2020年3月的第2周让全球金融从业者刻骨铭心。3月9日，美股暴跌、崩盘、熔断，三大指数全线重挫，道指狂泻逾2000点，欧洲股市暴跌逾7%进入熊市。3月12日，纽约股市三大股指在12日开盘出现暴跌，跌幅超过7%。暴跌行情导致美股再次触发熔断机制，暂停交易15分钟。

美股一周两次熔断，史无前例！恐慌情绪迅速席卷全球金融市场，资本市场惨遭重挫，开启了“集体熔断、集体暴跌”模式，多国股市触发熔断，原油、黄金、数字货币等各类资产均遭恐慌性抛售。

“熔断潮”袭来，我们的交易该何去何从？《汇魂周刊》采访了众多业内交易大咖、交易牛人，请他们来为你答疑解惑，教你如何在极端行情下开展交易。

SonicR：“交易风控不应该等极端行情来了才做”

这波极端行情的导火线必然是新冠疫情在全球范围内的全面爆发。但是，冰封三尺，非一日之寒。在我看来，这2次暴跌熔断可以追溯到2017年，美国与我们第一次的贸易摩擦，引起的蝴蝶效应。任何自由市场都逃脱不了“经济周期”的魔力圈，全球的经济危机到来只是时间问题。金融市场永远是实体经济的辅助，实体不行的话，我们迎来的只有自由落体，一次比一次壮观。

在极端行情下开展交易，其实需要以不同策略来应对不同的市场变化。极端行情，流动性会受到影响，就汇市而言，流动性还是充足的。波动率比较大的情况下，需要我们加入更多的波动率大的策略，而且执行力一定要强，因为价格起伏是瞬间的事情。

极端行情下的风控管理，不应该是等极端行情的时候才来做。我们更应该做跟多的事前风控，而不是事后。如果事后真的出现了大幅的亏损，那么我们还是需要冷静分析目前市场状况后，再做决定。但是所有的动作，肯定需要减仓，或者要求对冲策略进场。

这次的极端行情对我而言，其实是比较幸运的一次。早在事前第三天（3月6日），我们的计划是原油如果在当时的价格，如果继续往上升破我们所定义的压力位置，我们打算周一做多，结果周末的新闻让我冷静了很久。其次，我们做空了CAD加元，当时的意思是利用加元与原油的多头做对冲，只是加元先进场，原油还在等机会，结果周一（3月9日）直接给我最后答案了。

黑骑士投资：“强烈建议别留单子过周末”

最近“黑天鹅”频繁出没，周一原油暴跌，令很多交易者血流成河，都在打电话问我怎么办好。

针对这种极端行情，强烈建议任何时候，尽可能地别留单子过周末。因为很多重大事件都是在周末公布。而且，在没有开盘的周末，世界各地可能会发生突发事件，我们谁都不知道。所以，尽可能的别留单子过周末，这是最明智的选择。

在极端行情下做交易，建议进场前，先考虑亏损额度，设置止损。

对于轻仓或者重仓，可以视情况而定。平时看不准的行情，可以2%-5%,有较大把握的行情，可以设置5%-10%仓位，浮亏尽可能控制在5%或者10%强制性止损。

周一的这场原油暴跌，让我想起16年，我们在原油30的时候，让朋友圈逐步建成抄底，当时的目标是39/51。那次，由于当时的仓位管理不是很合理，造成了账号回撤过大。还好，最后大家都大赚了。或许是之前的经验，我们这次抄底原油，动用的是马丁加仓模式，首单比例较轻，原油也没能跌到我们的第二目标25。所以，我们这次的原油抄底单子，算是小赚。

姚胖：“现阶段必须以现金为王”

我觉得引爆这一波行情的核心还是受全球疫情的影响，导致整个全球金融市场避险情绪升高，众多负面情绪和悲观因素叠加在一起，进而引爆了这波行情。现阶段必须以现金为王，这是我的观点。

这波行情已经发生了，那么接下来我们的交易该从哪里着手？首先，我觉得要了解交易品种本身的属性，要了解市场本身的风险，要考虑到：第一，交易品种是什么样的属性？是避险的属性还是什么样的属性；第二个不要先入为主，就认为这是个“底”，如果说整体以后还有金融危机呢，这个可能只是一个“接飞刀”的地方；第三，就是好好地练好内功，做好资金管理。

如何应对金融市场的“黑天鹅”？我觉得货币交易，不管怎么强调风险管理都不为过。“黑天鹅”中蕴藏着“危”和“机”，机会是留给有准备的人的。像这次行情，有些人就一直空仓，他就等这种机会杀进去，一天能赚个三倍五倍的。像他们有这个底气进去，那么他们肯定不管是专业知识、市场配合、还有交易自信，包括资金管理，这些东西他们都同时具备才是交易英雄。

空的事物：“要学会在极端行情中生存下去”

在我看来，行情一直都这样，没好过也没坏过。合格的交易员应该考虑到极端行情的发生，并对极端行情有应对策略。

像周一的这波行情，美原油42的时候我就在等跌到30几美元，30几美元的原油就跟800块的53度的茅台价格差不多了，只剩买买买了。

在极端行情下想要做好交易，先学会在极端行情下生存下去，首先就是控制好仓位，其次再制定相对的交易策略。极端行情下，亏损到一定比例我会平仓或锁仓，等待机会的到来。

（本文为嘉宾访问内容，不代表本刊观点，也不构成任何投资建议。投资有风险，交易须谨慎！)

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