15 为什么波浪理论相比其他技术指标可靠性要高

毋庸置疑，艾略特波浪理论是一种技术分析，它和其他技术指标一样，是预测股价走势的工具。然而，波浪理论之所以称为理论，就是因为无论从它研究股价走势的直接性还是内容的丰富性上来说，都是其他指标无法比拟的。

一、从其研究的对象七看看与其他技术指标的不同

艾略特波浪理论其产生的基础是在总结了道琼斯工业平均指数后发现了不断变化的股价结构性形态，从中总结出十几种波浪形态，所以作为技术分析的对象直接就是股价的波动，并不像其他指标依靠某种数学运算，而再决定股价的运动方向。众所周知，股票价格的波动是没有一种数学定律可以适用的。我们就拿第一技术分析指标MACD来说，它是利用股价的前段时间的平滑移动平均线，用移动平均线的运动方向来间接地预测股价的未来走向，所以，无论其指标内容多丰富，都是以先前的运动决定未来的运动。再看看KDJ指标，它起源于期货市场，是以最高价、最低价及收盘价为基本数据来进行计算，而得出一些K值、D值和J值数据来预测股价未来的运动方向，等等。所以从研究股价披动的直接性方面，波浪理论比较贴近股价的实际走势。

二、从其浪形波段上看看与其他技术指标的不同

艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是推动性的，后三个则是调整性的;而前五个波段中，第一、三、五，即奇数是推动上升的，第二、四，即偶数，属于调整下跌。在股票市场中，无论是多头市场还是空头市场，第三浪可能是最长的，即上升时升幅最大， 下降时跌幅也最大。其内容十分明确地指出了多头市场推动上升的波段有五个，调整波段有三个。这样也就是相应告知了低买高卖的原则。这就是说，波浪理论的上升五浪、下跌三浪告知低买高卖的节奏，其可靠性比其他一般指标要高。

MACD从告知的金叉买入到死叉卖出， 一个完整的多头波段中去掉了头和尾只剩下中间段，再加上操作误差，利润所剩无几，加上波幅小的话可能会造成亏损。而波浪理论则指示的是浪谷和浪峰，是完整的波段，主张的是低买高卖。随机指标KDJ的短线金叉死叉买入卖出法，其产生亏损的风险概率更大。

我们分析一下创业板2012年底到2013年10月的一波多头行情。在MACD的第一个买入点与第一个卖出点之间，其波段的完整性不错，而第二个买入卖出之间就相当不理想了，第三个也一样不理想。但是，波浪理论就不同，一且多头行情产生，则其指导的买入点位往往就会在浪谷，卖出点位也往往会在浪峰，退一步说，根据指出浪谷的可能性，聪明的投资者就不会在浪谷抛股票，同样指出浪峰的可能性，那么也不应该此时买股票。其实，这些MACD的买入点都是建立在波浪理论的基础上的，因为一浪之后的第二浪才会有零上金叉的出现，同样，第四浪也会有零上金叉出现。所以，单凭MACD本身的金叉死叉是较难把握时机的。

三、从其理论的一些原则上看看与其他技术指标的不同

如果说波琅理论指出的八个波段的准确度相当于炮弹，那么波浪理论的三个原则的准确度就相当于导弹了。

修正波纵深原则指出修正波回撤幅度，通常会达到小一级别4浪低点附近。也就是说小一级别的4浪低点会是一个较好的跟进机会。

而黄金分割原则也同样指出了回调的l幅度，指出3浪为11良的1.618 、2.618; 2 浪回调为1浪0.382 、0.5 、0.618; 4浪回调为31良的0. 382 、0.5; 5浪为1-3浪的0.618 。在时间上同样呈现此原则。再者1. 618可以反过来加以确定眼前的3浪是否是真正的3浪。如果市场到前面一浪的2.618倍，则可能要出现延长的行情，趋势初期，回撤幅度多为0.618; 在趋势中期，当趋势逐渐明显时，市场回撤0.618的概率开始下降，而是期待偏向于0.5的回调位。

还有其交替原则指出了波浪的形态，如2浪为锯齿，则4浪可能为平台形或三角形等，反之亦然;在时间上也存在此现象， 2浪急剧回调，则4浪可能长时间复杂调整，反之亦然;复杂程度上， 2浪简单，则4浪复杂，反之亦然。若第2浪为"复式"，则第4浪便可能为"单式"。

以上三原则所勾画的波浪行进曲折路线图其详细程度，是其他技术指标无法比拟的。关键是它们告诉我们波浪的高度、深度、形态以及形态的变化，也就是给予了我们非常好的参考目标，让我们在冲浪时能更好地把握浪的特性。而这些详细的波浪结构及形态是其他技术指标不能阐明的。MACD 、KDJ、BOLL线等不可能说明股价的运行过程，它们只是告诉我们何时进何时出，中间会发生些什么样的曲折无从告知。所以，在介绍某一技术指标时最后都会添上一句最好结合什么什么一起使用。

由于波浪理论依据的基础对象是道琼斯平均工业指数，所以，用于判断一些成交量大、参与人数多的股票或者指数系列可靠性更高。

我们来看一下上证指数2007年多头牛市波浪行进图。

这张2007年的牛市图显示，推动浪5浪，调整浪3浪，符合多头市场5波段推动;第2浪较平，则第4浪有波幅，符合交替原则;第4浪的浪谷高于第1 浪的浪顶，符合回调幅度分割原理。虽然小一波的浪形不明显，但是无碍大波浪的形态。

总之，波浪理论无论从其研究对象的直接性还是研究内容的完整性，都是其他技术指标无法比拟的，相比其他技术指标更具参考性、可靠性。