巴菲特的最强搭档芒格2020年最新访谈:投资者应有的关键技能

作者:Ann

时间:2020-12-17 13:51:49

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巴菲特的最强搭档芒格2020年最新访谈:投资者应有的关键技能

近日,"股神"巴菲特的黄金搭档和幕后智囊、伯克希尔哈撒韦公司的副董事长、 现年96岁的查理·芒格在与加州理工学院一次采访中,讨论了当前股市的"疯狂"、以及在投资方面需要具备的关键技能。

采访中,他谈到了如何抓住技术变革的机遇、优秀投资者关键特征、投资方法论。

芒格认为,"现在的投资市场无比狂热。几乎所有聪明人都被钱吸进了金融业。我一点也不欢迎这样。谁都不会希望在未来的世界里,所有聪明人都投身证券投资领域,并努力收割其他人的韭菜。"

并预期未来10年的股市回报会低于过去10年,"太多人参与股市,也太狂热,整个市场制度还在奖励如此愚蠢的事情,我认为未来的股票回报率将会下降"。"没有人知道泡沫何时会破裂。你不能因为这是纳斯达克,就断定它会很快重演历史,因为现在情况确实史所未见。"

芒格分析上市公司说:"从长远来看,上市公司的进程最终会更像生物学,而不是其他任何事情。在生物学中,所有个体都会死亡,所有物种也都会终结。这只是时间问题。"

他认为"科技是机会,也是杀手",并拿苹果公司举例,"苹果如今的价值,已经可以和当年约翰·D·洛克菲勒的帝国相比,这几乎是整个世界金融史上发生的最具戏剧性的事情。"

谈到优秀投资者的特质,芒格说,"我认为优秀的投资者在某种程度上就像优秀的棋手,他们几乎生来就是投资者。"

"好的投资具备耐心和进取心的结合,但很多人并不具备这种能力。它还要求你有很强的自我意识,了解自己知道什么,不知道什么。你必须知道自己的能力范围。当然,很多人会觉得自己比实际聪明得多,这是危险的,会带来麻烦。"

"如果你对追求的事业始终有足够的激情,你很可能做的比没有激情的人要好。看看沃伦·巴菲特,他很小的时候就对投资产生了浓厚的兴趣,并一直在做小规模的投资,最终他学会了如何做好投资。"

关于投资方法,芒格的经验是"我会经常反省自己的错误。我试着让事情尽可能的简单,保持最根本的样子。我喜欢安全边际的概念。我的思考方式总是从基本原理出发,这样努力避免让自己变得愚蠢。"

他认为每个人都能成功的诀窍是"进入(投资)正在上升期的行业,在那里你不需要特别聪明或勤奋就能收获很多。"

巴菲特的最强搭档芒格2020年最新访谈:投资者应有的关键技能

"巴菲特和我所做的是购买了有前景的东西。有时经济形势对我们有利,有时经济形势对我们不利,不管怎样,我们都在继续前行。这是我们的方法。"

"正是我们这种坚持不让自己变愚蠢,而不是变聪明的人,才在市场上取得了许多长期优势。"

芒格认为,随着疫苗广泛接种,COVID-19疫情最终将在大约一年后变得无关紧要。

同时也警告,量化宽松和政府赤字规模,已经达到近年少见的庞大水平,(美国)大量印钞就是在玩火的边缘。

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