自营交易公司耍“小动作”获利1750美元，被芝商所罚款3万美元

国际衍生品交易所芝加哥商品交易所集团（CME Group）日前对一家自营交易公司开出罚单。位于阿联酋的Optimus Commodities LLC因在期货市场中实施“分层挂单”等扰乱性交易行为，被责令支付3万美元罚款，并退缴1750美元不当得利。

CME Group于7月21日作出上述处罚决定，处罚通知已于7月23日正式生效。根据和解协议，该公司既不承认也不否认违规指控，但接受了处罚结果。

“挂大单、撤大单、吃小单”获利

调查显示，2025年2月6日至7日期间，Optimus公司的一名交易员Nishant Bhandari（工作地点在印度）在2025年3月到期的E-mini标普500指数期货合约上，多次采取了以下操作：先在市场某一侧挂出大额订单或多层订单，待他在市场对侧或相关期权市场预先挂出的小额订单成交后，迅速撤销之前的大额订单。

这种手法在业内俗称“诱骗”或“分层挂单”，目的是制造虚假的市场深度，诱导其他参与者成交，从而让自己预先挂出的小单获利。通过这一系列操作，Optimus最终赚取了1750美元。

除了交易员个人的违规行为，CME调查组还发现，Optimus公司允许该交易员使用分配给其他员工的专用操作员ID下单，这严重违反了身份识别和合规要求。同时，公司对其代理人的监督严重不足，在交易所关于禁止扰乱性交易行为的规则方面，没有进行充分的监控、培训和指导，导致违规行为发生。

罚款金额虽小，警示意义重大

CME认定Optimus违反了多项交易所规则，包括关于禁止扰乱交易行为、禁止非正当交易以及监督责任的相关条款。最终，综合考虑违规性质和获利金额，决定处以3万美元罚款，并追缴全部1750美元不当得利。

虽然单笔获利金额不大，但此次处罚再次表明，监管机构对任何形式的市场操纵行为“零容忍”，即便是自营交易公司内部的个别交易员违规，公司也难辞其咎。