遍天，懂得多但样样不精这不行，只用一招但可以把它运用精通，这就是一种本事。

在图8 -4 中，布林线中轨直撑买点出现以后，价格再次出现了一披上涨行情。因为上涨的幅度已经比较大， 并且上涨的周期也比较长，接下来的操作就是要留意调整走势的出现。从价格上涨高点的走势来看，有哪些技术信号可以提示我们调整行情的到来呢?

学员冯先生:

价格上涨到高点以后，再次出现异常巨量的现象，这两根成史量柱体是近一段时间最大的量能，有大量资金在此进行交易，很容易使价格出现反向波动。因此，一旦后期量能无法延续放大，就要留意调整走势的出现。

无形:

这又是一次经典的技术形态.高点异常巨量。从后期的走势来看，在异常巨量出现以后，价格果然连续下跌曰除此之外，还有哪些技术信号可以告诉我们调整走势的出现呢?

学员冯先生:

MACD指标的顶背离现象。在价格最后一波上涨的时侯,MACD指标没有随之上行.而是形成高点降低的迹象，这是一种常见的风险信号。

无形:

价格在之前上涨的过程中， MACD 指标始终与价格的趋势保持一致，而在价格最后一披上涨的时候，虽然价格再次创下新高.但是，MACD 指标却并没有创下新高，这与价格的趋势形成了差异，这就是指标的背离现象。

在价格上涨的高点区间一旦指标形成背离现象，上就行情将很难再延续下去，这时很容易形成调整或是下跌的走势， 不管价格后期如何变化.投资者都有必要在此时平掉手中的多单。

将MACD 指标的背离现象与高点异常巨量结合起来进行分析，投资者诙如何操作就显得一目了然了。那些看不懂价格被动规律的投资者.肯定没有掌握这些必需的操作方法。

在图8 -5 中， L1009 合约价格在MACD 指标出现顶背离以及高点异常巨量之后出现了一波下跌的走势，并且下跌的幅度比较深，波段跌幅超过1. 5% ，这意味着在这一区间做空也可以实现非常不错的收益。因为价格的下跌形态非常单一，没有任何技术难度，所以，我们不过多地进行讲解。

您来说一下价格下跌后的低点又在哪些技术特征呢？

学员冯先生:

在下跌的低点形成了双底的技术形态，并且在此时MACD指标又形成了底背离的迹象。刚才的顶背离预示着价格的下跌，而现在的底背离则是价格将要上涨的信号。

无形：

虽然价格两个低点保持水平的状态，但是MACD 指标却形成了上升的趋势，指标与价格的波动方向发生差异，因为出现于下跌的低点区间，所以将其称之为底背离。在底背离现象出现以后. 一轮反弹行情将随之出现。用这种方法判断下跌后赢利的机会非常容易吧。

学员冯先生:

除了MACD指标可以提示做多的机会以外，布林线指标在此时也发出了价格将有可能上涨的信号。从图中的走势来看，价格下跳至布林线下轨时便开始反弹。

无形:

在价格回落的时候，布林线指标的中轨可以发挥支撑的作用，同时，布林线下轨也可以产生强大的支撑作用，一旦价格回落至此，很容易产生上涨的走势。用这种方法再结合MACD 指标的底背离现象，在什么位置进行抄底操作也就不是一件难事了。

学员冯先生:

虽然L1009合约在2010年6月23日形成了过山车的走势，但没想到在价格变化的过程中有这么多经典的技术形态。跟着老师每天进行盘后总结，可以最大限度地提升自己的操作能力这样的学习效果真是太棒了。

无形：

学习必须要结合实战，只学习不实战，学来的东西没有任何用处，因为您没有用真金白银去感受价格波动带来的种种压力与喜悦是无法成长的。而只实战不学习、不单结也是万万不能的，因为如果这样的话水平只会在原地踏步，不会有所提升。

用实盘操作用来检验我们盘后学习与总结的效果，而盘后的学习与总结是保障实战成功率的基础，二者缺一不可。