【IRC分析】美指创近三个月新低，英国新“脱欧”协议的表决将延期举行
NO.1黄金 日内 :美指创近三个月新低，英国新“脱欧”协议的表决将延期举行
黄金上周基本收平，美国多项经济数据不佳令美联储本月降息预期升温，美元指数创逾两个月新低，但英国与欧盟达成脱欧协议令金价承压，现货黄金徘徊于1490关口附近。整体而言，机构对金价的看多情绪仍存在，金价仍受益于全球经济衰退预期，以及全球央行的宽松政策。
美元创逾两个月新低，金价获支撑
自六月以来，黄金首次从美元走势中获得支撑，美元疲软再次为多头控制黄金短期趋势铺平了道路。传统观点认为，黄金需要在美元下跌的情况下才会上涨。
但美国上周多项数据也表现不佳，令金价有所支撑，投资者担忧之前保持稳健的最大经济体正在掉头转弱。
上周国际货币基金组织(IMF)下调了对全球经济前景的预期，下调2019年全球经济增速预测至3%，创金融危机后的最低点。
事实上，尽管全球各国央行都在试图用宽松政策来刺激增长，但不少经济指标都显现出不怎么积极的信号。
自本月初以来，美元指数已大幅下跌。美元指数自6月以来首次跌至50日均线下方。美元最近的大幅下跌强烈暗示，我们应该会在未来几天的某个时候看到黄金摆脱停滞不前的模式。
未来几周推动金价走强的另一个有利因素是美联储最近承诺开始放松货币政策。美联储开始新一轮扩表，还在逐步降低基准利率，这意味着黄金的吸引力上升。过去几年，美联储的宽松政策令黄金受益，因为增加的流动性迟早会进入贵金属市场。
由于美元走软和美联储的宽松货币政策，黄金的前景已经大为改善。自9月触顶以来，金价的回落和盘整为今夏以来“过热”的市场降了温。不过，这也使得未来几天或几周出现的空头回补更容易“点燃”市场，并引发黄金的另一轮反弹。
但恐慌指数保持低位，投资者整体并未陷入避险情绪之中，而美国债券收益率持续走高，也令黄金吸引力有限。
英欧达成脱欧协议，等待今日投票结果
约翰逊与欧盟于周四达成了一项新协议，这是持续了三年的英国脱欧闹剧中最引人注目的一幕。此前，欧盟曾承诺，永远不会重启去年达成的一项条约。
约翰逊将想方设法让英国议会批准该协议，但是他目前却没有赢得多数席位。约翰逊必须获得议会650个席位中的318票才能使协议获得通过。
英国议会将从北京时间10月19日下午16:30 起开会，这是自1982年4月3日讨论阿根廷入侵福克兰群岛以来首次在周六开会。届时，约翰逊将向议员们发表声明，然后在进行90分钟的辩论后进行投票。
英国政府将周六的投票视为完成英国脱欧的最后机会，议员们面临的选择是，要么批准该协议，要么推动英国进行无序的“硬脱欧”。
但目前看来，脱欧结果对金价影响有限，道明证券表示，除了可能达成的英国退欧协议以外，全球投资者还有很多事情需要担忧。
金银比仍高企，白银缺乏吸引力
今年随着贵金属市场的高涨，白银没能上黄金的涨势，使得金价和银价之间的比率一度大幅走高，目前也依然在85左右的高位。
在7月初银价低迷的表现时，金价/银价一度触及1991年以来最高的93的水平，不过之后随着银价走高，在9月初刷新3年新高逼近20美元/盎司大关后，金价/银价终于回落。
金银比往往被视为贵金属市场状态的一个观察方面。
Schroders的James Luke表示，过去30年里，要么在全球经济增长加速的时候，要么在各国央行买入黄金疲软的时候，金价/银价才会下降
而眼下，全球各国央行的黄金买盘相当强劲，而今年预期全球经济增长仍然将有3.2%的水平。
金银比下降的可能或许不大，也就意味着相对黄金，白银涨幅加速的可能比较小。
渣打银行贵金属分析师Suki Cooper也表示，相对黄金，白银缺乏吸引力。
当然，金银比的高涨使得一些投资者认为白银相对黄金有更多的上行空间，而当该比率从高位回落，则更可能是白银价格走高而非金价下跌，因此进入白银市场也并非完全无理由。
机构观点：只要美联储宽松继续，黄金破1600就指日可待
今年以来，全球低利率甚至负利率为黄金市场提供了大量提振，尤其是美联储开始了新一轮的降息。分析师Paul Wong认为，如果美联储鸽派的政策再持续两年，那么金价可能比预期得更早突破1900美元/盎司大关。
自去年9月以来，黄金和债券就成为了市场的宠儿，从美联储两次降息后债券和黄金的表现来看，市场显然因此受到影响。
当然，一旦利率开始回升，债券将受到影响，而眼下利率很可能会在2020年跌至0，届时利率就没多少下降空间了。市场每一次出现“范式转折”都会推动黄金市场的表现。
目前全球范围来看，各国央行都在宽松政策中，这对黄金是一大利好。金价甚至可能较2016年的低点上涨超9%，从时间间隔来看，其和2009年至2011年的走势表现是有相似之处的，如果能重演当年的走势，那么金价上行显然还有很大的上涨空间。
事实上，一些货币计的金价表现远超了美元计金价，这同样表明了黄金的吸引力。而在美联储降息后，不少投资者选择用债券替代股票，黄金同样受益。
自2018年10月以来，黄金和债券这两者同样股市的关系就出现了转变，负利率的蔓延打压了股市，推动了黄金和债券。将其它资产和黄金对比来看，债券的表现是有优势的，而股票和美元则不然。
从黄金和美元、LIBOR以及标普500指数的对比来看，过去两年中黄金的每一次低点几乎都是极佳的入场时机。总体来看，只要美联储继续降息，黄金和债券就将继续受到提振。
日内转折点: 1493
交易策略：高抛低吸，黄金在1485附近做多，目标1493，止损3美金。
备选策略： 黄金在1490附近做空，目标1480，止损3美金.
绿色的横线代表支撑位 | 红色的横线代表阻力位 | 浅蓝色的横线代表技术转折点
NO.2白银 当日内: 区间震荡，高抛低吸
白银日内转折点: 17.59
交易策略：行情在现价附近轻仓多单进场，目标价位 17.67附近，止损17.47。
备选策略： 行情至17.65附近，轻仓做空，目标价位定在 17.40附近，止损17.67。
绿色的横线代表支撑位 | 红色的横线代表阻力位 | 浅蓝色的横线代表技术转折点 |
NO.3美原油 日内：美布两油均收跌逾2%，美国多项经济数据不佳，且两大库存超预期大增
国际油价上周收跌，再度受到悲观需求前景的压力。美国多项经济数据不佳，暗示美国经济可能正在转向，而IMF也再度下调全球经济增长预期，此外EIA和API两大原油库存超预期增加，也令油价承压。
此外，贸易局势的进展也对油价波动产生一定影响，但鉴于尚未签订贸易协议，因此仍充满诸多不确定性，投资者需要进一步关注，而中东局势短期陷入平静，支撑有限。
美国多项经济数据不及预期
美国多项经济数据表现不佳，出现了共振下滑的趋势，令投资者担心此前最具韧性和最稳健的经济体正在掉头转向。
美国9月核心零售销售月率录得7个月来首次下滑；美国商务部表示，美国9月零售销售月率下滑主要由于家庭在汽车、建筑材料、兴趣爱好以及网上购物的支出有所减少。
市场担忧制造业将导致经济疲软，而数据可能会推升对影响范围将蔓延至全美国的担忧，从而施压美联储本月继续降息。随着消费者支出放缓、贸易不确定性仍存、无序脱欧阴云未散，经济学家预计美联储将在10月降息来维持经济扩张。
美联储卡普兰表示，全球经济增速正在下降；近期促使全球经济增长放缓的因素主要是贸易紧张形势与不确定性，美国并非不受其他国家经济放缓的影响，这一点从制造业和投资都能看出来，非常支持美联储7月与9月的降息，预计消费者支出继续强劲，但具有脆弱性，预计2019年经济增长约2%，2020年约1.75%。
美国上周申请失业金人数微幅上升，表明尽管招聘和经济增长放缓，但劳动力市场继续收紧。四周均值小幅升至21.475万人，尽管裁员率较低，但劳动力市场正失去动能，因劳工需求下降，特别是经济增速放缓导致的制造业萎靡。
美国9月新屋开工环比-9.4%，预期-3.2%，前值12.3%。美国9月营建许可环比-2.7%，预期-5.3%，前值由7.7% 修正为8.2%。美国9月新屋开工125.6万户，预期132万户，前值136.4万户。
中国GDP表现不佳
国家统计局：前三季度国内生产总值697798亿元，按可比价格计算，同比增长6.2%。分季度看，一季度增长6.4%，二季度增长6.2%，三季度增长6.0%。
对中国经济增长的担忧盖过了炼油行业的乐观信号，但跌幅受限，因寄望中美正在向达成贸易协议的方向迈进。
受疲软的工业产出及贸易紧张局势持续拖累，不过9月中国炼厂原油加工量同比增长9.4%，这一迹象表明，尽管面临经济阻力，这个全球最大石油进口国的原油需求依然强劲。
Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch表示，目前与全球经济增长放缓相关的的忧虑被搁置一旁，市场正等待有关贸易磋商的进一步指引；持续的贸易争端加剧了人们对全球经济衰退的担忧，因经济衰退将削弱原油需求。
美国两大原油库存大增施压油价
美国两大原油库存数据均超预期大增，令油价再度失去支撑。美国上周API原油库存增加1050万桶，为自2017年2月以来最大增幅；美国原油库存录得连续第五周增长。
美国EIA原油库存连续第5周录得增加，创2月以来最长的连增周期，也创4月来最大单周增幅；但精炼油库存已经连续4周减少。
但9月多项数据仍有出色表现，日内并没有提振国内股票市场，全球市场也整体波动有限，但油价受到部分负面影响。
IMF下调全球经济增长预期
IMF世界经济展望：2018年来自发达经济体的外商直接投资(FDI)“几乎停顿”，先前几年一直增长，年平均增幅超过全球国内生产总值(GDP)的3%，或逾1.8万亿美元。
2020年全球经济增长料加速至3.4%，因预期巴西、墨西哥、俄罗斯、沙特和土耳其会有较佳的表现。
但该预估值较7月预测少了0.1个百分点，且容易受到下档风险的影响，包括贸易情势恶化、英国脱欧相关干扰，以及金融市场突然涌现避险情绪。
制造业活动及全球贸易急剧恶化造成经济增长疲弱，更高的关税和长期的贸易政策不确定性损伤投资和资本财需求。
德国政府调降2020年德国GDP增长预期至1%，此前为1.5%；维持2019年德国GDP增长预期在0.5%。
此外2019年欧元区经济表现一度弱于美国经济，但目前看来美国经济也正在掉头向下。
中东局势归于平静
此前中东局势紧张一度令油价获得支撑，但土耳其进攻叙利亚一度令欧盟和美国恼火，现在美国与土耳其达成120小时停火协议。
在紧急访问安卡拉后，彭斯宣布，美国和土耳其同意在叙利亚临时停火，如果以前与美国结盟的库尔德武装人员离开边境地区，停火时间可以延长。
彭斯在与土耳其总统埃尔多安进行五个多小时会谈后在安卡拉举行的新闻发布会上称，停火将持续120个小时。叙利亚的库尔德人民保护部队(YPG)已保证将安全有序的撤离。
彭斯表示，停火协议首先将终止动乱，这也是特朗普总统派他来这里的目的。他拒绝透露土耳其方面做出的任何让步，埃尔多安本人没有出现在发布会现场。
沙特能源部重申计划到11月底实现1200万桶/日的原油产能，能源市场尚未稳定，如有必要，在11月会议前，我们有时间审视OPEC+协议的细节，11月原油产量维持在986万桶/日，将继续自愿减产40万桶/日的计划，正在补充原油库存至商业水平，目前沙特的原油出口水平是690万桶/日；年底将保持690万桶-700万桶/日的原油出口量。
俄罗斯总统普京上周日称，全球石油库存需降至“合理水平”，俄罗斯将和沙特和其他盟友合作将石油市场不稳定因素“降至零”。普京表示，近几个月的一系列袭击行动对海湾地区油轮的袭击和对沙特石油资产的有限攻击，将强化OPEC+产油国的合作。但从技术面来看，全球石油库存需要降至一个合理水平，这样就不会令油价承压。
OPEC+将被迫进一步减产
随着全球经济数据疲软引发衰退担忧，以及美国石油库存不断增加，原油价格已经回吐沙特油厂遇袭以来的所有涨幅。
根据三大石油预测机构最新一轮月度报告，不免得出这样一个结论：石油输出国组织(OPEC)及其盟友在12月开会时需要进一步减产。
国际能源署(IEA)、美国能源信息署(EIA)和OPEC均预计全球石油库存将在明年上半年增加，而且几乎都一致下调了2019年和2020年的石油需求增长预估。
沙特石油产量预计将在本月恢复到9月14日Abqaiq和Khurais原油加工厂遭到袭击之前的水平。若保持这一生产速度，根据三家机构的预测，明年上半年全球石油库存增幅将达到75万桶/日至140万桶/日。OPEC认为，这至少会导致全球石油库存增加1.36亿桶，IEA甚至预期可能高达2.55亿桶。
这三家机构在他们的最新报告中均进一步下调了对今年石油需求增长的预估，并且均首次预计2019年全球石油使用量增幅比2018年低100万桶/日。
经济增长放缓将对石油需求产生连锁反应，因此可以预期，下个月的需求数字将被进一步向下修正。
基于三家机构的预测，OPEC总产量料将恢复到2960万桶/日至2990万桶/日的范围，这将导致未来几个季度库存增加。
分析师Julian Lee称，只有两种办法可以避免2020年上半年库存增加：提升需求或减少供应，或者二者结合。
他表示，达成贸易协议可能会提振全球经济，进而促进石油需求。这可能会实现。另一方面，美国产出增长放缓也许有助于防止明年上半年库存过快增加。如果情况没有变化，那么OPEC+在12月初开会时将需要进一步削减产量。
机构观点：国际油价月线前景不乐观
美国原油价格近期走势震荡，尽管美元显著走低，油价并没有大幅上涨。
Sunshine Profits的Przemyslaw Radomski称，虽然这不足以让原油短期前景变得看跌，但足够使前景变得相对中性。
日内转折：53.99
交易策略：高抛低吸，在现价附近多单进场，目标54.25，止损0.5美金
备选策略： 若原油到达54.00附近转折遇强压力，转折做空，目标53.00，止损0.5美金。
绿色的横线代表支撑位 | 红色的横线代表阻力位 | 浅蓝色的横线代表技术转折点 |
NO.4布油 当日内: 区间震荡，高抛低吸
日内转折点:59.45
交易策略：高抛低吸，在现价附近多单进场，目标59.45以上，止损0.5美金。
备选策略：在接近59.60附近空单进场，目标58.60以下，止损0.5美金。
绿色的横线代表支撑位 | 红色的横线代表阻力位 | 浅蓝色的横线代表技术转折点
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