第三节 "一锤定音"形态

形态特征

(1) KDJ指标是一项超买超卖技术指标，是短线操作的最佳利器之一，但该指标的一个盲点就是在低位(高位)钝化现象比较突出。当股价从高位开始下跌时，由于KDJ指标反映较灵敏，很快就进入超卖区，由于跌势未尽，指标钝化，功能失效。如果按照一般买卖法则买入后，有可能被套，甚至深套，因为股价超跌之后还会再超跌，超卖后还会再超卖。故对这一指标信号应多关注，但不可急于买入抢反弹。这时应观察D线的变化，如果D线出现明显的向上抬头时，表明股价己见底，可作为短线买入参考。

(2) 在股市中经常看到RSI指标在强势区一路下滑到了超卖区，在此区停留多日而不见反弹，指标在底部失效。如果买入，有可能被套其中；如果卖出，则有可能踏空，令技资者左右为难。此时投资者应把这类股票列入重点关注对象，当6 日RSI金叉12 日RSI 时， RSI指标出现明显的上升态势，可作为短线买入参考。

(3) 股价呈现下跌走势， MACD指标顺势下滑，指标呈空头形态，当股价跌到尽头的时候， MACD指标下滑趋缓。随后DIF线向上金叉DEA 线， DEA线开始走平或渐渐上移，是中短线的最佳买入点。

形态含义

这组信号的最大优点就是，避免KDJ和RSI两大指标在低位钝化时造成投资者过早买入而深陷其套的风险。

具体方法

当KDJ和RSI在低位出现钝化时，不作买入，仅作关注(关注是因为指标迟早会出现上行，不可能长期躺底) ，应根据MACD指标"一锤定音"。

当MACD在低位出现金叉或走平时，表明股价跌势已尽，中短期底部初现，这时再回过头来根据KDJ和RSI指标决定买入点。如果MACD指标还没有出现金叉或走平，则表明股价跌势未尽，不可贸然介入。

这种信号的形成大多发生在急跌行情之中，急跌必有暴涨。注意:在高位出现钝化时，应采取相反的操作思维。

经典案列

如图7-3所示，维维股份(600300) 在2011年8月末，股价反弹见顶后开始下跌， KDJ指标从超买区一下子坠落到超卖区。

如果按照一般应用法则所说的" KDJ在20 以下买入已是可以建仓的。若是如此，必将冒很大的风险，因为除此之外还没有其他止跌反弹的根据，后市出现深跌走势。

再看看同期的RSI指标同样呈逐波下滑态势， 6 日RSI触及超卖区多日，若据此过早介入其中，则会遭受短线套牢之苦，投资心态也将大受伤害。

可见两大指标均失去了其应用功能，尽管期间出现多次"金叉"或"拐头"信号，但已不能为投资者提供正确的买卖依据。怎么办?不必过于着急，应观察一下MACD指标的变化，关注跌势穷尽的那一天到来，即"MACD金叉或走平"的出现。尽管KDJ和RSI指标双双到了超卖区，但同期的MACD指标却丝毫没有止跌迹象，且下滑速度非常之快。

直到2012年1月6 日， DIF线开始有走平迹象，初步获得企稳，这时投资者可以根据KDJ和RSI指标发出的信号，买进抢反弹(此时股价与KDJ钝化初期时相比，跌幅接近40%) ，几个交易日后即在1月10 日DIF线与DEA线形成金叉，这时可以加仓买入。其后，该股攀升而上，累计涨幅较大。